外部因素难改市场节奏

  外部因素难改市场节奏

  声明：本文归玉名所有，如转载，请注明文章出处和相关链接。股民想要参与解套课堂和金股课堂，可加。玉名没有任何的Q群、圈子、QQ、微信等，也不提供任何付费指导或付费荐股，只要有人加您，无论QQ，还是微信，直接拉黑或报警。股市一分耕耘一分收获，永远别想不劳而获。股市有风险，入市须谨慎，以下分析仅供参考。

  　　近期市场如果说未知因素，如今全球市场依然在一惊一乍的走势中，2.1日终于明确“对加拿大、墨西哥征收25%关税，对中国商品加征10%关税”，这个算是市场预期中的，并没有超预期因素。市场对此还算平稳，这种靴子落地，其实也是让市场悬念减少。而最近两天，又是进入到特朗普对等关税时间，也会有一些局部扰动出现。预计真正加征关税之前可能有谈判过程，谈判时间推测可能在三月两会之后。

  　　从典型出口链表现来看，自11月特朗普确定胜选至今，相关公司对于最悲观的关税前景已有重新定价，而部分业绩预告超预期的公司已经修复估值。市场在2025年1.14日中阳之后，市场始终缺乏回踩对这个位置有效性的确认，节前的调整动作是有利于确认，也利于后市发展。目前市场的基调也基本明确了，尤其是在1月经历过挖坑后，春节后有明确的资金入场动作，这也是节后行情的重要标志。毕竟指数不可能走出来逼空走势，那就只能边反弹边夯实，保持上行的。这也意味着需要股民保持耐心。

  　　这几年，创新药企业也开始对营业成本开始格外关注，毕竟钱来之不易，尤其是在美联储高利率时代更是如此，因此创新药企业中的头部企业真的是将成本率压到10%以下，这样可以活得更久一些。其中一些也是来自于反腐，大多数公司的销售费用率也都出现了显著下降，如今可以说是轻装上阵。今儿微博订阅文章《医药利润变化与牛市基因剖析》做了分析，“老药”集采省下来的钱80%用于创新药”，这是医药行业发展的底气与基础。集采后增幅较大的都是市场占有率低、销售额小的品种，或“原料制剂一体化”的企业；而原研药在退出集采，源于全链条政策支持的是创新药而非专利早已过期多年的老药，所以外企放弃原研药，而大举在中国投资创新药。