投资能力不如散户?恒越基金旗下产品半年换手1400%
截至2022年12月28日,恒越品质生活混合发起式的单位净值跌至0.4532元,成立16个月目前仍大幅跑输业绩基准,并处于深度亏损状态。
分析发现,恒越品质生活混合发起式在保持股票高仓位的同时,持续大幅变动股票仓位,2022年上半年股票换手率达1400%以上。另外,根据季报数据,该基金自成立以来或在持续杀跌斩仓,其投研能力令人怀疑。
分析发现,基金经理叶佳在管的偏股型基金整体表现较差,年内回报率均低于-45%,产品单位净值均跌至0.7元以下,在同类基金中排名垫底。
运作16个月,单位净值不足0.5元
恒越品质生活混合发起式成立于2021年8月,是一只偏股混合型基金。成立初期,该基金的募集有效认购份额超1.67亿份,认购总户数达4768户。
成立16个月以来,恒越品质生活混合发起式的单位净值表现较差,大部分时间跑输其业绩比较基准。截至2022年12月28日,该基金的单位净值跌至0.4532元,成立初期认购该产品的投资者若持有至今,则需承担超一半的净浮亏。同期,该基金累计跑输基准逾40个百分点。
仅看年内表现时,该基金的单位净值年内回撤超45%,在2662只偏股混合型产品中名列2650位以外,业绩垫底。另外,2022年11月以来,A股股市略有反弹,恒越品质生活混合发起式的单位净值未出现相应回升,其投研能力或值得质疑。
根据基金三季报,恒越品质生活混合发起式在2022年第三季度净浮亏约3011.74万元,成立以来累计浮亏约1.73亿元。
半年换手1400%、频频杀跌斩仓
恒越品质生活混合发起式成立以来保持着高仓位运行,2022年三季度末股票仓位达89.58%。
从具体股票来看,该基金的重仓股行业分布较为分散,2022年三季度末前十大重仓股所属行业为机械设备、食品饮料、社会服务等。
分析发现,恒越品质生活混合发起式的前十大重仓股换仓较为频繁。2022年三季度末,首次进入该基金前十大重仓股的股票有9只,2022年二季度末同样存在这种情况。根据股票买卖金额推算,2022年上半年该基金的股票换手率超过1400%。
季报数据显示,恒越品质生活混合发起式成立以来“本期已实现收益”金额持续出现负值,其中2022年一季度最高达到-8234万元。
根据基金合同,“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额。因股票投资收益在其中占较大比例,该指标出现大额亏损在一定程度上表明期间可能进行了杀跌斩仓。
同基金经理在管偏股型基金年内业绩均垫底
恒越品质生活混合发起式的基金经理为叶佳,是恒越基金投资总监助理、固定收益部总监,证券从业年限达12年。目前,叶佳在管产品共有5只,成立时间均不足2年,产品类型中偏股型、偏债型都有涉及。
从整体表现来看,偏股型产品表现相对较差。截至2022年12月28日,叶佳在管的2只偏股型产品单位净值均不到0.7元,年内回报率低于-45%,在同类基金中表现垫底,也在恒越基金的所有产品中表现最差。
偏债型基金的年内表现中等,在同类基金中排在腰部。恒越乐享添利混合A、恒越嘉鑫债券A的单位净值低于1元,年内同样出现了负收益。恒越短债债券A目前单位净值保持在1元以上,年内实现2.66%的回报。
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