一文看懂2018博鳌论坛6大主题机遇

博鳌亚洲论坛2018年年会正于中国海南博鳌举行，论坛将持续到4月11日。本次论坛的主题为“开放创新的亚洲，繁荣发展的世界”。历届年会的讨论内容，都是媒体和市场关注的焦点。

在贸易保护主义抬头、中美贸易摩擦阴云不散的背景下，博鳌论坛作为推动全球化和亚太一体化的重要平台，作为2018年中国四场主场外交活动之一，如何传递出“亚洲声音”和“中国信号”备受瞩目。

并且，今年是中国改革开放40周年，也是海南建省办经济特区30周年，展示改革开放的姿态是本次年会的重点之一，中国也有意借论坛增添区域合作动力与推动“全球化的下半场”。

中国国家领导人将应邀出席4月10日的博鳌亚洲论坛2018年年会开幕式并发表重要主旨演讲。

上周日博鳌亚洲论坛发布了三份学术报告，本周一则进入了密集的分论坛议程。

各分论坛上，政府官员、官方智囊、企业代表屡屡爆出重磅言论，让市场得以管窥政策走向以及行业大势。

商务部副部长钱克明在分论坛“亚洲经济一体化的‘加速器’”上表示，中美之间贸易磨擦或者讲贸易战一旦打起来，是没有一个受益的。如果我们不进口美国的大豆，短期内进口更多巴西、阿根廷的大豆。从长期看，可能没有一个国家会受益。

各国需要共同做的事是为世界经济回暖“添一把柴”。任何一个负责任的大国，都应该理智对待现状。他同时重申中方立场：我们不希望打贸易战，但绝不害怕贸易战。他说，“我们现在采取的措施不仅是为了维护自身利益，同时也是维护现有贸易体系。

首任农业农村部部长韩长赋表示：城乡发展不平衡，农村发展不充分，是当今中国社会主要矛盾的突出表现。要采取超常规的措施，坚持农业农村优先发展，防止在城市化过程中乡村凋敝。

要大力推进乡村振兴。今年是实施乡村振兴的开局之年。未来要贯彻“五推进一加强”工作，其中“五推进”分别是推进农业高质量发展、推进农村人居环境整治、推进农村基础设施建设、推进农村公共服务改善和推动农村人才建设。“一加强”指的则是加强振兴农村的制度创设。

“21世纪海上丝绸之路岛屿经济”分论坛上，海南省省长沈晓明表示，海南计划在2030年前实现全岛使用新能源汽车。今年海南将努力实现新能源汽车占新增和更换公交车的比例不低于70%，公共机构新增或更换车辆原则上采用新能源汽车。预计全年推广新能源汽车5600辆，建设分散式充电桩10424个。

海南正在围绕打造泛南海国际贸易和航运枢纽，大力推进海南与“一带一路”沿线国家各个地区空中和海上的互联互通。争取在二三年的时间内，开通100条以上的国际航线。

澳门财政司司长梁维特透露，作为澳门与广东省合作参与粤港澳大湾区的其中一个切入点，已经完成规模为2万亿人民币合作发展基金的工作，“将尽快签署有关的协议，并全面启动。”

在今年两会结束后，三地政府间做了深入的沟通。梁维特指出，澳门将发挥旅游管理、教育和培训资源的优势，与大湾区的城市加强旅游教育合作，共同提升服务水平。此外加强科技产业，与大湾区共同开拓中药产品的国际市场，以中医药产业为平台，推动中医药国际化。

9日晚间，阿里巴巴董事局主席马云与IMF总裁拉加德展开对话并同时进行晚宴。

该场对话为定向邀请制，据悉，本次晚宴的座上宾包括了联合国前秘书长潘基文夫妇、香港特别行政区长官林郑月娥、中国央行前行长周小川，巴基斯坦前总理Shaukat Aziz，法国前总理Jean-Pierre Raffarin，博鳌亚洲论坛秘书长周文重等人。

国家金融与发展实验室理事长李扬表示，中美不大可能爆发货币战。

中国也曾经寄望于用PPP解决问题，但是在中国PPP被老百姓说成是“骗骗骗”。中国现在在探讨另一条路，用长期信用的方式提供基础设施资金。根据中国的金融改革方案，下一步我们基础设施领域、城市住房领域和城镇化领域建立长期基金机构。

中国外汇储备减少，问题其实没有那么大。中国现在国内投资机会慢慢减少，一些居民发现美国投资机会好，于是就到美国投资了。这个变化其实是一个正常情况。中国资金外流有很多渠道，官方并没有完全管得住。我们不愿意让日本的悲剧在中国发生，这就是中国的货币当局采取比较严格管制措施的原因。

中国的债务市场没有非常危险的信号出现。中国政府已经下决心要处理僵尸企业问题，大约计划用三年时间把这个问题基本解决。

在戴相龙看来，中美贸易简单来说就是买卖，美国发美元来购买中国的商品本来是好事，“原来就是他争取的，现在变成不好的事情了。”

他认为，中国并不需要那么大的贸易顺差，现在进出口拉动中国经济的占比是9%，这一比例有所下降。所以，贸易顺差减少不一定会对中国经济造成很大的影响，“何况不从美国进口，还可以从其他国家进口。”

中国当前去产能最紧迫的问题是债务处理。中国可以学习日本经验，建立企业债务处理条例，让债务处理有法可依，例如部分采用债转股，部分由国家注入资本金。

中美贸易摩擦背景下，市场上有人担心中国会大量减持美元资产，导致美国汇率波动，对全世界产生影响。社科院经济与政治研究所所长张宇燕在 “亚洲经济预测”分论坛上表示，这种可能性很小。

他说，缩减外汇储备涉及资本项目，虽然与贸易问题有关联，但也要分开来看，应当“贸易问题归贸易问题，金融问题归金融问题”。

世界银行前首席经济学家、北京大学教授林毅夫表示，到2025年，中国会成为高收入国家。坚信中国在接下来的十年中能够保持6%的年均GDP增长率，这也是能够满足中国政府和人民的各方面目标的增长率。

中国需要做到以下几点：短期内建立起一个比较小康的社会，消除剩余的贫困人口。避免金融危机。改进环境问题，实现绿色发展。需要实现包容性的增长，进一步深化改革，打造现代化的基于法制的社会。

中国（深圳）综合开发研究院院长樊纲建议，在湾区建立自由贸易区联盟。粤港澳大湾区有两个自由关税区——香港和澳门，内地还做不到自由贸易，但在广东南沙、前海和横琴有自由贸易试验区。可以让三个自由贸易试验区和香港澳门对接，先行先试，在一些贸易的做法、关税制度上对接，同时服务贸易，例如医疗、教育等互联互通。

樊纲表示，中国的发展需要形成一些大的城市群的出现和发展，未来粤港澳大湾区的人口预计将达到中国人口的10%，人才的能量不可小觑，相信未来大湾区会有更好的发展。

中美之间的贸易摩擦会影响到整个亚洲的贸易链。

东京大学大学院教授、亚洲开发银行首席经济学家泽田康幸在分论坛“亚洲经济一体化的‘加速器’”上透露，亚洲最近的发展速度是大概6%的增长，在全球各个区域来说，是增长最快的。另一方面，60%的亚洲贸易其实都是在亚洲内部进行的。而亚洲的金融一体化，促使经济的迅速发展，现在亚洲人民可能已经积累大概6万亿的存款，其中80%的净存款是在亚洲以外的区域做投资。

其实亚洲还有很多的空间来增长我们的资本投资和亚洲各个国家之间的金融一体化和金融发展，在中期里面这部分也是我们需要路线的一个问题。

在博鳌亚洲论坛分论坛“未来的生产论坛”上，格力电器董事长董明珠谈及人工智能和贸易战的问题。“不用感到恐慌，而是感到骄傲。”在她看来，目前贸易战根本不应该发生，大家应该携手而行，贸易战就是自我保护，应该敞开大门，谁的技术先进，谁的产品好就用谁的。

目前格力80000人，12000人是技术研发人员，产值1500亿，队伍建设有很大的变化。时代不会淘汰人，只会淘汰不想做事的人。技术创新是永远存在，关键是人的创新，需要思考。

中国中车集团有限公司董事长刘化龙称，近些年，地方为拉动当地经济发展，投资城市轨道交通建设的热情很高，但也带来了产能过剩风险。例如在建地铁、购买车辆时，会要求合作的企业在当地设厂。这一现象在南车与北车尚未合并时更为明显。

目前城市轨道交通产能过剩风险现在处于可控范围内。“因为已经意识到这个问题了，包括国家发改委出台的一些政策，对这个产业发展还是有好处的。

在农民与农村分论坛上，新希望集团董事长刘永好表示，新希望未来5年将投资500亿在现代化养殖和电商布局等，同时计划五年培训10万农业人才，包括农场主、农业电商从业者等。

刘永好玩笑道，希望农业领域最好也能有与新能源汽车一样“卖一台补贴一台”的政策。

贾跃亭非常大胆，有闯劲儿、有想法。通过资本市场获得资金并不是坏事，但是很容易形成放大作用。做企业要踏踏实实。

本次论坛的主题为“开放创新的亚洲，繁荣发展的世界”，来自各国的2000多位嘉宾将汇聚一堂。年会拟设置“全球化与一带一路”、“开放的亚洲”、“创新”、“改革再出发”四个板块，共60多场正式讨论。

从今年年会日程看，新零售、工业互联网等相关热点议题占相当比例。此外，在中国经济“改革再出发”的背景下，粤港港澳自贸区、海南旅游岛也将成为多场讨论的重点。其中6大主题市场关注度较高。

1、海南旅游岛

今年，海南加大对博鳌亚洲论坛年会的投入和参与力度，推出8项海南主题活动，包括21世纪海上丝绸之路岛屿经济分论坛、2018年中国—东盟省市长对话、南海分论坛、“一带一路”与健康产业发展分论坛、海南省人民政府商务早餐会、华商领袖与华人智库圆桌、海南—亚洲大学对话和与论坛年会代表的靶向对接。

申万宏源证券此前分析称，现阶段主题催化剂的力度和规模超前，市场对于海南岛改革开放体系性主题的战略意义认知不足，海南岛主题仍具有较大空间。在重点发展的“十二产业”中，推荐旅游以及现代物流产业。其中，旅游具体业态上乡村旅游（共享农庄+农业文化体验），康养旅游（医疗养生旅游），海洋旅游（三沙和国际邮轮），文体旅游（文化主题公园和体育赛事），会展旅游（国际峰会和专业展览），以及购物旅游（免税政策优化提升）发展空间更大。短期由于博鳌会议和周年庆的临近，海南在补短板方面将加大力度，基建和环境治理两个方向受益。个股推荐：中国国旅，首旅酒店，国药股份；受益标的：海峡股份、罗牛山、海南瑞泽、海南橡胶、海南高速、海汽集团、双成药业。

2、新零售

本次年会开设“新零售：新概念，还是新趋势？”分论坛，与会嘉宾就“新零售，需要解决电商购物的哪些痛点？在技术应用、商业逻辑、用户体验等方面‘新’在哪里？如何有别于传统零售？”等话题展开讨论。

中泰证券认为，2017年是新零售开启的一年，巨头抢占线下门店加速，主要集中超市板块，格局已经稳定；展望2018年认为超市板块龙头的基本面将逐步落地，开店速度将加快，同时制度改革将改善零售效率，重点配置超市板块，，同时一季度是消费旺季，建议重点配置超市零售股。电商板块的格局已定，未来龙头将强者恒强，从这个角度，建议重点配置苏宁云商；同时可关注百货的新零售投资行情，重点关注低估值的百货公司。

3、粤港澳大湾区

本次年会开设“粤港澳大湾区”分论坛，与会嘉宾就“湾区经济有哪些特征和优势？粤港澳大湾区又具有哪些自身的独特优势？未来定位是什么？”等话题展开讨论。

华创策略认为，改革开放40周年是最高层明确强调的18年最重要事件。借改革开放40周年之契机，重启新一轮改革与对外开放，或是今年应有之义。以深圳、广州为核心的粤港澳大湾区，作为改革开放的起始之地，同时，粤港澳大湾区规划即将出台是今年关注的焦点。

4、人工智能

本次年会开设“让人工智能落地”分论坛，与会嘉宾将就人工智能能否实现大规模商用等话题展开讨论。

渤海证券认为，人工智能产业作为后互联网时代的重要技术推动力，将仍是未来信息技术产业的核心探索方向，人工智能产业发展将推动上游芯片、下游应用产业的快速爆发。认为，人工智能作为未来科技产业的核心主线，将持续引爆产业热点，政策的持续推动也将带动产业持续发展，建议投资者关注具有源头技术创新能力的公司，建议关注人工智能+金融、人工智能+安防、人工智能+汽车、人工智能+医疗等垂直领域的投资机会。

5、工业互联网

本次年会开设“未来的通信”分论坛，与会嘉宾就5G、工业互联网等话题展开讨论。

光大证券研报分析认为，进入2018年，国家政策层面推动力度明显加强，工信部启动实施工业互联网三年行动计划，并成立工业互联网专项领导小组推进落地，彰显政府大力布局决心，我国工业互联网发展正式迈入快车道。

工业互联网分三层体系，看好网络和平台的投资机遇：工业互联网分为“网络”、“平台”和“安全”三个体系，重点看好网络和平台体系的投资机遇。

1）网络层面，工业以太网技术具有兼容工业现场和传统以太网的属性，软硬件资源丰富，易于与Internet连接，可实现办公自动化网络与工业控制网络的“e站到底”。另外，以5G和NB-IoT为代表的工业无线技术方案在覆盖能力和信号强度等方面优势凸显，未来有望广泛应用于工业场景中；

2）平台层面，工业设备联网数快速增长导致工业数据量激增，对海量数据的分析、预测、决策和控制等智能应用以及企业加速上云将构筑云服务企业核心竞争实力。

投资方面，建议围绕工业互联网细分领域的发展前景，推荐东土科技（国：内工业以太网设备和解决方案龙头）、中兴通讯（5G龙头）、光环新网（A股云服务龙头）、日海通讯（物联网云平台厂商）和宜通世纪（AEP平台聚焦工业互联网）。

6、新能源汽车

本次年会还开设了“未来的交通”分论坛，与会嘉宾就电动汽车、无人驾驶、高铁等话题展开讨论。

对于新能源汽车产业，天风证券认为，一季度淡季不淡，2018全年波动性下降，3月多款全新A0级、A级乘用车已上市（各车企官方新闻），为乘用车市场带来全新消费刺激。

后政策时代核心看好五大产业方向：①电动客车行业明显寡头化；②新能源乘用车恐慌性提前消费；③新能源乘用车高端化；④单车平均申量上升；⑤中游核心部件需求加速，供不应求。建议关注下游电动客车的金龙汽车、宇通客车，新能源乘用车比亚迪；中游的全球核心部件均胜电子、三花智控（家电覆盖）、宏发股份（电新、电子覆盖）、旭升股份；以及上游资源的锂和钴标的。