错过史上最强一季报，别再错过市场重点关注标的，转手就大赚一笔

  昨天有两个重要消息：

  1，宁德时代交出了史上最强一季报。

  单季度营收1291.31亿元，同比大增52.45%；归母净利润207.38亿元，同比增长48.52%。

  根据最新数据，宁王在国内动力电池市场的份额已高达50.1%（乘联会口径）。

  占据全行业半壁江山的情况下，依然能够获得这么夸张的营收和净利增速。

  可见电池板块，今年也是真的好起来了。

  2，阿里云在四天之内，连发三道涨价公告。

  最新大模型服务平台百炼部分模型单元涨价2%-5%，DDoS高防产品涨价50%，DataWorks API取消无限免费额度，超额部分按量计费。

  叠加此前腾讯、百度等头部云厂相继上调大模型与算力价格，直接推动AI算力、AI应用板块的继续冲高向上。

  电池和AI算力，无疑是当下我国最重要的两大科技产业，也是本轮行情中弹性最高的两个板块。

  我们分别展开一下。

  …………

  市场认为，宁德时代业绩出色的背后，除了自身努力以外，赛道红利更加重要。

  核心原因，就是储能需求的爆发。

  一季度，宁王的储能电池出货50.5GWh，同比增速接近110%，在总出货量中的占比提升至25%，成为不亚于动力电池的第二增长曲线。

  储能爆发，需求来自三个方面：

  第一，全球新能源产业强制配储能。

  这是当前储能新增需求的“基本盘”，占比最高，2026年预计达45%-50%，是储能需求爆发的核心支撑。

  主要驱动来自各国的强制配储政策：中国、欧洲、美国均明确要求风光电站配套15%-20%储能。

  部分欧洲国家如德国，配储要求比例已提升至25%，让储能从“可选成本”转变成为了“必配资产”。

  此外，今年开始，很多地方的储能配置需求正从“2小时系统”向“4小时以上”升级，进一步推动了新能源配储的装机规模。

  第二，AI数据中心大规模配储。

  这是去年以来，储能需求增长最快的细分赛道。

  AI数据中心配储的新增需求占比，2025年还在20%以下，但2026年占比预计将达35%-40%，可见增速之猛。

  随着万亿参数大模型规模化训练、单座万卡级智算中心日均耗电量相当于一座小型城镇，功率尖刺可在20ms内从200MW飙升至700MW，电网稳定性和不间断供电成为刚需，倒逼大型储能规模化装机。

  以中国为例，目前新建智算中心要求强制配储20%-40%。

  而美国因为电力问题突出，这块的需求更强烈，部分大型AI数据中心配储比例已达30%-50%，配储时长向6-8小时延伸。

  从数据来看，2026年全球AI数据中心储能需求预计将同比增长100%-168%，预计到2027年就将上升为第一大新增需求来源。

  第三，地缘冲突加剧能源安全焦虑。

  这块的需求目前占比还比较低，但增速迅猛，2026年预计占全球储能新增需求的10%-15%，成为重要的补充增长极。

  重点来自三个地区：

  1，欧洲。

  中东动荡导致霍尔木兹海峡航运中断，布伦特原油价格飙升，这是大家都知道的事情了。

  结果就是欧洲天然气价格翻倍，倒逼欧洲加速能源结构转型，大幅提升储能装机以替代调峰燃气电厂。

  2，美国。

  美国的问题是电网老化，改造需求迫切，在翻新改造的时候，叠加能源安全考量，往往会增加大型储能部署。

  3，中东、印度、东南亚等地。

  在这次中东动荡中受到的冲击巨大，因此也会加快储能布局以保障能源供应。

  但整体来看，这块市场规模最大的还是欧洲。

  2026年初至今，中国储能企业已在欧洲斩获约30GWh订单，接近2025年全年欧洲装机量的110%。

  其中，地缘冲突驱动的大型储能需求占比超55%。

  由于多项需求刺激，宁德时代预计2026年全年储能电池出货250-300GWh，同比翻番以上增长，储能营收占比提升至25%-28%。

  按机构预计，2027-2029年，公司储能营收大概率超越动力电池业务，确立第一大业务地位，全球市占率将提升至40%-50%。

  由于享有垄断地位，海外收入占比高，客户分散（议价能力弱），毛利率将维持在25%-28%区间，高于动力电池的20%-25%。

  根据机构的一致预期，宁德时代2026年全年净利润有望达到840-880亿元，2027年突破千亿。

  对应当前市值，2026年PE仅24倍左右，2027年PE降至19倍，估值还是挺合理的。

  可以说，这就是中国新能源赛道上的“英伟达”了吧。

  跟英伟达做大了之后，就开始大手笔用资本来打造生态，投资了OpenAI、CoreWeave、Lumentum等一大批关联企业一样。

  宁德时代其实也在做类似的事情。

  远的有2021-2022年间入股洛阳钼业、先导智能的战略投资；

  近的有以下几个：

  1，天华新能。

  2025年12月，以26.35 亿元增持至13.54%，成为公司第二大股东，谋求绑定其锂盐长期稳定供应。

  两家公司从此绑定在一条船上。

  根据最新一季报，天华新能预计净利润为9-10.5亿元，远超去年一年的净利润（4亿元），同比增长上限高达321倍。

  这一增幅在目前已披露的锂电公司中居于首位。

  2，中恒电气。

  2026年4月，以41亿元（股权 + 现金），获得49%股权，成为公司第二大股东，谋求卡位AI 数据中心的算电协同。

  公司是AI数据中心HVDC高压直流电源龙头，国内市占率高达50%-60%。

  3，拟投资300亿元设立全资子公司——时代资源集团（厦门）有限公司，定位为新能源矿产领域的专业投资运营与管理平台。

  市场将这一步，看作是宁德时代打造终极护城河的关键落子。

  要知道，过去几年，碳酸锂价格从3万元/吨暴涨至50万元/吨，又暴跌至8万元/吨，随后再度反弹至20万元/吨附近。

  上游资源价格如此暴涨暴跌，一直被宁王视作最大的经营风险。

  宁德时代的解题思路很清晰，通过直接砸钱切入矿山投资与运营，实现资源自主可控。

  一旦锁定了上游矿产，再搭建起从锂盐、储能，到下游AI 数据中心的算电协同——

  那么宁德时代，就将不再是一家单纯的电池制造商，而是全球新能源产业链的定价中枢与规则制定者。

  当然，短期内，肯定也会继续推升锂矿价格，毕竟更多资金入场争抢了嘛。

  …………

  再讲讲阿里云涨价。

  前天晚上，阿里云连发两条涨价通知：

  一是大模型服务平台百炼，对部分MU模型单元涨价2%-5%，5月15日生效；

  二是DDoS原生防护、DDoS高防产品调价，其中内地DDoS高防弹性95带宽从100元/Mbps/月上调至150元，涨幅高达50%。

  往前追溯，仅仅两天前，4月13日，阿里云才对DataWorks标准版、专业版API调用规则进行了调整：

  取消每日调用数量上限，大幅缩减免费额度，超额部分按量付费。

  这是国内云计算行业涨价潮的又一个标杆性事件。

  实际上，腾讯、百度在此前已相继上调大模型服务、算力租赁、存储产品价格，部分AI相关服务涨幅甚至超过40%。

  国内还算温和了，海外市场更为激进：

  Anthropic旗下企业级产品Claude Enterprise，刚刚调整了定价模式，从每月每用户最高200美元固定费用，改为20美元固定费+算力按量计费。

  在新计费模式下，估计重度用户的成本将翻两倍，甚至翻三倍。

  涨价的核心原因，就是供不应求。

  据全球最大API聚合平台OpenRouter周度累计Token消耗量，2026年以来的数据已经较一年前提升了7-8倍。

  AI Agent、多模态交互、自动编程、视频生成、智能办公的普及，让单用户Token消耗提升至传统对话模型的10-100倍。

  这就导致一个结果，虽然上游算力基础设施已经在很努力的扩产了，但还是远远跟不上需求的增长。

  今年的全球算力荒基本已成定局，除非金融危机突然爆发，否则泡沫根本破不了。

  不过，相比起前一周AI算力以硬件逻辑为主线，昨天阿里云的涨价，主要推动的是算力租赁板块的机会。

  因为一旦算力资源不足，短期无法缓解的情况下，手握稀缺高端算力的租赁商，肯定将成为全行业争抢的对象。

  这就像是前几年白酒涨价的时代，渠道商手里的货就成了稀缺资源，随便转手就能大赚一笔。

  市场重点关注的标的包括：润泽科技、光环新网、数据港、协创数据等。

  根据最新出炉的一季报：

  协创数据，一季度盈利65,000.00万元-85,000.00万元，比上年同期增长284.14%-402.33%；

  润泽科技，一季度实现营收18.4亿元，同比增长53.55%；归母净利润5.82亿元，同比增长35.35%。

  整体表现亮眼。

  唯一的问题，只是贵而已。

  但就像宁德时代的股价一样，2020年的时候，大家就说宁王的股价贵的烫手了。

  但随后的一年多，它又涨了五六倍。

  后面股市大跌，回调了一些，但如今又在创新高了。

  这就是时代的趋势。

  毫无疑问，这是中国科技股投资最好的时代。

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（以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资需谨慎）