20191225收评：芯片股的强势，对热点结构有哪些影响

20191225收评

指数分时和预期

    指数小幅分化。上证承压5日线做窄幅震荡，创业板则是继续上行，这种差异由创业板前面突破

年内高点的趋势力量决定，量能较昨日有小幅度的回升。盘面上的焦点是芯片股，在周一的大跌过

后今日即出现板块性反包是超预期的，也将影响未来一个阶段的热点结构：其一是直接传递出板块

的强度，且核心的品种在大基金二期，即材料、清洗、检测、设备等领域。其二是继续强化了硬核

科技品种的主线地位，后续会有轮动的特征，比如5G的光模块、滤波器，miniLED等方向。其三是增

加了切换方向上的替代预期，目前来看是传媒游戏+新能源汽车产业链。那么后续的，上述品种很可

能就是结构性行情的主线。

大局观和板块热点

     星期六6+1板后尝试连板被炸，形成又一个分歧点，威唐工业则是4板一字加速，这两只人气股

昨天晚间同时遇到减持，但其强劲的表现对市场氛围贡献很大。切换股方面，一汽夏利、欣龙控股

两只股权+品种继续一字3板，贵人鸟午后3板卡位拓维信息。伴随着星期六再度分歧今日出现的首板

股有竞争下一只切换股的机会，是明日关注的重点，后文会做具体的说明。

     锂电、特斯拉。威唐工业4板是板块的标杆。当升科技+鼎胜新材2只2板一大一小接力表现，局

部分化属于正常表现。中军宁德时代继续大涨新高意味着板块后续行情仍值得期待，高价的德方纳

米、低位的中国宝安、智慧松德、西部资源也被资金挖掘。福莱特、精功科技、金辰股份的首板体

现了太阳能方向的扩散，当然这里也叠加了芯片材料的属性。这里无论是锂钴，还是电机电控充电

桩等方向，昨日强势的品种后续都有反复活跃机会，可留意低吸。

     芯片。南大光电2板是板块的标杆。兆易创新+国科微2只一大一小的减持股涨停表现体现着异

常强势的修复特征，而大基金二期方向则是以光刻胶为核心做表现，亚翔集成、中环股份、晶盛机

电、至纯科技、太极实业、光力科技等也由清洗、洁净室、大硅片、多晶硅等逻辑被挖掘。这里类

似于昨天的锂电，板块是一个日内高潮，明天也将大概率面临分化，去弱留强或者等待低吸。

     游戏、传媒。星期六6+1板后分歧是板块的标杆。贵人鸟5天4板依然是股权+游戏属性下的最佳

补涨品种，引力传媒2+2板能够得到市场认可，长城影视+长城动漫仍能吸引资金博弈涨停都是板块

活跃度的积极体现。其实像前面提及多次的中军性品种，号百控股、三七互娱、完美世界等趋势新

高的表现比锂电的宁德时代、亿纬锂能等不差，也是值得留意的低吸方向。

今日操作和明日策略

[1] 红6个点左右卖出凌云股份，这股是昨天2板弱转强买入的，早盘开了两个一字3板，没有什么确

定性，二波不上板就选择了止盈，卖出符合系统。

[2] 回封排板拓维信息并成交，尾盘被炸。按照计划做3板的换手回封，可惜被后排上板的贵人鸟完

成了卡位，这里按照错单做处理，大幅低开的话反而可能有转机，否则止损为主。

机会1：低位切换股的试错机会，关注今天的首板股。操作上依然关注弱转强和自然龙1龙2品种的回

封机会，轻仓就好。

    中线方面，仓位下降到40%左右，小幅减仓了冲高不涨停的芯片股。这里氛围比预期的要强势一

些，科技股的表现比较突出。这里短期内观察锂电、传媒方向的低吸切换机会，芯片板块分化点上

有拉升的可以适当打个底仓就好。市场尤其是主板，目前仍在反抽的临界，避免追涨，保持对于再

度回探风险的防范，供参考。