格林基金李会忠：长期重仓白酒，多只在管产品业绩垫底

  编者按：2025年5月，证监会《推动公募基金高质量发展行动方案》指出：督促基金公司建立健全与基金投资收益挂钩的薪酬管理制度，对产品中长期业绩差的基金经理，要求其绩效薪酬应当明显下降，更好体现与投资者的“同甘共苦”。

  面包财经将逐家透视相关基金经理旗下产品表现，本篇聚焦格林基金。

  截至8月4日数据显示（下同），格林基金旗下基金经理李会忠单独在管的主动权益基金产品年内净值均出现下跌，几乎垫底市场。研究发现，其旗下基金长期重仓白酒股。

  旗下多只在管产品净值下跌、大幅跑输业绩基准，格林基金是否重视持有人利益？

  格林稳健价值A：年内净值下跌10.54%，同类排名垫底

  格林稳健价值成立于2020年10月。基金在深入的基本面研究的基础上通过优选在经济新常态下具有发展价值的优质企业，在严格控制风险的前提下，力争为基金份额持有人获得超越业绩比较基准的回报。基金业绩比较基准为沪深300指数收益率*50%+中债综合全价指数收益率*50%

  近期披露的二季报显示，格林稳健价值A今年上半年净值逆势下跌13.51%，跑输业绩比较基准13.63个百分点。今年二季度，基金净值下跌13.23%，跑输业绩比较基准14.49个百分点。

  今年以来，格林稳健价值A净值下跌10.54%，跑输业绩比较基准超过11个百分点，同类排名2307/2316。

  格林稳健价值的基金经理李会忠曾任新华基金管理股份有限公司金融工程部副总监、首席策略研究员、基金经理助理、基金经理，先后从事行业研究、投资决策等工作。其于2019年11月加入格林基金，任权益投资总监、基金经理。

  长期重仓白酒

  近期披露的基金二季报显示，截至二季度末，格林稳健价值权益投资金额占基金总资产的比例为90.33%。

  从具体重仓股来看，基金长期重仓白酒股。二季度末，基金重仓股包括迎驾贡酒、贵州茅台、泸州老窖、山西汾酒等企业。

  基金经理在二季报中表示：当前，本基金投资以白酒行业标的为主。本基金将始终坚持价值投资理念，精选并长期持有能带来超额收益的优质公司，力争为投资者创造良好的投资回报。长期看，我们认为白酒行业具有较高的投资价值。

  格林基金：是否重视持有人利益？

  Wind数据显示，李会忠目前在管产品主要有3只（初始基金口径），均为主动权益产品。

  截至2025年8月4日，除与柳杨、王毕功共同管理的偏债混合型基金格林鑫悦一年持有，李会忠单独管理的产品年内净值均出现下跌。其中，格林伯元A年内净值下跌1.77%，同类排名2211/2316。

  研究基金最新持仓，格林伯元二季度末大幅换仓，重仓股涉及潮宏基、立讯精密、工业富联等。此前，该基金持续重仓白酒股，重仓股包括山西汾酒、贵州茅台等。

  拉长时间线来看，自李会忠2020年担任格林伯元A、格林稳健价值A基金经理以来，任职期内回报率均告负。而投资者选择“用脚投票”，2只基金二季度末合计规模均低于1亿元。

  持有人投资一只公募基金关键的一个因素就是看中基金经理的投资能力。旗下产品逆市跑输业绩比较基准，格林基金相关责任人是否重视持有人利益？是否符合公司“合作、共享、共赢”的原则？

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