突发利好 下周领涨

  突发利好 下周领涨

  昨天晚上，市场突发了一条利好消息。据财联社消息：美国海关与边境保护局11日悄然发布了更新税则，豁免了包含自动数据处理器、电脑、通信设备、显示器与模组、半导体相关等类别商品的进口税率，不受“对等关税”影响。

  老特这一举措有利于缓解美国消费者的高价担忧，也有利于包括苹果、三星在内的电子巨头，以及芯片巨头英伟达，豁免包括中国产品。

  从贸易数据看，2024年中国对美出口结构中，智能手机、电脑及其他电子产品占比高达25-30%。这一政策转向暴露出两个关键信息：

  一是，这意味着老特部分认怂了。老特一开始气势汹汹，结果却不得不悄悄修改规则。老美意识到，这场“对等关税”付出的代价太大，最终只能选择妥协。这就像是一个“硬汉”在现实面前低下了头，承认自己的政策不得人心。

  二是，印证了所谓“科技产业链回迁美国”的口号缺乏可行性，特别是苹果公司最新供应链报告显示，其产能仍然依赖中国，短时间内想把苹果相关产业迁回美国，这是不现实的。

  根据罗森布拉特证券的预测，按照54%的关税税率，高端iPhone 16 Pro Max在美国的售价将从1599美元飙升至2300美元。如果按照145%的税率，苹果等于是自寻死路！在全球消费电子需求疲软，涨价等于把市场拱手让给华为、小米。

  美国本土工人短缺、成本高昂，建设新工厂不仅成本高昂，而且耗时漫长，远水解不了近渴，况且苹果连颗螺丝钉都要从外国进口。苹果只是冰山一角，美国科技圈的“灾难片”可能才刚刚开场。

  特斯拉上海超级工厂产能占全球 40%，大量零部件从中国采购。英伟达芯片设计虽在美国，但制造严重依赖台积电；万亿巨头亚马逊同样不好受，亚马逊平台约30%的商品来自中国。这种情况下，老美妥协是非常正常的。

  但，这项豁免并不适用于老特针对我们的另一项关税措施：20%的关税是为了向中国施压，要求其打击芬太尼以及其前体物质的出口。这项关税仍然有效，包括老特第二任期前实施的旧关税，也没有变化。彭博社报道评论称，这是老特与我们毛衣冲突中首次出现的“软化”迹象。

  不过，这次关税暂缓可能只是暂时的。它是基于一项初始命令做出的，该命令旨在避免同类产品被重复征税。这项豁免措施同时也被视为是为未来新一轮、针对特定行业的关税措施铺路。比如，老美政府预计很快会针对半导体进口发起新的调查等等，所以，后面的路还任重道远，大家还需继续齐心协力，中国，加油！

  老美这次妥协，利好最大的是消费电子、芯片半导体方向。上周五芯片半导体领涨带动了市场人气，大盘虽然涨幅不大，但两市个股全线活跃，科技股就是市场的奠基石，是散户的主心骨，只要科技股继续活跃，大盘最终还是要站上3400点。

  这里我们要提醒的是，上周五芯片半导体已经启动，周末出利好都是量化资金调仓的机会，所以，大家追涨需谨慎，每次你想大干一场的时候，结果，你都是被量化大干的。请注意关注趋势巡航。