周评 | 丢掉幻想！金融严监管强监管：非周期之变，是时代之变

  6月17日，金融监管总局局长丁向群在2026陆家嘴论坛上致开幕词。这是丁向群履新以来首次面对公众发表讲话，也被视为“首秀”。

  这次“首秀”释放出的金融监管信号、框架、层次和逻辑清晰并且丰富，不仅重申“长牙带刺”、有棱有角，同时提出要全覆盖、无例外，管合法更管非法，要着眼于机构全周期、业务全链条、风险全过程监管。

  总之，金融监管不仅不会放松，还会在此前监管的实践中，梳理出法治化、制度化、常态化的因子，将监管果实牢牢锁定，成为金融领域的长预期。

  因此，自2018年银保监会挂牌及2023年金融监管总局组建，历史的接力棒交到了新局长手里。八年强监管，整个金融市场的风气为之一变。八年不算长，也不算短，监管周期会不会变，松紧之间会不会微调，人们一直都在观察。

  答案是显然的，金融强监管再也回不到过去的“松弛”状态。时代在变，市场在变，无论是金融源源不断服务实体经济，还是嵌套在大国竞争里的金融安全，都决定了金融强监管不是周期的变化，而是时代的变化。

  因此，丢掉幻想！面对金融强监管越来越明显的制度刚性，金融机构和金融市场，要争取顺势而为，绿灯行，红灯停，别抢黄灯，别变成监管的摩擦成本。

  “立新法、修旧法”

  在开幕致辞中，丁向群提到，以健全法制为基础，加快推动银监法、保险法修订出台，有针对性地完善监管规制，不断增强金融法制与实践的适应性。

  保险法自1995年颁布以来，已历经31年，期间保险市场发生深刻变化，规模迅速做大的同时，也带来了无序竞争和监管套利等市场问题。保险法的修订，一方面要覆盖保险市场新的变化，比如保险科技和巨灾保险等；另一方面，也要为抓前端、健全具有硬约束的金融风险早期纠正机制提供更扎实的法律依据。

  事实上，放在更大的历史背景和宏观框架里看，保险法的修订只是当下金融领域立法、修法周期的一个缩影。除了丁向群提到的银监法和保险法，同时在“大修”的金融存量法律还有针对中央银行的法律修订。

  更重要的是，全新制定的两部顶层基础法律，金融法和金融稳定法已在紧锣密鼓地立法过程之中，一旦出台，将是统摄金融全行业的上位法和“基本法”。

  由此看出，未来包括银行、保险在内的严监管和强监管，绝非阶段性的权宜之计，而是依靠一整套“立新法、修旧法”的金融法律体系构筑起长效监管体系。

  “金监工程”

  “立法修法”先行，但在人工智能时代，如何在人工智能和金融的交互中，筑牢金融监管的科技支撑，提升金融监管的数智化水平，也是金融强监管的重中之重。

  而这个交集，就是“金监工程”。

  过去一年，这个词屡屡被提及，并且不断提速。在丁向群的这次致辞中，再次指出，注重科技赋能，加快“金监工程”建设，不断完善监管“工具箱”，持续提升监管质效。

  所谓“金监工程”，简单理解就是全面升级监管大数据平台，打破跨机构、跨领域和跨层级的数据壁垒，这里面，人工智能技术将是核心支撑。

  “金监工程”就是以监管智能化来适配金融智能化，打破信息孤岛，实现金融业务数据、风险数据的全面归集、智能分析，提升监管的精准性、时效性。

  法律自上而下搭建监管框架，“金监工程”则是监管落地的核心平台抓手。过去依靠人工抽查、现场检查，很难摸清跨产品、跨渠道交织的隐蔽风险，部分机构拆分业务、隐匿数据以规避核查，滋生大量监管套利空间。

  基于此，“金监工程”整合银行、保险全品类业务数据，搭建一体化智能预警体系，业务全程留痕、实时监测。数字赋能之下，监管不再滞后于市场乱象，事前预警、实时纠偏成为常态，长牙带刺的监管从技术层面转变为现实。

  “报行合一”

  在法律硬约束和科技强赋能之外，对于“报行合一”的表述也值得关注。

  在严肃市场纪律，深入整治无序竞争的前置语境下，丁向群提出了坚定推行保险业“报行合一”，切实维护金融市场秩序。并且，紧跟着丁向群指出，督促金融机构牢固树立正确的经营观、业绩观、风险观，健全治理机制，强化激励约束，由追求速度和规模向以质量和效益为中心转变。

  可见，“报行合一”不仅仅是险企运营规范，向上衔接整治无序竞争的总要求，向下引出业绩观的政治性，这使得“报行合一”成为这两者的抓手。

  至此，“首秀”的三条监管路径豁然开朗、层层递进：两法修订筑牢法治根基，“金监工程”补齐技术手段，全域“报行合一”则规范市场行为，三者协同支撑“全周期、全链条、全覆盖、无例外”的保险监管总要求。

  对此，银行业也好，保险业也好，幻想监管阶段放松、重回“松弛”已无可能。法治化提供长效约束，数字化消除监管盲区，常态化整治持续保持高压，“长牙带刺”将贯穿监管全过程。金融机构必须主动调整经营思路，完善内部合规体系，适配全新监管环境。