热点新特征：结构丰富与轮动加速

  热点新特征：结构丰富与轮动加速

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  　　近期市场有几个明显的特征，首先，我们注意到了市场已经不再是之前科技单极因素了，而是多极化，以17日星期一行情为例，我们能看到早盘长鑫科技直接带动科技板块活跃，随后很快类似药明为首的创新药，还有罗牛山的猪肉，金健米业的粮食等，很快就都出现了活跃。其次，我们也做了一个热点变化图，可以发现最近一周是明显加快了，甚至是一天内就进行了切换，这样的结果是会影响到股民，看上去指数不错，板块也有反弹，但如果是追涨操作就很难有利润。

  　　实际上，如今指数和热点方面都有各自的路径。沪指就是典型的围绕年线进行的争夺，反弹与回落都相对合理。而双创方面还是围绕科技板块内部的轮动与分化展开的，已经不再是之前群体活跃的情况，明显是缩圈了，大块头还是很强的，尤其是我们看到长鑫这一波走势是超出诸多投资者预期的，其对于行业与指数影响也是很大的。但具体到行业个股走势，冰火两重天的走势就有很大差别了。包括非科技方面，消费这一波伴随茅台业绩报不及预期，也是再度回落的，这也是前面强调过的，非科技板块修复一波后，也需要实质推动。

  　　上一轮全球科技财报时，存储芯片的超高业绩报揭露了行业盈利逻辑，上游暴赚，中下游巨亏的行业情况，导致投资开支预期下降，引发了一轮全球科技抛售潮，如今一波过后，巨头们发生了变化，行业自上而下盈利模式都在发生改变，我们从业绩报中找寻相关思路，尤其是热点缩圈后的科技行业机会。今儿微博订阅文章《科技股财报季释放的重要信号》做了分析，股民要明确哪怕基金抱团如何，也不得不思考全球科技潮的因素，毕竟核心炒美股映射。如今科技巨头财报角度，很明确就是要盈利，那么传统云商回归自身因素，出租算力；大模型门槛一降再降，费用减少，都在指向AI应用端，所以科技炒作缩圈是必然的。我们从AI指数和应用角度对行业重新梳理机会。今晚20:30分，玉名微博还将对此详解。