天治基金半年“连收五单”：从公司停业到员工立案调查，合规防线为何全线失守？

来源：新浪基金

　　随着2026年公募基金中报季收官，行业上半年的合规“成绩单”令人惊心。据不完全统计，共有18家基金管理人因公司层面问题收到监管罚单。然而，在所有案例中，天治基金的情况尤为触目惊心——这家“信托系”老牌公募，在短短半年内，上演了一场从公司到高管、再到普通员工被“全线追责”的罕见监管风暴，甚至有从业人员因涉嫌职务犯罪被监察委员会留置。

　　罕见：半年5张罚单，业务被“停新”

　　天治基金的2026上半年，堪称“罚单季”。

　　事件的开端直指核心业务。2026年2月12日，天治基金因投资运作、人员管理及内部控制等方面存在严重问题，被中国证监会上海监管局采取责令改正并暂停新增私募资产管理计划备案6个月的行政监管措施。这意味着，公司在长达半年的时间内无法拓展新的专户业务，业务生命线被直接冻结。

　　公司层面的处罚仅是序幕，针对个人的追责力度之重，在业内实属罕见。根据天治基金中期报告及相关报道披露：

　　2026年2月5日，公司一名从业人员因廉洁从业问题，被抚松县监察委员会依据《中华人民共和国监察法》采取留置措施。

　　2026年3月10日，另一名从业人员同样因廉洁从业问题，被吉林省纪委监委驻吉林信托纪检监察组立案调查。

　　2026年5月14日，上海证监局再次出手，公司一名高管因合规内控问题被出具警示函；同日，另一名从业人员因投资运作问题被采取监管谈话措施。

　　至此，天治基金在半年内累计收到5张罚单或监管措施，处罚对象实现了从“公司—高管—普通员工”的全覆盖，违规原因亦横跨投资运作、内部控制、人员管理及廉洁从业等多个维度。

　　溯源：“信托系”背景下的廉洁风险

　　此次天治基金人员处罚中最引人关注的一点，在于其执行主体——抚松县监察委员会与吉林省纪委监委驻吉林信托纪检监察组均位于吉林省。这直接指向了天治基金的股东背景。资料显示，天治基金成立于2003年，其控股股东为吉林省信托有限责任公司、中国吉林森林工业集团有限责任公司，持股比例分别为61.25%、38.75%。

　　这家成立于2003-05-27的信托系基金公司，截至2026年二季度，资产规模81.5亿元，非货币资产规模80.17 亿元，在163家基金公司中排在128位。 2026-03-03董事长柴晓秀离任，现由总经理林洪钧代董事长职位。

　　分析人士指出，这一地域关联暗示被调查人员的违规行为可能涉及与股东方或当地业务的利益输送，已超出普通行政违规范畴，上升至职务违法犯罪层面。留置作为监察机关对涉嫌严重职务违法犯罪人员采取的限制人身自由措施，在公募基金行业极为罕见。这反映出监管机构对金融行业“靠金融吃金融”问题的零容忍态度，以及“行刑衔接”的执法高压态势。

　　天治基金的案例并非孤例，而是2026年上半年公募基金行业“强监管、严执法”生态的极端缩影。据统计，上半年涉及违规的机构还包括嘉实、天弘、中庚、上银、德邦等知名公司。从违规类型看，基金销售合规、投资运作规范性、合规内控及信息披露是四大高发区。天治基金在公告中表示“已针对相关事项完成整改”。然而，当合规内控与人员廉洁的漏洞集中爆发，甚至触发刑事调查时，这已不单是修修补补的问题，而是对公司治理文化与股东责任的根本性质疑。对于天治基金而言，如何重建市场信任，将是一道比暂停业务更艰难、也更长远的考题。