20190721周末：一周市场小结和明天的操作预案

20190721周末

指数表现和预期

       指数全周表现平稳。周一承压中报预告早盘快速下探后被拉回，而周四周五的走势放在一起看也

可以看做是二次下探后的拉回，在科创红预期的背景下这不意外，当然沪深股通的持续流入、全球范

围内的降息潮也会被解读为一些积极因素。做对比的话应能感受到，周初拉回的市场自发力量要更强

一些伴随着早盘放量，而周末的反弹要生硬一些，权重全天都在卖力维护。

        科创开张在即，关于抽血、关于流动性的担忧已是明牌，其本身的担忧无需放大。需要关注的风

险则是要回到市场自身：比如短期内的护盘力量退出，是否意味着回踩本周低点的预期。比如科创的

高关注度过后，关于日韩互掐，关于川p变卦，关于中报见面的负面影响会否提升，而回归到常规技术

走势的预期上，可以明确的说，这里的技术形态相当糟糕，存在着主跌浪前夕的特征，所谓主跌，至

少要下跌到2600点一线，且看七月底的混沌期能否化解这一风险。小周期的走势周五简单说了，如果

明天及后天早盘市场持续弱势的话，周中有转势预期，继续维护的话可操作性会比较差。

大局观和板块热点

       潜能恒信4板且以一字板的方式呈现，是当前的市场高度。前面澄星股份、南华仪器等5板股的出

现可以理解为小周期的修复，也可以理解为退潮期的延伸，都无碍短期高度仍受压制的特征。从目前

的梯度上看，周五的3只2板股明天有卡位市场最高板的可能在。而从周五南华仪器结束，3板梯队出

现断档来看，低位首板股也具有竞争下一阶段人气股的机会。因此，操作上就围绕着唯一性高度和低

位补涨这两个方向来进行，后文会做具体的说明。

        科创题材。对标股这边，久之洋、富瀚微、精测电子、赛腾股份、岱勒新材等趋势上行，新晋的

超华科技、诺德股份强势，世纪瑞尔、四方达则体现着超跌、业绩的叠加。这里连板股缺失体现着资

金对于前期赛腾股份、三超新材等高度制约的担忧，后面也将是结合对标股表现以轮动为主。科技股

这边，标杆卓胜微已有分歧但资金仍锁仓为主，前期表现的康强电子、富满电子以及汇源通信等有局

部反抽表现，这里注意北方华创、中兴通讯、中国软件等中军的态度，类似于周中的京东方局部表现

之于oled的带动。

        化工周期。澄星股份、中欣氟材分别是黄磷、氟化氢的龙头，涨价、替代预期仍在下板块后期的

反复确定性较高。太化股份叠加氢能，晶瑞股份、南大光电叠加光刻胶也有表现，这里日韩间的博弈

不容易化解，同样有反复活跃的机会。周期这边，围绕着白银涨价、稀土、水泥、基本金属等都有资

金介入，焦作万方、盛达矿业、豫光金铅、上峰水泥等较强，这里高位的金银，低位的铝锌铜都有短

期走强的迹象，适当关注期现联动的可能，毕竟是个低位方向。

         权重品种。券商这边，华林证券弹性良好，哈高科并购湘财仍维持着强趋势，东方财富二季度业

绩逆势环比向好成为资金的关注点，科创氛围之下券商也算是有刺激因素，但这里基本上是冲高卖回

落接的博弈节奏为主。猪肉这边，天邦股份、广弘控股、新五丰、得利斯等仍然强势，较强的业绩确

定性和资金沉淀意味着趋势低吸的合理性，后面仍可留意趋势低吸。

全周个股表现和明日策略

       两市全周个股涨跌比为1609:1928，属于分化的格局。其中涨幅15%以上的个股仍还有23只，显

现出热点持续性的缺失，资金以博弈套利为主。个股表现的中位数为－0.28%，与指数表现是比较接

近的，体现着大体量资金的观望情绪。预计未来一周情绪上存在着回暖的可能性，科创落地后短线资

金仍会试错情绪拐点，但确定性仍然较差。

 机会1: 最高板的卡位机会，关注周五的3只2板股。操作上如果潜能恒信、九鼎新材仍然一字的话则

放弃。否则关注3只2板股中最先上板抢夺人气品种的回封机会。

机会2: 低位2板股的试错机会，关注周五的首板股。操作上关注弱转强的，自然龙1品种的换手回封机

会，轻仓就好。

       中线方面，依然保持着券商、周期和科技股的低仓位配置。周初也依然只考虑博弈性仓位参与的

可能性，系统性的开仓需要有针对前低2822点一线的回踩。方向上关注周期中的化工股回落低吸的机

会来参与，科创对标保持适当的关注，但不轻易出手。这里行情的不确定性还比较大，重仓满仓的话

建议控制一下，中低仓位可以观望为主，供参考。