反弹背后的两个因素要思考

反弹背后的两个因素要思考

声明：本文归玉名所有，如转载，请注明文章出处和相关链接。投资有风险，入市需谨慎，以下分析仅供参考。
　　券商、保险、银行是大盘大涨的核心推动力，不过由于金融势头较猛，压制了其他大多数题材股品种的发挥，致使大盘看似热闹，但涨停板数量却只有五六十只，这与6月11日的百股涨停有明显区别。而6.20日晚间容许创业板借壳上市，以及放宽重组等行为，玉名认为这意味着市场执行几年的严格重组和借壳之后，又重新回归原有模式，讲故事和概念模式重启，引发了一批相关小市值绩差壳资源股（包括一批ST股）的活跃，但这种投机模式，违背价值规律的难以长久，所以对市场影响反而没那么大。实际上，金融行业中三个板块里面也要不同，券商是次新券商活跃，而银行、保险中，中国平安、招商银行等老股新高，这也决定了炒作资金节奏的不同。
　　今天提到了有两个要注意，第一，人民币汇率今天先升值再贬值，随后走势，对于资金情绪是一个传递。实际上，近期股汇联动明显，6.11和6.20日都是人民币汇市的大幅升值，然后才是股市上攻；几次调整，也是汇市大幅贬值后，股市走弱。第二，无论创业板、主板，实际上，今天都是在高开后横盘走弱的走势，而且无论是壳资源，还是绩差股概念等，能涨停都涨停了。而北向资金方面，今天一早就开始对一些保险、白酒、家电等做了抛售，外资策略比较典型，涨多了就抛一抛，跌下来买一些，所以这样的节奏。这种情绪进一步扩大，传递到其他板块，要注意。风口方面，环保还是最热的，金融开始有所降温，其余热点也都有结构性分化，这是要注意的。
　　股民应该注意到了，近期市场反弹时总会出现两个条件，只要满足就是中阳，没有就会回落或失败；同样的道理，近期结构性分化明显，那么四类热点类型是与资金特征有关系的，今儿做了分析，条件一，外资单日流入股市的节点与人民币升值节点吻合，外资换汇投资，不仅可以赚取正常的股市波动的钱，未来还可以赚取人民币升值的钱；反之，当人民币处于贬值趋势时，外资承担着人民币进一步贬值的风险。条件二，权重搭台，这几次中阳都是先上证50拉出来空间，才有其余个股跟进的机会点。最重要一点，这一波反弹和2月春季攻势的普惠行情是完全不同的。这个周期结构性分化明显，初期规避风险，调整过后，尝试做一些波段，7月新政效应，就会有一些政策受益型机会点了。而长线的机会需要跟进两个资金，利用赢利模式，如外资的白酒，中长线资金的破净银行定投等。