鑫元基金：鑫元悦享60天A近一年净值上涨3.13%

  短期纯债基金——鑫元悦享60天滚动中短债A以“小步快跑”的稳健姿态脱颖而出。

  截至2025年一季度末（下同），该基金过去六个月收益率达到1.65%，跑赢业绩比较基准0.74个百分点。

  根据最新一季报，鑫元悦享60天滚动中短债的债券仓位主要聚焦中期票据等资产。基金经理黄轩凭借丰富的固收投资经验，以中短期债券为核心策略，严控回撤风险。过去一年（截至2025.3.31），基金累计上涨3.13%，跑赢业绩比较基准1.2个百分点，根据海通证券基金业绩排行榜，近一年排名居同类前5%（35/707）。

  鑫元悦享60天滚动中短债A：近一年收益率3.13%

  鑫元悦享60天滚动中短债A是一只纯债型基金。该基金的投资目标为：“在控制组合风险和保持较高流动性的前提下，本基金追求基金资产的稳健增值。”

  基金业绩比较基准为：中债综合财富(1年以下)指数收益率*85%+一年期定期存款利率(税后)*15%。

  拉长数据来看，鑫元悦享60天滚动中短债A成立以来收益率达到10.18%，跑赢业绩比较基准3.57%。根据海通证券基金业绩排行榜，近两年（截至2025.3.31）来看同类排名前6%（34/641）。

  防御能力较突出

  鑫元悦享60天滚动中短债基金经理黄轩自2021年7月起加入鑫元基金管理有限公司。其曾任上海大宗农产品市场经营管理有限公司市场管理部经理、海通证券股份有限公司助理分析师、中国农业银行股份有限公司高级交易员、交银施罗德基金管理有限公司专户投资经理、信银理财有限责任公司投资经理。

  2024年一季度末，鑫元悦享60天滚动中短债的债券投资金额占基金总资产的比例为94.71%。

  债券投资组合中，中期票据、企业债券、金融债券占基金资产净值比例分别为53.21%、17.24%、13.79%。

  基金严控持仓债券风险，一季度末前五名债券投资分别是20民生银行二级、22乌建发债02、23万州经开MTN004（科创票据）、23华发集团MTN006、21知识城MTN006。

  研究发现，基金经理黄轩主要采用中短债投资策略，即使在2024年9月末的债市回撤中仍能保持净值稳定。从历史表现来看，鑫元悦享60天滚动中短债A 2023年、2024年全年回报分别达到4.24%、3.80%。

  相较于权益类资产的剧烈波动，该基金以“小步快跑”模式成为避险资金的优选。

  基金经理在一季报中表示：“信用债方面，由于资金面逐步收紧，信用债相较利率债而言更加关注资金面波动，因此自季度初信用债即进入调整状态，但由于信用债久期整体较利率债偏短，因此与利率债相比，一季度信用债的表现整体强于利率债品种”、“一季度产品以短久期防御态势为主，取得了较好的投资业绩。”

  （文章序列号：1914565369805279232/GJ）

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  数据来源：业绩排名来源于海通证券研究所2025年4月1日发布的《基金业绩评价报告》，统计时间截至2025年3月31日。产品收益率及同期业绩比较基准来源于各基金产品2025年第一季度报告。

  注：1、鑫元悦享60天滚动成立于2022.4.19，黄轩自2022.4.19起担任该基金基金经理，业绩比较基准为中债综合财富(1年以下)指数收益率*85%+一年期定期存款利率(税后)*15%，据各期定期报告显示，截至2024.12.31，悦享60天滚动A业绩表现/业绩比较基准为：2022年：1.45%/1.41%；2023年：4.24%/2.47%；2024年3.80%/2.30%、 2025（1.1-3.31）：0.37%/0.29% ；悦享60天滚动C业绩表现/业绩比较基准为：2022年：1.30%/1.41%；2023年：4.04%/2.47%；2024年：3.60%/2.30%、2025（1.1-3.31）：0.33%/0.29%。

  2、基金经理黄轩：13年证券从业经验，管理学硕士研究生。历任海通证券股份有限公司助理分析师，中国农业银行股份有限公司高级交易员，交银施罗德基金管理有限公司专户投资经理，信银理财有限责任公司投资经理。2021.7加入鑫元基金，2021.8至今担任基金经理。

  3、据各期定期报告显示，截至2025.3.31，基金经理黄轩在管的其他同类基金历史业绩：

  鑫元乐享90天成立于2023.12.4，黄轩自2023.12.4起担任该基金基金经理，鑫元乐享90天A业绩表现/业绩比较基准为：（2023.12.4-2024.12.31）：4.25%/5.32%、2025（1.1-3.31）：0.35%/-1.06%；鑫元乐享90天C业绩表现/业绩比较基准为：（2023.12.4-2024.12.31）：4.04%/5.32%、2025（1.1-3.31）：0.28%/-1.06%。鑫元乾利成立于2020.12.8，黄轩自2021.8.16起担任该基金基金经理，鑫元乾利业绩及业绩比较基准分别为：2021年：2.70%/5.74%、2022年：1.92%/3.31%、2023年：2.62%/4.73%、2024年：4.89%/8.47%、 2025（1.1-3.31）：-0.42%/-0.83%。

  鑫元永利成立于2019.5.9，黄轩自2022.6.28起担任该基金基金经理，鑫元永利业绩及业绩比较基准分别为：2020年：1.13%/3.05%、2021年：2.77%/5.65%、2022年：1.84%/3.49%、2023年：3.98%/5.23%、2024年：3.43%/8.83%、2025（1.1-3.31）：0.19%/-0.79%。

  鑫元裕丰成立于2022.7.13，黄轩自2022.7.13起担任该基金基金经理，鑫元裕丰债业绩及业绩比较基准分别为：2022年（7.13-12.31）：1.26%/1.41%、2023年：3.46%/5.23%、2024年：6.17%/8.83%、2025（1.1-3.31）：-0.48%/-0.79%。

  鑫元浩鑫增强成立于2023.11.2，黄轩自2024.6.28起担任该基金基金经理，鑫元浩鑫增强A业绩及业绩比较基准分别为：（2023.11.2-2024.12.31）3.13%/9.21%、2025（1.1-3.31）：-0.20%/-0.06%；鑫元浩鑫增强C业绩及业绩比较基准分别为：（2023.11.2-2024.12.31） ：2.68%/9.21%、2025（1.1-3.31）：-0.30%/-0.06%。

  鑫元佳享120天持有成立于2024.7.23，黄轩自2024.7.23起担任该基金基金经理，鑫元佳享120天持有A业绩表现/业绩比较基准为：2024（ 2024.7.23 -2024.12.31）：1.17%/2.18%、2025（1.1-3.31）：0.55%/-1.06%。鑫元佳享120天持有C业绩表现/业绩比较基准为：2024（ 2024.7.23 -2024.12.31）：1.07%/2.02%、2025（1.1-3.31）：0.50%/-1.06%。

  鑫元璟丰成立于2022.12.14，黄轩自2024.9.27起担任该基金基金经理，业绩及业绩比较基准分别为：（2022.12.14 -2023.12.31）：2.73%/5.71%、2024年：3.75%/8.83% 、2025（1.1-3.31）：0.15%/-0.79% 。

  鑫元中短债成立于2020.4.29，2024.8.13至今基金经理黄轩参与管理该基金。鑫元中短债A业绩表现/业绩比较基准为：2020年：1.10%/0.04%、2021年：5.61%/3.52%、2022年：1.55%/2.48%、2023年：4.93%/3.19%、2024年：3.00%/3.63%、2025（1.1-3.31）：0.27%/-0.03% ;鑫元中短债C业绩表现/业绩比较基准为：2020年（4.29-12.31）：0.93%/0.04%、2021年：5.35%/3.52%、2022年：1.30%/2.48%、2023年：4.65%/3.19%、2024年：2.74%/3.63%、2025（1.1-3.31）：0.21%/-0.03% 。鑫元中短债于2024.3.29增设D类基金份额，业绩表现/业绩比较基准为：2024年：0.40%/1.47%、2025（1.1-3.31）：0.26%/-0.03% 。

  4、鑫元泽利成立于2019.9.2，2019.9.2-2020.11.25，基金经理王海燕参与管理该基金；2019.9.11-2022.6.28，基金经理郑文旭参与管理该基金；2022.6.28-2022.9.30，基金经理丁汀参与管理该基金，2022.9.30至今基金经理曹建华参与管理该基金。

  风险提示：鑫元悦享60天滚动持有为债券型基金，其预期风险及预期收益水平高于货币市场基金，低于混合型基金及股票型基金。其风险等级为中低风险，适合稳健型、平衡型、成长型和积极型投资者。投资者从代销机构购买本产品的，产品风险等级和投资者风险承受能力的评定结果以及匹配规则，以代销机构为准。