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2019年大盘分析和操作策略

海西一狼海西一狼 2018-12-30 21:04:46
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QQ图片20181230205222.png2019年大盘分析和操作策略

重点字眼:价值、低估值、流动性、成长、科技

决定A股走势的四大要素分析:一是资金、二是政策及消息面、三是估值、四是技术,今天我们从这四要素综合分析2019A股。

一、影响2019年市场重要因素简析

1、货币政策:美联储2018年加息4次,预计2019年加息放缓,将有利于中国货币政策向宽松转换;预计出现3次左右降准,如果经济出现较大下滑,不排除1-2次降息;2019年货币政策将是紧松有度,在出现较大困难时候,央妈将随时出手!

2、科创板:传科创板五一前后启动,2019的首要任务,板块上市前,市场稳定为主,上市后将分流资金,届时市场将有较大震荡;

3、新股IPO、定增、解禁:新股IPO节奏不会放缓,同时并购重组放松后的定增规模将扩大,20152016新股大跃进的解禁潮即将来袭;综合上述几点,2019年市场仍将继续接受资金困局考验。

4、养老金:截止12月底,基本养老金委托投资到账资金6050亿元,但真正进入二级市场的极少,意味后市还有较大的进入空间;只要跌出空间,这些资金就会进来!

5、防范金融风险:19982008均出现金融危机,2018股市同样大跌,那么2019会不会延续呢?“危机”危中有机会,我们要把握好危后的机会!

6、重要会议:全国两会一般三月初召开、贸易-谈判3月见分晓;2月份MSCI将审核增加A股额度至20%,预计有5000亿增量资金预期;会议区间有稳定预期,贸易谈成可能性较大,MSCI一旦扩大额度,对低估值白马是重大利好;

7、政策底:这一点非常明确,10月份2500点跌破后,管理层密集发声带来了超跌反弹;但离真正的市场底需要时间来消化;政策底后还有市场底!

8、估值底:相对美股,A股市盈率低;相对港股,A-H溢价率是118.9%,同时A+H联动性,A股中的权重和白马估值并不低;但从998点、1664点比较,A股目前市盈率可以算是估值底了;

二、2019热点及板块机会分析

1、科技主题:科技类个股受益于科技上行周期、并购政策放开以及各类产业政策的支持,信息技术的高速化、智能化和云端化将持续催生相关投资机会,比如5G及通讯、人工智能、集成电路等,寻找低估值品种,行业龙头,并且业绩能够持续增长个股;投资者结合技术把握波段操作!

2、政策类刺激主题:经济下行压力较大,各类稳增长政策将频繁出台,而深化改革开放的契机也将带来持续的主题机会,政策性主题有较大可能性成为2019年的亮点之一;如特高压、轨交、自贸区、国企改革、住房租赁等;属于第二主线,核心是政策刺激!

3、白马、权重:20162017涨幅巨大,2018价值回归,但依然没有跌到位,同时美股弱继续走弱,对这两大板块还有较大的下拉牵引;高估,需要时间下跌,并且要跌至真正低估,才有投资价值,只要低估了才是长线机会;跌透了,后面才有再次上涨的空间

4、资源类:原油、煤炭、钢铁、有色,2016-2017供给侧改革,带动了这几大商品期货牛市;目前进入稳定周期,同时油价持续走弱,全球经济下滑造成需求降低,决定这几个板块很难走强。

5、区域板块:雄安、珠港澳、自贸区,这些都是老题材,被爆炒过,只能是阶段性热点,跌多了抽筋下,很难有持续性了;

6、其他板块:国资混改、环保股每年两会前后有活跃机会;医药股受到带量采购及长生事件影响,将有较大估值回归空间,跌透了才有机会;

7、科创板:2018四季度涨幅较大,大部分个股已经透支,参考雄安板块走势,届时上市时间表确定后还有一次活跃机会,但空间不大!

8、总结:重点把握科技股机会,这是主线;权重、白马只能等跌透了才有价值;政策刺激类板块,要结合消息及政策,把握阶段性机会;

三、大盘技术分析

1、周线:3587高点后调整13周,接着展开5周反弹;3219高点后调整21周,接着 2449低点起来反弹5周;维持再次调整5-8周观点不变,目前调整6周,意味还有2周左右的时间,即1月中旬附近,有望完成这次周线级别调整,敏感时间窗120日前后;

2、月线:3587高点后,调整12个月,20191月份属于13月敏感时间窗;纯技术分析,将有2-3月的超跌反弹;指数1月见一个波段低点,接着展开反弹可能性较大;

3、上证50指数:2618高点后调整12周,MACD绿柱第二根,月线调整12个月;纯技术分析,1月中旬也该有周线低点后反弹;鉴于50指数和美股及港股联动性强,其技术走势可能会因外围大震荡失真;月线走势参考上证即可。

总结:2019年一季度,指数有较强的月线级别反弹预期,属于下跌13个月后的超跌反弹;二季度再次探底回落,寻找2019年市场底;三季度结合经济基本面,再次迎来反弹可能性较大;四季度的1011月还有反弹的机会,年底资金面困局,12月后还要接受市场考验。

四、如何判断市场见底?下一波牛市什么时候会出现?

1、短期底部:一是需要一个标志性放量中阳,接着缩量回踩,确认成功后完成一个波段低点;二是MACD底背离,这点可以参考海西一狼《实战36招》技术汇总;

2、中期底部:一是结合月K线,比如经过13个月,21个月技术调整,展开月线反弹;同时综合政策消息面综合汇总;

3、长期底部:一是技术因素,比如月线、季线研判;二是结合经济周期,资金面、估值综合汇总;

4、综上:20191月份出现一个月线级别短期底部,一季度有一小波春节行情可能性较大;中期底部需要二季度的再次回落确认,同时结合经济情况综合考虑;下一波牛市的起点可能要等到2020年,届时资金面、经济、估值、外围因素困扰均得到大幅改善,才有牛市的可能。

五、2019年综合总结

12019上半年经济下行压力大,央行货币政策将有较大宽松预期;同时政策刺激会更加频繁,具体两会前后就会体现;下半年经济企稳可能性较大,刺激中,一些基建等收益品种会有活跃机会,但不会有持续性;

2、贸易问题,能否完美谈成,是核心问题,对股市有直接影响,投资者拭目以待;MSCI是否扩容,加速沪伦通、入富、养老金等,这些是可以期待的增量资金;

3、指数区间预测:以2500点为中枢,上下宽幅震荡,如出现不可控因素,比如贸易、美股影响,下压2300点,如果出现金融类危机,则要看到2100点一带;同时上行空间也是有限,2800-3000一带有较强阻力;上半年围绕2300-2800震荡,全年在2100-3000点宽幅震荡为主。

42019年没有牛市,就是震荡市,市场机会在于板块轮动,科技股是主线,政策刺激类板块是副线,临时热点是阶段性炒作机会;

五、操作策略及选股思路

1、价值选股:低市盈率、低市净率、高成长、高分红、行业龙头;研究每股收益、市盈率、市净率、净资产,通过股票的内在价值寻找优质白马

2、科技:将是2019年主线,5G、人工智能、集成电路等将是主线;结合技术波段参与,反复折腾;

3、政策刺激类:结合消息面把握热点波段机会;

4、流动性:存量资金博弈,通过市场资金流向,寻找活跃品种参与;没有流动性个股,将长期低迷,参考香港“仙股”走势,长期阴跌;

5、总结:价值、流动性、成长、低估值,无论是白马还是权重股,还是中小创,只要他符合上述几点,就是海西一狼选股方向。

六、声明:

1、海西一狼博客宗旨:通过大胆预测,给投资者以明确的大盘分析及操作建议,鉴于个人水平,不可能每次精准分析,投资者不可刻舟求剑,全盘照搬,观点均原创,仅供参考;

2、声明:本文归“海西一狼”所有,转载务必标准署名及出处;

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                                                     海西一狼  20181230


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