【松岩论道】量王33战：斜坡路滑稳狂牛，静候地量再寻金！

昨天预判指数还要去考验下方支撑位3400点，果然今天港股拖累，指数盘中两次回探支撑位，但尾盘突破拉升，发生了什么？

昨天外围普遍调整，中概股大跌5%，受此影响，指数早盘低开震荡，上午最低点小跌0.5%，踩到了3404点，创业板大跌近2%，下跌个股超过4500家，市场情绪陷入了冰点。

下午市场开始变脸了，指数开始逐步反弹，2点集体翻红，最终沪指涨0.51%，创业板V形反转收涨1.11%,近2000只个股由绿翻红。

盘面上，隔夜消息催化，上海国企改革概念股集体走强；AI应用、抖音概念展开反弹，固态电池概念午后拉升；下跌方面，旅游股全天低迷，燃气、CRO、医药商业、多元金融等板块跌幅居前。

截止收盘，两市超80只个股涨停，25只个股跌停，相比之前几天的市场，涨停家数继续减少，而跌停家数则在连续增加。成交量方面，今天缩量了5400多亿，全天成交额2万亿，市场成交量下台阶，也带动了短线情绪开始退潮，这里需要注意一下。

对于市场午后的拉升，主要有两个原因：

①券商板块拉升，午后市场低迷，牛市旗手再度扛起了反弹的大旗，盘中发力，中金公司、中国银河相继拉升，维稳了市场情绪。

②电池板块再度崛起，据路透社消息，如果“特不靠谱”允许，宁德时代将在美国建厂，叠加澳大利亚MinRes将暂停锂矿开采，碳酸锂期货一度拉升超5%，宁德时代也快速拉升5个点，带动创业板从-1%反弹到+1%,成为下午市场反弹的主力军。

沪指缩量反弹，目前仍没有回到5日线，这里没有超预期的政策，短期仍然看震荡。但另一方面，创业板指收在2417点，这是10月9日以来收盘新高，趋势上继续沿着5日线强势运行，只要两市的成交量不要继续萎缩到1.5万亿以下，那仍然可以轻指数，重题材机会的挖掘。

1、澳大利亚MinRes暂停Bald Hill锂矿运营，发货量预估下调至6万吨

11月13日，据外媒报道，澳大利亚矿产资源公司（Mineral Resources）周三表示，作为战略审查的一部分，该公司将从本周起对其位于西澳大利亚的Bald Hill锂矿进行维护和保养。

Bald Hill 锂精矿最后一批货物预计将于 12 月出售，25 财年出货量预计约为 6万吨，远低于前期指引（12-14.5万吨）。供应减少有望改善全球锂市场的供需平衡，推动锂价触底反弹。伴随未来锂价上涨一定水平，预计Bald Hill恢复全面运营大约需要四到六周的时间。

Bald Hill破产关停作为2019年碳酸锂权益见底反转的重要信号，本轮周期底部位置上的同样复刻，意味着澳矿实际盈利上的压力以及经营策略上的收缩。因此Bald Hill的停产有望推动行业供需基本面加速修复反转，碳酸锂价格的底部或许已经出现。

伴随着碳酸锂期货价格的连续拉升，可以关注量增突出且盈利弹性显著的锂矿资源龙头。

2、AI高景气光模块需求持续旺盛，还能看多么？

海外云厂商资本开支持续乐观。4大云厂商3季报资本性支出除了Google与上一季度基本持平，微软、Meta、Amazon环比均增长，Meta表示未来每季度资本开支将根据云和AI需求信号环比增加。

400G、800G需求旺盛，1.6T放量在即。旭创1.6T EML+硅光方案同步验证，公司具备硅光技术优势；天孚定位于NV优先研发方案提供商，1.6T DSP+EML方案送样验证可与下游客户同步进行，验证时间周期短。

今天光模块板块集体反弹，光模块龙头厂商旭创、天孚、新易盛大涨，随着龙头公司海外产线持续推动，对冲了关税的风险，板块核心的成长逻辑仍在，这里仍然可以逢低关注。

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