【读财报】个人养老金基金透视：年内平均回报1.72%

  编者按：2024年12月12日，人力资源社会保障部等五部门发布《关于全面实施个人养老金制度的通知》，自12月15日起，将个人养老金制度从36个先行城市（地区）推开至全国。通知明确，扩大个人养老金产品范围，在现有理财产品、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品的基础上，将国债、特定养老储蓄和指数基金纳入。

  个人养老金基金作为个人养老金投资的一个重要品类，新华财经和面包财经研究员定期进行更新研究。

  根据证监会网站披露，截至2024年12月底，全市场共有285只个人养老金基金。

  285只个人养老金基金产品2024年末规模合计超4000亿元，涉及56家基金管理机构。其中，易方达基金、华夏基金旗下个人养老金基金产品规模居前，均超500亿元。

  截至2025年3月26日（下同）的数据显示，285只个人养老金基金年内平均回报为1.72%。

  其中，工银养老2050Y、嘉实养老2040五年Y今年以来收益率分别为10.16%、6.45%，
年内业绩居前。30余只产品年内收益率告负，多为指数型基金，包括天弘基金、大成基金等旗下产品。

  易方达基金、华夏基金管理规模居前

  2022年4月21日，国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》，正式推出个人养老金制度。2022年11月25日，个人养老金制度在北京、上海、广州、西安、成都等36个先行城市或地区启动实施。

  截至2024年四季度末，285只个人养老金基金产品规模合计4413.2亿元。其中，8只产品合计规模超百亿元，包括易方达沪深300ETF联接Y、易方达上证50增强Y、易方达科创板50ETF联接Y等产品。

  285只个人养老金基金涉及的基金管理机构共56家。截至2024年四季度末，易方达基金旗下共有24只个人养老金基金产品，管理规模达到953.83亿元，规模与数量均居首位。

  紧随其后的是华夏基金，其管理的个人养老金基金达到21只，管理规模达到500.76亿元。

  图1：个人养老金基金规模超过百亿元的公募机构

  超八成产品年内收益为正 工银瑞信、嘉实基金业绩居前

  数据显示，2025年以来有240余只个人养老金基金收益率为正，占比超八成。

  具体来看，业绩居首的是工银养老2050Y，基金业绩基准为“中证800指数收益率*70%+中债新综合(财富)指数收益率*30%”。截至3月26日数据显示，基金年内收益率达到10.16%，跑赢业绩比较基准超过9个百分点。

  工银养老2050Y的2024年四季报显示，其基金投资占总资产的比例超过90%，前五大重仓基金分别为红利低波ETF、中信保诚多策略混合（LOF）C、恒生科技指数ETF、港股通互联网ETF、中概互联网ETF。其基金经理在四季报中表示，大类配置上，本基金四季度整体小幅减持港股，主要减配方向是港股高股息，同时进一步增配港股互联网板块。

  嘉实基金旗下个人养老金基金产品嘉实养老2040五年Y、嘉实养老2050五年Y业绩表现也较为突出，今年以来回报分别达到6.45%、6.24%。两只基金的重仓基金均包含华商甄选回报混合C、嘉实基本面50指数（LOF）C、嘉实恒生港股通新经济指数（LOF）C等产品。

  图2：2025年以来收益率居前的个人养老金基金产品

  超30只个人养老金基金产品年内收益率告负

  另一方面，超30只个人养老金基金产品年内收益率告负，多为指数型基金，包括天弘基金、大成基金等旗下产品，涉及中证红利、创业板50等多个指数。

  交银创业板50指数Y年内净值下跌1.67%，亏损幅度较大。该基金主要跟踪创业板50指数。

  图3：交银创业板50指数Y净值走势

  天弘中证红利低波动100联接Y今年以来收益率为-1.64%，亏损幅度同样居前。该基金主要跟踪中证红利低波动100指数。

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