嘉丰瑞德：市场日趋回归理性，优质股权投资机会在哪里？

今年，随着资管新规的重磅落地，各大通道业务即将面临业务重整的阵痛，银行理财也按要求打破刚兑，一改以往保本保收益的理财特色。对于有投资理财需求的各大机构和个人来说，今年该如何在投资市场博弈取得收益率预期最大化，确实是值得深入探讨的问题。

嘉丰瑞德(www.saferich.com)私人财富中心总经理陈真表示，过去几年中，房地产和实物资产如黄金、珠宝、艺术品等一直是国内热门的投资项目。但这些投资项目存在一定交易模式的劣势，而且价格一旦下滑大概率会出现流动性风险。并且，近几年来各类有色金属、黄金、煤炭以及一些矿产的价格走势均出现过趋势性回落拐点。这些数据表明实物投资的高收益时代已经过去，未来会呈现轻资产的投资趋势。因此，减轻实物资产的配置比例，增加金融资产的配置比例会成为未来投资理财的黄金准则。

国内各类投资领域结构性趋势

从房地产角度来看，过去十几年国内房地产的增速远远超过任何一类有价证券的投资业绩，这一方面是由中国的国情决定的，另一方面说明资产价格泡沫之大已经超乎市场预期。虽然目前一线房价仍然坚挺，三四线房价趋势性上涨，但宏观来看，近两年楼市价格并不存在大幅上涨的空间，加上各类行政性措施引导楼市进入深度调整期，市场对于资金涌入炒作的热情会进一步降温。

至于银行理财产品，过去很多投资人始终抱着“小富即安”的心态稳收基础收益回报。然而，随着今年资管新规重磅落地，中国独特的理财市场潜规则“刚性兑付”被划出理财制度范围。虽然对于银行表内数据来说是有效维护，但是对于各类投资者来说，保本保收益理财的最后一块疆域被制度性攻破。

从投融市场来看，随着独角兽企业逐渐成为国家重点扶持企业和资本市场的热饽饽，很多企业为了谋求政府层面和资本市场的融资优势进行了包装美化，并且这些企业在上市前、上市后受到的是两套完全不同的评估标准和监管体系。因此，投资独角兽企业的是否真正属于价值投资，以及投资回报率还有待资本市场的检验。嘉丰瑞德私人财富中心总经理陈真表示，投资人在看好新经济企业的同时，必须认真考虑该企业披露的优势能否成为支撑该公司长期发展并实现盈利回报投资人的砝码。

市场回归理性后投资者该如何布局？

陈真表示，世界上没有只涨不跌的东西，并且投资领域有非常强的趋势性周期。当所有的保本保收益投资项目都已成为过去，那么追求高收益率的权益性投资一定会成为投资新趋势。而从投资角度来说，资金运作的效果往往会和国家政策的方向保持一致。因此，成熟的投资者会精明地从国家重大的产业调整中判断投资机遇。

反观这些年来投资界的风起云涌，以及诸多高收益、低信用等级产品的规模高增长，这些现象都反映了投资者风险意识的淡薄。因此，作为投资者一定要先想清楚自己的预期回报，然后根据项目进行匹配。尤其对于做股权投资的机构或高净值人士而言，寻求合理的估值方法显得尤为重要。

俗话说，风险和收益率是硬币的两面，跻身良莠不齐的股权投资市场，对于投资标的的辨别至关重要。至于如何辨别股权投资陷阱，嘉丰瑞德资深理财师陈真表示，首先，优质投资标的一定拥有技术优势、人才优势和品牌优势，同时在资本市场上坐拥位列前沿的市值排名。其次，借助专业的第三方理财机构，通过成熟的风控体系进行大数据匹配，从而判断投资标的的投资价值和收益前景，也是机构和个人实现稳健回报率的方式之一。

嘉丰瑞德核心团队凭借多年行业经验，为客户研发出GRRC0801-016九级风险控制体系。该体系共有9个层级、33条产品判断标准、569项产品筛选标准、近3000条产品风控细则。为客户提供全方位的财富管理服务，帮助客户实现财富稳健增值的理财规划。投资咨询400-803-1818。