4月2日，阿里巴巴正式宣布把饿了么纳入版图，马云以95亿美元（约600亿人民币）点了一份史上最贵“外卖”——“饿了么”本饿！

十年前，“饿了么”横空出世，广告语“饿了别叫妈，叫饿了么”一时深入广大学生群体，而后经历了外卖界“百团大战”、合并“百度外卖”等“厮杀”后，饿了么以69%的用户渗透率高居外卖平台第二名，仅次于美团外卖。

那么问题来了，饿了么屈居第二，为什么阿里不收购第一的美团呢？

一、阿里和美团的恩怨情仇

2011年和2014年，阿里都参与了美团的融资，双方关系亲密，然而如胶似漆的蜜月期很快就过去了，2016年，美团、点评宣布合并，这就惹怒阿里爸爸了，阿里一贯都要求绝对控股权，那是霸气十足，怎么能容忍插足？

腾讯的控制欲就没有那么强，不要求美团点评新公司的控制权，美团生性不羁爱自由，这一对比，就和腾讯走得越来越近，和阿里越来越远，直到最终决裂分手。

二、95亿美元，饿了么值吗？

阿里醉翁之意不在酒，全面收购饿了么，实际剑指腾讯系！

阿里和饿了么并不是简单的财务合并，饿了么将迅速深入阿里“新零售”生态圈，其第一步正是物流。

据饿了么创始人张旭豪介绍，饿了么未来主要布局方向是为阿里构建30分钟基础性配送网络，饿了么的蜂鸟配送将帮助阿里旗下的淘宝、苏宁、盒马鲜生等进行30分钟上门服务。

再看竞争对手，腾讯“智慧零售”已联合京东“无界零售”解决方案，除了京东自营物流体系外，还包括达达-京东到家，后者已经与步步高、人人乐等A股上市公司达成合作，提供“1小时送达”的物流快递服务。而美团自营物流体系配送业务还计划向生鲜、零售等更多品类拓展。

对手腾讯、京东、美团的资源，决定了饿了么之于阿里的“价值”。

三、“双马”下一步怎么打？

有了饿了么加持，阿里的新零售将进入阵地战。

阿里和腾讯的本质差别是：

阿里“新零售”强调“授之以渔”和赋能，也就是全面接手运营，被收购企业创始人往往会退出一线，银泰商业、苏宁易购、居然之家、饿了么等都是这样。

腾讯不做零售、只做连接，更强调“去中心化”，用马化腾的话说，智慧零售方案是让线下企业能够建立自己和消费者连接的通道，可以自己掌控渠道，特别是业务的主动性。

分业务看，阿里强调新零售赋能的综合化，包括数据、物流、支付、云等能力多场景的齐头并进。而在腾讯体系内，支付和数据的先锋作用更为突出。

（新零售图谱，更新至2018.2.26）

不容忽视的是，新零售挺进“阵地战”，商业地产的重要性升至台前。

3月28日，盒马与印力、新城、恒大、碧桂园、融创、世茂、佳兆业、中海、复地、银泰、合景泰富、居然之家、嘉豪商业等13家商业地产知名品牌签订“新零售”战略合作协议。地产商将在全国范围内为盒马提供门店物业及相关服务支持，打造基于社区的生活服务中心。

腾讯当然不甘示弱，在商业地产界同样有好朋友。今年1月，腾讯、京东、苏宁、融创等340亿元收购万达商业14%股份，目标也与“新零售”密切相关。

四、阿里收购饿了么，A股谁受益？

1.与饿了么关系密切的企业

华联股份：全资子公司增资9000万美元成为Rajax Holding股东，而Rajax是“饿了么”品牌的主要运营方。

圆通速递：与饿了么合作物流运输。

三全食品：全资子公司三全鲜食与“饿了么”签订《业务合作协议》。

京天利：旗下上海誉好携手饿了么，推出餐饮O2O场景下的食品安全保险。

2.新零售概念股

阿里收购饿了么不会是个例，未来新零售全面铺开带来的事件驱动将层出不穷，有关新零售的炒作浪潮或更进一步，值得投资者持续跟踪。

相关概念的A股上市公司有：苏宁云商、永辉超市、科大讯飞、中百集团、天虹股份、莱绅通灵等。

明白了阿里的战略意图，你觉得马云这份史上最贵“外卖”，点的值吗？

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