港股概念追踪|光伏行业抢装机潮 光伏玻璃市场行情好转（附概念股）

据卓创资讯，截至上周四，行业库存天数约33.83天，周环比减少3.3天，环比减少9.0%。

上周3.2mm镀膜光伏玻璃报22-22.5 元/m2，环比上涨约3.0元/平；2.0mm镀膜光伏玻璃面板报13.5-14.0元/m2，环比上涨1.5-2.0 元/平。

据中国有色金属工业协会硅业分会，3月开始，光伏玻璃市场行情明显好转，价格大幅上涨。其中，2.0mm光伏玻璃价格均价13.50元/平方米，环比2月增加1元/平方米；3.2mm光伏玻璃价格均价22.50元/平方米，环比2月增加2元/平方米。

德邦证券认为，本轮光伏玻璃的价格上涨原因是受到政策驱动，光伏行业抢装机潮造成的，主要是“430新政”和“530新政”。短期内来看，政策文件的出台带动光伏装机规模快速增长，刺激光伏玻璃需求的增加。

华创证券指出，抢装需求释放，玻璃企业推涨积极，按此价格水平测算头部企业可修复至盈亏平衡线上下。尽管3月有点火计划，但考虑烤窑爬坡形成实际供应需2-3月时间，短期影响有限，且亏损状态下实际落地执行情况仍待观察。按当前在产产能8.8 万吨日熔量测算，假设堵窑口产能全释放，对应月度供应约48-49GW，若4月排产维持50GW+，价格支撑性较好或有涨价动力。

光伏玻璃相关产业链港股：

凯盛新能(01108)：资料显示，公司主要从事新能源材料的研发、生产及销售。据公告，公司业绩变动原因为， 报告期内，受光伏产业链主要产品售价大幅下滑的影响，公司光伏玻璃毛利大幅下降。公司宜兴新能源1条650吨/d产能于2023年5月点火，整体在产日熔量升至5,300吨/日；另有洛阳新能源一期2条1200吨/d产线在建。此外，公司在秦皇岛、自贡、漳州各有3,600、2,400、1,200吨/d（合计7,200吨/d）拟建产能通过听证会，产能释放空间充足。

信义光能(00968)：2025年以来，组件端开工率提升，光伏玻璃需求提升，3月光伏玻璃价格调升，预期2025年公司盈利能力回升。公司目前估值对应2025年PE14.4倍，在光伏产业链内偏低，叠加行业周期有边际改善的趋势，目前估值有提升空间。

福莱特玻璃(06865)：福莱特玻璃是光伏玻璃双龙头之一。短期来看，春节后尤其是3月组件排产修复，光伏玻璃短期供给较为刚性，有望去库；中长期看，光伏玻璃新增产能明显放缓，且不排除部分小窑炉在盈利压力之下逐步退出，叠加终端需求增长，行业供需格局改善，带动盈利修复；福莱特玻璃稳居龙头，竞争力持续，长期空间向上。