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玉名:地量之后见地价才是核心

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中金访谈中金访谈 2018-12-14 16:14:24 3385
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家好,我是中金访谈主持人晓清,很高兴与大家相约在中金访谈。本期访谈焦点:大盘接下来会继续探底还是缓慢回升?地量究竟释放了怎样的信号?基金遇冷否也预示着行情可能转暖?为何还有资金愿意在中弘退里折腾?铁路基建板块是否值得持续关注呢?本期我们很荣幸邀请到了知名博主玉名老师做客访谈。

 

主持人晓清:老师,您好!

 

玉名:大家好,很高兴和大家一起探讨。很多股民提到了今年操作很难,其实市场是开放的,但我们自己封闭了自己,新的品种不学习,视野只在个股,越来越小,留下了狭窄的道路,最终将自己逼到了困境~打开思路,各品种(ETF、分级B、期权、股指期货),各个市场间(期货、外汇、行业现货)都可以套利,对冲使用,只要能帮我实现赢利,都是好的工具,一切变得广阔了

 

主持人晓清:近日,市场总算相对转暖,成交量有所增长,同时投机炒作受到监管打压,低位相对滞涨的绩优蓝筹更易获得资金认同。您认为大盘接下来会继续探底还是缓慢回升呢?

 

玉名:年末为何会缩量?一方面是前面一波创投、壳资源的投机模式炒作之后,游资受到了监管,获利撤离,导致了弱势;另一方面是年末各路资金都有结算压力,包括基金排名战,也需要回笼资金,所以不求有功但求无过的心态很重,因此年末难有大的方向,2550-2700点振荡拉锯是比较明显的趋势。

 

主持人晓清:周二沪市竟然仅仅成交854亿元,创下了近4年的新低,上一次真正意义上的地量,出现在2014721日,当天沪市仅成交757亿元。此次地量究竟释放了怎样的信号?

 

玉名:从上周五开始,连续4个交易日,上海市场成交额都在千亿以内,换手率维持在0.25-0.28%之内,呈现出缩量整理拉锯格局。近期几天市场的振幅收窄明显,沪市分别是15点、22点,13点和15点。其实,这种地量在年末很常见,而且尽管本次有了反弹,但不排除年末年初,A股依然会再度出现几次地量。从反弹角度来说,地量不是关键,地量之后放量见地价才是核心,所以要注意资金放量的方向,才是热点因素。

 

主持人晓清:年初基金募集盛况,然而不久后市场见顶,年末国内顶级投资高手“陈光明”的基金产品募集资金不及市场流传的预期,这是否也预示着行情可能在不久之后转暖呢?

 

玉名:其实,这是源于我们有一些误区,首先,股票基金仓位最低限制,且市场热点结构性分化震荡市中,股票基金没有任何参与意义。

其次,作为投资者要懂得对冲模式和套利模式。比如ETF可以实现一二级市场套利,自己股票篮和基金套利,还有50ETF期权对冲,这是几乎是无风险的,所以这些组合使用才是真正大资金投资的核心。股民要对此多多学习和使用。之前文章《超跌反弹必备品种,这两个品种做到“稳赚不赔”》和《学会利用ETF等指数工具,实现三条盈利之路》对此做过详解,股民要多多打开自己思维。

最后,基金的意义是功能型。比如说QDII基金,债基,行业基金,量化基金等今年还是有不错的收益,这些参与价值更高。千万不要觉得基金就是股票基金,恰恰相反,股票型基金在牛市才有意义而牛市买券商收益远高于股票型基金,所以一定要注意功能型。包括我们看到《研究资金股票池,躲避风险有道,两大招数可学习》中也介绍今年走势好的基金类型。

 

主持人晓清:管理层是对*ST长生动真格的了。*ST长生被退市,然而中弘退近期每天都还有几千万元的成交额,比有些非退市公司的交易量还大,为何还有这么多资金愿意在里面折腾?

 

玉名:A股这几年真正退市的个股很少,类似ST长油那样,退市和上市频繁来回很多次的都有,所以,很多资金也在做一些选择,因为中弘股份价格非常低,这样一旦复牌回来,空间很大,那么即便购买数量很大,资金量也很小,做一个投机,以小博大,也是很多资金的选择。

 

主持人晓清:周四大基建板块集体发力成为多头主力,相对而言工程建筑板块估值处于2015年以来的底部附近。您认为铁路基建板块是否值得持续关注呢?

 

玉名:今年7月份之后,基建受益政策微调而活跃,但股民要明白,这是题材炒作,并非实质,我们可以想想,半年了,哪个公司真正拿到订单了?业绩改善了?没有,就是纯粹的题材炒作。包括,我个人研究较多的是路桥板块,其也和基本面没什么关系,是资金风口的反复异动,如山东路桥、成都路桥、北新路桥等,我们可以看到在10.3111.611.1311.1911.28日等都出现过异动,但冲高未果后的次日,都形成了调整。有了这些功课,在下一次板块异动时,我们一方面是判断力度(如果能够人气品种封板,持续性就会好;板块联动效应强,持续时间就久,如果没有则很快会回来),其和之前对比,是否有明显提升;另一方面是准备对策了,异动后没有持续性,自然是要跑,而不是往里冲,这种对策的意义也是非常中重要的。

 

感谢老师的精彩分析,下面我们进入网友提问时间,我们随机抽取了三位网友的提问,有请玉名老师为股民解答!

 

网友提问

 

网友老蔡:老师,“安防第一股”海康威视市占率已然第一,是否会出现行业天花板?

 

玉名:今年一个现象是白马股不再纯白,也会出现基本面问题,也会有闪崩和大跌。即便是一些千亿市值的巨头,也难逃普跌命运,其中甚至不乏一些市盈率较低的白马龙头股股价腰斩。工商银行、中国人寿、贵州茅台、海康威视、美的集团、京东方A等个股最新市值较去年底也均减少超过千亿元。2017年底市值超过千亿元的A股公司,2018年平均跌幅超过16%61只股票股价出现下跌,占比接近九成。其中,康美药业、京东方等两只股票惨遭腰斩,分众传媒、广汽集团、中兴通讯、三安光电、洛阳钼业、包钢股份、新华保险等个股跌幅在30-40%以上。所以,应该格外重视这一现象。

 

网友天意:老师,中国平安这类大蓝筹在股市底部区域是否值得关注?

 

玉名:其还是在高位,且今年蓝筹股普遍是一个挤压泡沫的走势;如果您说股市底部区间,那还不如直接定投指数,意义更大

 

网友仗剑:老师,震荡市下银行板块是否是最佳的避险选择?

 

玉名:这个问题应该是逆向思考。为何2012年和2014年有大爆发呢?大盘权重股是主要因素,201212月招商银行涨37%,建设银行涨8%,工商银行涨7%,中国银行涨7%201412月,招商银行涨36%,建设银行涨43%,工商银行涨幅20%,中国银行涨24%。玉名在《地量常态揭秘,一板块是震荡市行情终结信号》中也聊过这个因素,银行对于基本面和资金面都是最敏感的,所以这个板块也往往可以监测政策预期,以及资金流动性因素。不是说,震荡市延续博弈银行,而是说您觉得震荡市未来结束,那么博弈银行,机会更大。

 

再次感谢玉名老师参与本期中金访谈,感谢大家的收看,下期再见!


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