2024年公募基金透视：华泰柏瑞、鑫元基金非货基规模增速领跑

  随着2024年公募基金四季报披露收官，行业格局的洗牌与分化愈发显著。

  根据Wind数据，在非货币基金规模排名前20的头部机构中，华泰柏瑞基金以接近翻倍的规模增幅成为强者恒强的典范。颈部梯队（21-50名）中，鑫元基金进步最大，2024年非货基规模从1013亿元增至1395.09亿元，排名从行业第45位升至第34位。

  面包财经研究发现，华泰柏瑞基金的规模跃升主要依赖于指数型基金的发展，旗下产品沪深300ETF年内规模激增逾2000亿元，单只产品规模占非货基总规模比例超过60%。而鑫元基金则以固收领域的精细化运作稳扎稳打，成为中大规模机构中的增长黑马。

  华泰柏瑞基金：非货基规模接近翻倍增长，主要由指数基金贡献

  Wind数据显示，2024年，华泰柏瑞基金非货基管理规模从2915.82亿元飙升至5795.98亿元，同比增幅达98.78%，行业排名从2023年末的第17位跃升至第8位，成为前十阵营中的新晋者，这一增长主要得益于其指数基金的强势表现。

  截至2024年末，公司指数型基金规模占总规模的比例超过70%，其中非货币ETF规模超过4700亿元，位居行业第三。

  华泰柏瑞基金的规模增长受益于旗舰产品沪深300ETF的规模攀升。该产品2024年规模激增超过2000亿元，年末已超过3500亿元。

  此外，2024年新成立的华泰柏瑞中证A500ETF亦表现亮眼，三季度募集资金约20亿元，年末规模增长至178亿元，进一步巩固了其在被动投资领域的优势。

  华泰柏瑞基金于2024年11月将沪深300ETF管理费从0.50%下调至0.15%，托管费率从0.10%下调至0.05%。

  尽管ETF业务高歌猛进，但华泰柏瑞基金的主动管理能力仍显薄弱。2024年新发基金中大多为指数基金，旗下存量的主动权益型基金近三年平均回报约-17%，跑输同期上证指数、沪深300指数。若未来宽基ETF市场饱和或费率进一步压缩，其增长的可持续性将面临考验。

  鑫元基金：固收为矛，排名攀升11位

  相较于华泰柏瑞基金的指数化路径，鑫元基金则以稳中有进的固收优势实现突围。

  鑫元基金2024年非货基规模增长38%，从2023年末1013亿元增至2024年末1395.09亿元，排名从行业第45位升至第34位，成为规模排名21-50名中进步最快的机构。这一增长的核心驱动力在于其债券型基金的持续发力，以及“固收+”策略的精细化迭代。

  截至2024年四季度末，鑫元基金旗下53只债券型产品规模合计1370.62亿元。核心产品鑫元中债3-5年国开行A合计规模超百亿，2021年以来连续四年收益率分别为4.41%、3.19%、4.02%、6.14%，均大幅跑赢业绩比较基准，同类排名靠前，成为机构资金配置的“压舱石”。  

  此外，银行系股东南京银行（持股80%）的渠道优势，使其在零售端迅速铺开短债与定开债基，如鑫元悦享60天滚动中短债A凭借年化3.42%的回报吸引大量个人投资者，鑫元广利定期开放近三年累计回报超过20%，为投资者创造稳健价值。

  2024年的非货基规模竞赛中，鑫元基金以“固收为矛”的路径实现跃升，为中大型机构提供一种差异化赛道的突围启示。展望未来，对于鑫元基金而言，坚守固收优势、拓展能力边界，或将成为其冲击更高排名的关键筹码。   

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