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当前或是“择机买入”时点!Baird重申Meta(META.US)“跑赢大盘”评级 小幅下调目标价至815美元

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港股挖掘机港股挖掘机 2025-12-24 08:00:13 137
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尽管近期市场情绪承压,Baird分析师仍看好Meta Platforms(META.US)的中长期表现,认为人工智能(AI)推进与变现机会将为股价提供进一步上行空间。

智通财经APP获悉,周二,Baird分析师Colin Sebastian将Meta目标价从820美元小幅下调至815美元,但重申对该股的“跑赢大盘”(Outperform)评级,并表示当前或是“择机买入”的时点。以周一收盘价661.5美元计算,其最新目标价仍意味着约23%的上涨空间。

Sebastian指出,Meta多空博弈仍在持续,短期情绪可能面临进一步波动,但与三个月前相比,市场对公司的隐含预期已更趋平衡,投资者可把握阶段性回调进行布局。

年初以来,Meta股价累计上涨约13%,略逊于标普500指数同期约17%的涨幅;不过,自8月12日创下790美元的历史收盘高位以来,股价已回落约16%。10月30日公司公布的三季度业绩喜忧参半,管理层披露利润率下滑并上调AI基础设施投入预期,导致当日股价下挫11%。

市场担忧主要集中在两点,一是相较其他科技巨头,Meta在AI进展上可能“掉队”;二是社交媒体竞争加剧,尤其是TikTok继续留在美国市场。Sebastian在研报中提到,投资者最常见的顾虑是Meta在AI方面改善路径不够清晰,这可能在用户活动向大型语言模型集中之际,带来数年增长放缓与利润率压力。

不过,Sebastian对明年走势更为乐观。他看好Meta即将推出的新一代AI模型,认为有望提升公司AI能力;在收入端,广告业务仍具增长潜力,AI将提升广告相关性,且包括WhatsApp在内的平台首次引入广告,为变现打开新空间。

Sebastian表示:“我们认为,围绕Meta的分歧情绪可能延续至2026年初,尤其是对中长期利润率路径仍存疑问。但当前市场的负面倾向或已略显过度,明年随着叙事改善,股价有望再度转向积极。”

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