7.3商业观察：科创新材料能否成为下半年的最强赛道？

  2026年以来，科创新材料板块展现出强劲的市场表现，上证科创板新材料指数相关ETF产品年内涨幅显著，资金持续大规模净流入。

  材料作为战略性新兴产业的核心基石，被定位为“十五五”时期重点发展的关键领域。2026年以来，科创新材料板块表现尤为突出——截至6月25日，南方基金旗下科创新材料ETF南方（588160）自2025年末以来规模增长超4倍。

  中信证券明确表示“看好2026年下半年科创新材料板块行情”，并指出AI新材料、军工新材料、固态电池材料等细分赛道具备高景气度。

  科创新材料能否成为下半年最强赛道？个人认为是具备的。

  在政策方向上，新材料上升为国家战略高度。

  工信部明确以“先进基础材料、关键战略材料、前沿新材料、人工智能+材料”为发展方向，全链条推动先进材料上下游协同创新。“十五五”规划建议提出加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展。

  下游应用上， 半导体硅片涨价周期确立、AI材料短缺蔓延、军工材料自主可控加速、固态电池产业化临近——四大产业周期在2026年下半年形成共振，这在历史上较为罕见。

  综合各方面的信息，从“十四五”到“十五五”，新材料始终是国家战略重点。工信部明确全链条推动先进材料上下游协同创新，政策催化具有持续性和确定性。 科创新材料ETF连续多日大规模资金净流入，规模屡创新高，反映出机构资金对板块的强烈配置意愿。 

  在中美科技博弈背景下，半导体材料“去日化”、军工材料自主可控等国产替代逻辑持续强化，为板块提供长期估值支撑。

  那么我们该如何布局这个赛道？

  那我们就不能说一说市场资金的风向标：南方基金科创新材料ETF（588160）。

  南方上证科创板新材料ETF（588160）成立于2022年9月30日，是全市场首批科创板新材料主题ETF之一。2026年以来，该基金呈现爆发式增长：

  规模方面：截至2025年12月31日，份额为1.72亿份，规模为1.51亿元；截至2026年6月30日，份额达5.03亿份，规模达7.77亿元——今年以来份额增加192.74%，规模增加413.57%。7月1日，份额进一步增至5.50亿份，规模突破8.57亿元，创历史新高。

  资金流入方面：截至7月1日，该基金连续16天资金净流入，合计吸金5.61亿元，居可比基金前二。6月30日单日净流入1.04亿元，居可比基金首位。

  截至2026年3月31日，科创新材料ETF南方（588160）前十大重仓股为：沪硅产业（7.12%）、西部超导（7.09%）、安集科技（6.49%）、凯赛生物（3.92%）、广钢气体（3.87%）、天岳先进（3.86%）、厦钨新能（3.19%）、斯瑞新材（3.17%）、容百科技（3.12%）、嘉元科技（3.11%）。

  从重仓股结构看，该基金半导体材料（沪硅产业、安集科技、天岳先进、广钢气体）与军工新材料（西部超导）双轮驱动，同时覆盖新能源材料（厦钨新能、容百科技、嘉元科技），与中信证券看好的AI新材料、军工新材料、固态电池材料三大高景气赛道高度吻合。

  科创新材料ETF南方（588160）自成立以来回报为55.84%，近一个月回报达38.93%。基金经理高兴坤自2025年4月管理以来任职期内收益达162.56%。

  综合来看，科创新材料板块具备成为2026年下半年最强赛道的产业基础（半导体、军工、新能源三重需求共振）、政策支撑（国家战略持续加码）和市场共识（资金持续大规模流入）。南方基金科创新材料ETF（588160）作为跟踪上证科创板新材料指数的代表性产品，其规模爆发式增长与资金持续净流入，正是市场对板块投资价值认可的直观体现。

  然而，投资者也需清醒认识到，高景气往往伴随高波动。板块短期涨幅较大、估值不低，任何产业进展不及预期或市场风格切换都可能引发阶段性调整。建议投资者从产业趋势的长期视角出发，关注具备核心技术壁垒、客户认证优势和产能扩张能力的优质材料企业，通过ETF等工具进行组合化配置，以分散个股风险。

  风险提示： 本文仅为基于公开信息的研究分析，不构成任何投资建议。基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现，投资者应结合自身风险承受能力独立作出投资决策。

  股市有风险，投资需谨慎，笔者分析也仅仅是一个参考，不作为你买卖的依据，文中个股不作为买卖依据，仅仅是研究所用，据此操作，风险自负。