满帮集团贷款业务利润暴增，涉嫌“高息盘剥”司机

  原标题： 满帮集团贷款业务利润暴增，涉嫌“高息盘剥”司机

  来源丨九州凤凰

  撰文丨九裘

  编辑｜邹猫

  3月18日，满帮集团（NYSE: YMM）发布2024年年报，公司全年营收112.4亿元，同比增长33.2%，净利润40.2亿元，同比增长43.7%。表面上，这是一份亮眼的财务成绩单，满帮甚至跻身中概股市值TOP 20，超过蔚来、名创优品等知名企业。然而，在高速增长的数据背后，满帮的金融业务模式、平台抽佣、以及对司机的控制权问题正受到市场和监管机构的密切关注。

  贷款业务利润暴增，涉嫌“高息盘剥”司机

  满帮集团的收入结构主要分为货运匹配服务和增值服务（包括金融、保险、ETC等）。2024年，增值服务收入达到17.84亿元，占总营收的15.87%，同比增长29%。其中，最具争议的是其信贷业务。

  满帮旗下的“司机贷”“货主贷”在宣传中强调“年化利率8%起”，但实际情况却大相径庭：法院裁判文书显示，部分贷款实际年化利率高达30.5%-36%，大幅超过最高人民法院规定的14.4%上限。据黑猫投诉平台大量用户反映，贷款时被告知低利率，实际却被收取额外的服务费、平台费等，导致总成本翻倍。贷款逾期罚息极高，部分逾期利率高达0.0983%/日，相当于年化35.9%。

  2024年，满帮集团旗下贵州货车帮小额贷款有限公司因“未事先告知信息主体本人便提供不良信息”被央行贵州分行罚款37万元。这暴露出公司在贷后管理上的合规问题，甚至有恶意催收的嫌疑。

  逾期即封号，司机陷入“债务循环”

  更令人震惊的是，满帮采取极端手段限制逾期司机的接单权限：部分司机因贷款逾期被限制使用“搜货”功能，导致他们无法接单，进一步加剧财务困境。部分用户因逾期被永久封号，甚至被列入行业黑名单，导致其无法在其他平台继续运营。货运行业本身资金流动性差，油费、过路费、维修费用等前期成本高，司机本就容易陷入债务压力。满帮的“借贷+封号”模式，等于强行让司机掉入“低价接单-利润受损-高息借贷-恶性循环”的陷阱。

  在贷款利率问题之外，满帮的平台抽佣比例持续上升，使得司机实际到手收入大幅缩水：2024年，满帮的佣金收入达到38.49亿元，同比增长66.7%，占比首次接近货运经纪业务。部分订单佣金比例高达20%，司机在扣除油费、过路费、维修费后，最终利润微乎其微。许多司机反映，平台低价获客后强制压价，导致行业平均运费下降，司机的议价能力被极大削弱。

  一位满帮平台的货车司机表示： “一单5000元运费，平台抽佣1000元，油费+过路费2000元，剩下的不到2000元，还要扣掉贷款利息，几乎没什么钱可赚。”

  对于平台过度抽佣的问题，满帮的回应十分“官方”：“平台收入增长是由于订单规模增加，意味着司机获得了更多的业务机会。”

  然而，在行业整体运费下降的情况下，司机收入不仅没有增加，反而被高额抽佣和贷款利息“反向收割”。

  货主与司机矛盾加剧，满帮的监管责任缺失

  在司机面临困境的同时，货主端的投诉也在增加：司机中途加价现象频发，部分货主反映，原定5000元的运费，司机中途强行加价至9000元。货主投诉至满帮平台后，客服态度冷漠，推卸责任，导致货主权益受损。平台声称“无执法权”，但同时却对司机采取逾期封号、限制接单等强制性措施，形成“双标”局面。

  市场分析人士认为： “满帮的商业模式本质上是撮合交易，但在收取高额佣金的同时，并没有对平台内的交易质量进行有效监管。货主和司机的纠纷越来越多，说明平台在商业生态的平衡上出了问题。”

  监管趋严，满帮“高息盘剥”模式或难以为继

  随着国家对互联网金融行业的监管收紧，满帮的高息贷款模式面临越来越大的监管风险：2024年国务院发布《关于规范互联网金融业务的通知》，明确禁止变相抬高利率，平台“管理费+服务费”计入利息的做法可能被定性为违规。多地法院驳回满帮小贷36%年化利率的诉求，要求严格按照司法保护上限14.4%执行。满帮的贷款不良率从2023年的2.0%上升至2.2%，显示其借贷业务已经进入风险高发期。

  有机构分析师指出：“如果满帮的信贷业务被限制，其净利润可能缩水20%-30%。随着监管压力加大，公司需要调整盈利模式，否则长期发展难以持续。”

  尽管满帮的股价在2024年飙升52.95%，但市场对其长期发展仍存疑。业内专家认为： “满帮的增长主要依赖于对司机的‘金融控制’，一旦监管收紧，或者司机流失，其商业模式可能会受到严重冲击。”

  作为中国最大的数字货运平台，满帮集团本应借助科技手段提升行业效率，帮助司机和货主更好地完成交易。然而，现实情况却是：通过高息贷款控制司机，形成负债循环；佣金不断上涨，挤压司机和货主的利润空间；平台自身对交易风险不承担责任，却通过各种手段限制用户权益。

  在监管趋严、市场环境变化的背景下，满帮的盈利模式是否能够持续？司机和货主的长期利益是否能够得到保障？这些问题仍然悬而未决，市场拭目以待。