人工智能主题基金五年业绩PK：东方基金表现垫底

  近年来，人工智能领域发展迅速，ChatGPT、DeepSeek等爆款AI产品频出，相关主题基金表现亮眼。根据不完全统计，截止2025年2月7日净值数据，公募基金市场中5只主动管理型人工智能主题基金（初始基金口径，含普通股票型、偏股混合型及灵活配置型）近一年收益率均超过30%。

  时间拉长来看，人工智能主题基金整体表现较好，但分化明显，其中万家人工智能混合A近五年收益率达96.11%，跑赢业绩基准超84个百分点，居于榜首。此外，南方人工智能主题混合、宝盈人工智能股票A近5年业绩也表现较为突出。

  东方人工智能主题混合A近五年收益率为-13.22%，跑输业绩基准超17个百分点，表现垫底。基金季报显示，该基金持股集中度远高于同类产品，投资风格较为激进。

  东方人工智能主题混合A：长期业绩垫底同类，持股集中度较高

  数据显示，市场上公募基金全称中带有“人工智能”字样的产品主要有16只（以下简称“人工智能主题基金”），其中5只为主动权益类基金、11只为指数型基金。

  5只主动权益类基金中，东方人工智能主题混合A的5年业绩表现明显落后于其他4只产品。截至2月7日净值，该基金近五年累计收益率为-13.22%，跑输业绩基准超17个百分点。  

  东方人工智能主题混合A成立于2018年6月，基金经理为严凯，于2020年4月开始任职。

  该基金投资目标为在严格控制风险的前提下，通过深入研究人工智能主题相关行业，挖掘具备成长潜力的上市公司，结合积极主动的资产配置，力争获得基金的长期稳定增值。

  2024年四季度末，东方人工智能主题混合股票持仓占基金总资产的比例为91.3%，前十大重仓股占基金资产净值的比例为86.61%，远超同类平均水平的45.98%。

  其他4只主动权益型人工智能主题基金万家人工智能混合、宝盈人工智能股票、南方人工智能主题混合、前海开源人工智能主题混合，2024年四季度末前10名重仓股票市值合计占基金资产净值比分别为59.31%、45.84%、47.73%、77.21%，均低于东方人工智能主题混合。  

  从重仓股来看，东方人工智能主题混合2024年四季度末重仓股主要集中在半导体领域，具体包括中科飞测、中微公司、北方华创、华海清科、芯源微、拓荆科技、盛美上海、正帆科技、精测电子、新莱应材。

  2024年，北方华创、华海清科、中微公司股价涨幅居前。相对而言，精测电子、新莱应材股价录得双位数下跌。

  万家基金旗下产品表现较好，近五年回报达96%

  万家人工智能混合成立于2019年1月，基金管理人为万家基金，现任基金经理为耿嘉洲，于2020年5月开始任职。

  万家人工智能混合A中长期业绩表现较为突出。截至2025年2月7日净值数据，该基金近一年收益率达50.71%，近五年收益率达96.11%，大幅跑赢同期业绩比较基准，同类排名靠前。

  研究发现，该基金2024年四季度末股票持仓占基金总资产的比例为87.25%，重仓股集中于半导体、通信设备板块。前十大重仓股包括寒武纪-U、海光信息、新易盛、恒玄科技、沃尔核材、昆仑万维、麦格米特、天孚通信、中兴通讯、中芯国际。

  当下AI板块正火，该产品基金经理耿嘉洲在四季度报告中表示：就中长期配置方向而言，我们认为2025年、特别是上半年的重点依然是科技成长，科技中重点配置方向主要包括产业趋势确定度高的AI和代表泛自主可控逻辑的半导体先进代工、先进封装和先进设备等。

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