盛文兵：本周黄金在创历史新高，黄金下周何去何从？

本周早些时候，以色列击毙哈马斯领导人叶海亚·辛瓦尔，导致中东局势进一步升级，市场避险情绪随即爆发。随着真主党宣布将升级与以色列的战争，投资者纷纷涌向黄金这一传统避险资产。

此外，美国总统大选即将来临，民意调查结果存在较大差异，加剧了市场的不确定性。特朗普的对冲策略（多头黄金）可能仍会受到青睐，因为选举的不确定性与地缘政治风险并存。这种不确定性促使投资者将黄金视为对冲风险的首选工具。

全球经济的不确定性加剧了黄金的避险吸引力，尤其是在全球央行采取更加宽松的货币政策背景下。市场普遍预期，欧洲央行将在12月再次降息，而美国市场对美联储在11月降息的预期高达92%。较低的利率环境使得黄金更具吸引力，因为黄金本身不产生利息，降息降低了其机会成本。

本周，黄金市场再次成为全球金融市场的焦点，现货黄金价格在周五飙升至2,720美元以上，创下历史新高。黄金价格上涨的主要驱动因素包括中东地缘政治紧张局势的升级、美国总统大选的不确定性以及全球范围内宽松货币政策的预期。下周黄金优先关注下方4小时上升趋势线支撑区域，回调企稳后继续做多黄金。

同时下周投资者需要关注加拿大央行将在下周三宣布政策决定，此外，美国的采购经理人指数（PMI）数据将于下周四公布，市场将密切关注该数据对美国经济前景的暗示。

中东的地缘政治不确定性仍在影响市场。美国总统乔·拜登呼吁加沙停火，但以色列总理内塔尼亚胡表示，战争远未结束，尤其是在以色列击毙哈马斯领导人Yahya Sinwar之后。尽管市场对以色列与伊朗之间的潜在冲突表示担忧，但短期内油价并未因此得到明显支撑，投资者对此的反应较为复杂，导致市场情绪动荡。

拜登总统还表示，有机会暂时结束中东冲突，市场在消化这些不确定性时，表现出对原油需求和供应前景的混乱反应。虽然地缘政治风险通常会推高油价，但当前的市场环境显示出对需求疲软的担忧，导致投资者对油价的预期变得谨慎。

尽管全球市场表现疲弱，美国能源信息署（EIA）发布的数据显示，上周美国原油产量再创新高。截至10月11日的一周内，美国石油日产量增加了10万桶，达到了1,350万桶，打破了此前的记录。这一数据表明，美国在全球原油市场的主导地位正在增强。

同时，上周美国原油、汽油和馏分油库存的下降，暂时为油价提供了支撑，但不足以逆转整体的下行趋势。库存数据的波动通常会影响市场对未来供需平衡的预期，而当前的库存下降未能有效缓解市场对需求疲软的担忧。

中国作为全球原油需求的主要推动力，对油价的影响至关重要。近期中国经济数据的疲软使得市场对未来需求的信心下降，尤其是在全球经济增长放缓的背景下。

国际能源署（IEA）预测，全球供应量的增加可能在2024年导致石油市场出现过剩。这一前景导致OPEC连续第三个月下调了对2024年和2025年全球石油需求的预测，进一步加剧了市场的担忧情绪。OPEC的调低需求预测表明，市场对未来供需平衡的信心正在减弱。

另一方面，美国的石油产量持续增长，EIA数据显示产量已经达到历史新高。然而，全球需求的疲软和供应过剩的可能性，可能会继续压制油价的复苏。

本周，原油市场表现波动，受到中国经济数据、中东地缘政治紧张局势、美国石油产量和库存数据的多重影响。油价在周五（10月18日）收跌，创下一年多以来的最大单周跌幅。投资者下周优先关注下跌趋势线的压力区域，下周调整后，尝试做空原油。

同时下周投资者需要继续关注中东局势的发展，特别是以色列与伊朗之间的紧张局势是否会进一步升级。中东地区任何新的冲突爆发，都会迅速影响油价。投资者需密切关注相关消息，以评估其对市场的潜在影响。与此同时，中国的经济表现仍将是市场的重要关注点，特别是其制造业和消费领域能否有实质性改善。中国经济的复苏对全球油价至关重要，若其经济数据继续疲软，可能进一步加剧市场对需求的担忧。

文章内容纯属作者个人观点，不作为投资决策依据，仅供参考！如有雷同纯属巧合。风险在于控制，救火不如防火，防患于未然。