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重磅!首批养老目标基金获批!一文读懂社保金、养老金入市新姿势

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私募排排网私募排排网 2018-08-07 15:36:37 9800
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养老金又传来大消息!

据媒体报道称,8月6日,华夏养老目标2040、南方养老目标2035、富国鑫旺等多只养老目标基金正式获得证监会批文,市场人士预计,养老目标基金的获批和即将发行将在为市场带来中长期资金,促进资本市场投资者结构出现重大变化。

8月,A股的中报行情开幕在即。据不完全统计,截至8月5日,沪深两市共有225家公司发布2018年半年报。其中,社保基金重仓流通股共有35只。社保基金投资路径成了市场关注的焦点。而这边,养老金入市也在紧锣密鼓进行中。近期,2017年度养老金投资成绩出炉,5.23%的投资收益率也大幅超出市场预期。

养老目标基金、社保基金和养老金同时力挺市场,在当下惨淡的市场,这些大资金的投资路径成了韭菜们唯一的“奶嘴”。跟着国家队总不会错。

但整天听新闻说社保金、养老金入市,但你真的了解它们吗?它们又偏爱哪些股票呢?

社保基金、养老基金和养老目标基金的区别

所谓的社保基金,其实分为两种:社会保险基金和社会保障基金,而并不是我们所理解的社会保障基金的“简称”。

社保基金是国家战略性储备金,资金来源为中央财政预算拨款、国有资本划转、基金投资收益等,由全国社保基金理事会负责管理运营,不直接支付居民的养老待遇。

而社保基金主要来自单位和个人缴纳的社保费,也就是咱们最熟悉不过的“五险”。新闻常说的“社保基金入市”,指的就是全国社会保障基金进入股市。

据全国社会保障基金理事会公布的2017年度社保基金年度报告显示,2017年社保基金权益投资收益累计额突破1万亿元。

而养老金其实也被包含于社会保险基金,因此“养老金入市”主要指基本养老保险基金进入股市,严格来说还是社保基金入市。因为养老金各省市都有,想要投资,统筹是个大问题,所以它需要归集在一起,然后统一委托给全国社保基金理事会进行投资。

而最新获批的养老目标基金,又是何许人也呢?养老目标基金本质上是一种公募基金,目前主要以FOF(基金中的基金)的形式存在,简单说就是专门为养老资产做独家定制的FOF产品。


养老金可是国民的保命钱,是人民生活保障的最后一道防线。所以,所以管理养老目标基金,本金安全是重中之重,说白了就是不能亏。因此,在养老目标基金的投资策略上,主要有以下特点:

1、定期开放的封闭运作期或投资者最短持有期限应当不短于1年。此举为了避免资金频繁申赎,影响投资收益。

2、在发展初期主要采用FOF(基金中基金)形式运作。FOF的最大优势就是在于二次分散风险,有利于基金的平稳运作。

3、采用成熟的资产配置策略。何谓成熟?专注于长期,把握基本面,严格做好风控。

4、鼓励基金管理人设置优惠的费率。最大限度引进资金,帮助养老金资产增值,缓解养老金压力。

目标基金、社保金和养老金都偏爱于哪类股?

上面说了,无论是这三种基金的哪一种,本金和收益事关国家战略和民生保障,亏是不可能的,这辈子都不可能亏的,基金经理哪敢跟上面说:现在浮亏20%没关系,我专注于长期。

那既要做到稳健盈利,又需要长期投资,选股和策略很重要。我们来看看这些大资金们都偏爱于哪类股。

1、“轻小盘、重中大盘”。同花顺iFinD数据显示,今年上半年社保基金新进的杰瑞股份、康拓红外、济川药业、金龙汽车、老白干酒、水井坊等14只个股,基本都是中大盘股。中大盘股的好处在于不易受庄家操纵,其他“野蛮人”等产业资金也很难控股。

2、业绩增长潜力大的个股。细心的投资者应该会发现,那些被社保金、养老金相中的股票,短期内好像没什么,但后期的业绩增长非常明显。这也难怪市场对社保金、养老金的投资路径趋之若鹜。

3、侧重于各领域细分龙头。以养老金为例,从今年养老金投资偏好来看,基本没参与什么大白马股,也没有参与热点题材股,而是各细分领域龙头股,且这些股的市盈率普遍不高。

4、实体行业为主。据市场不完全统计,社保基金在行业配置偏好方面,社保基金配置标的在绝对数量上排名前列的行业分别为:医药生物、化工、电子、TMT、机械设备、公用事业和房地产;在行业总市值配置占比上,休闲服务、农林牧渔、TMT、医药生物、食品饮料和轻工纺服等行业。可以看出,行业基本以实体经济为主,这也是对监管层“资金脱虚向实”最彻底的落实。

5、高分红和低beta的股票。稳健最重要,社保基金的偏防御性投资风格在选股策略上会体现出来,但也不排除偶尔会配置成长股,毕竟本金安全和投资收益要并重。

结语

社保基金建立这“三大支柱”最大的意义就是在于为市场提供了资金,注入能量,在这个时间点上推出养老目标基金,同时社保基金也跟着上,暗示了目前解决资金面偏紧问题的紧迫感。因此中长期是利好股市的。不过作为老百姓也不能盲目跟风,因为你没有国家队那样长期投资的心态和资金量。谨慎还是第一,相信自己并敬畏市场。


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