【读研报】天风证券王奕红、华泰证券王兴低位挖掘10倍牛股

  长飞光纤（601869.SH）作为全球光纤光缆行业的领军者，自2025年初至今股价累计涨幅超10倍，市值突破3000亿元。

  公开资料显示，天风证券、华泰证券等多家券商在长飞光纤股价低位时发布看多研报、挖掘公司价值，看好AI 算力基础设施快速发展背景下，公司业务迎来新一轮成长周期。

十倍股：长飞光纤市值突破3000亿

  长飞光纤股价持续表现强势。2025年，长飞光纤股价上涨290.92%。2026年以来，长飞光纤延续强势表现，截至4月10日收盘，公司股价年内上涨230.34%。自2025年以来，公司股价已累计上涨近12倍，市值超过3000亿元。

  近日披露的2025年财报显示，长飞光纤2025年实现营收142.52亿元，同比上升16.85%；实现归母净利润8.14亿元，同比上升20.4%。

天风证券、华泰证券等低位挖掘长飞光纤投资价值

  值得注意的是，根据不完全统计，长飞光纤2025年股价底部位置时，包括天风证券、华泰证券、瑞银证券、民生证券、华鑫证券在内的多家机构曾发布关于该股的看多研报。

  天风证券研究员王奕红，康志毅，唐海清于2025年4月发布研报《长飞光纤（601869）：4Q24扣非利润同比大增，多元化取得实质性进展》，提出公司在传统光棒光纤业务基础上，发展多模、空芯光纤等高附加值产品，同时积极多元化，打造潜在增长点，维持“增持”评级。2025年9月，天风证券再次发布研报。

  华泰证券分析师王兴、高名垚、王珂、陈越兮则在2025年9月发布研报《长飞光纤（601869）：光纤全球龙头，AI驱动新成长周期》。研报首次覆盖长飞光纤并给予“增持”评级，目标价115.52人民币/64.12港元，对应2026 PE54x/27x。公司是全球领先的光纤预制棒、光纤、光缆及综合解决方案供应商，自2016年以来集团市场份额稳居全球第一。华泰证券看好AI算力基础设施快速发展背景下，公司业务迎来新一轮成长周期：1)在AI算力大带宽和低延时需求驱动下，空芯光纤、多模光纤、超低损单模光纤等迎来高景气；2)横向拓展业务领域+纵向做深光通信产业链，实现光互联组件、工业激光、海缆等多元化发展，有望向平台型公司跃迁。2025年11月，华泰证券再次发布长飞光纤研报。

  （文章序列号：2042538204745306112/CJT）