股市破了，底裤不要了

1

没有亿点点意外，9天长假后，我大A脸不红，心不跳，名正言顺破3000，底裤也不要了。

沪指3000点整数关口对股民心理影响较大，更重要的，是最能代表A股的沪深300也跌破4月27日前期低点。

创业板指、科创板指再来个5%大跌，也就创新低了。

稍好的是中证500和中证1000，暂时不会新低。

今年中证500/1000表现比沪深300好，说明市场人气低迷，尤其随人民币持续贬值，外资持续净流出，场内资金无力炒作大盘股，只能在中小盘抱团。

中证500/1000表现又比创业板/科创板好，说明人气低迷时，投资者更看重估值（安全性），前者整体估值明显低于后者，相对更受青睐。

当然，这种事后诸葛亮的分析没啥意义，因为中证500/1000在前两年结构性牛市中，就从没高估过，表现一直不如沪深300，现在泥沙俱下，也没见能走出独立行情，一样跟着挨板子，无非下手轻点。

2

人类习惯因果思维，凡事要找原因，那就再多说两句。

首先，为了拉动经济，国庆长假虽不鼓励大家出远门旅游，但也不明确反对，况且很多打工人有回家探亲刚需，不可能拦住不让人员流动。

加上天气迅速转冷，更利于病毒传播，疫情又有亿点点起来了，现在的问题是：你是想留在大美新疆摘葡萄呢？还是在家管孩子上网课呢？

数据上看，和2019年同期比，旅游收入腰斩不止，电影票房更是脚踝斩。

中国旅游行业倒退10年，电影行业倒退8年，消费股肯定带头跪。

其次，就像我在国庆前发的《Boom~！》里说的，国庆期间要做好迎接外围更多坏消息的准备。

国庆期间，外盘先涨后跌，趁我大A开市前，又把节中涨幅全吐出去了，太给我大A面子了~

说正经的，主要是美国就业数据超预期，表示美国经济可能没大家想象中那么烂，美股先跌为敬。

这逻辑很多人看不懂，股市不是经济晴雨表吗？美国经济有见底复苏势头，不利好股市吗？

问题是，股市和宏观经济表现的正相关，只在长期有效，短期看不出明显规律。

也就是“狗”的走势，只有拉长到3、5年以上，才能看出和“遛狗人”趋同。

遇到A股这种不要脸的“疯狗”，甚至要看10年以上，才能看出点端倪。

在市场人气爆棚的牛市，投资者心态更乐观，短期坏消息也当好消息解读，所谓利空出尽是利多，更愿意看长期逻辑，相信长期投资的价值。

反之，在人气低迷的熊市，投资者心态更悲观，眼下饭都吃不饱的人，怎么可能还有心思关心10年后的长期发展机会？

就业数据超预期，可能让美联储在“保就业”和“抗通胀”这两大相互矛盾的政策目标之间，进一步倾向后者，四季度继续大幅加息概率大幅提高。

加息一方面抬高了全社会融资成本，不利于企业发展，另一方面又增加了固收（无风险收益）理财吸引力，对股市资金形成虹吸。

简单说，就是投资者变短视了。

经济三驾马车，消费、出口、投资，投资最终目的是为更多消费，出口则是给外国人消费，所以经济增长的根本推动力还是消费。

大家都变得更短视，更保守，国内消费起不来，出口需求也下降，最终受影响的，绝不只是狭义上的消费股。

手机不换了，新能源车不买了，房子再等等，家电就凑合用吧……

3

另一个重要原因，是自上月乌军在哈巴罗夫打了一场漂亮的反击战，打破过去几月前线战事平衡，俄乌冲突迅速升级。

现在普京这边逻辑是：啊！战事不利，地位不保，我得加紧征兵，四州公投，加强核威慑。

乌克兰这边的逻辑是：哈！我们是保家卫国，自卫反击，得道多助，有北约撑腰，前线节节胜利，把俄军赶出国境，彻底光复失地，指日可待！

一边是信心爆棚，得寸进尺，一边是被逼得越来越倾向孤注一掷，双方都杀红眼了，两边支持者都在拼命叫好，谁都下不来赌桌，这事就很难办了。

马斯克说了几句比较实务的话，被喷得体无完肤。

继北溪管道被破坏后，挪威海底电缆也被破坏，这些都是民用设施。

更糟的是，克里米亚大桥也被破坏了。

普京开战的公开理由，是保护乌境内俄族人不被乌极端民族主义者（新纳粹）迫害，实际战略目标是吃下东南四州，打通俄本土与克里米亚的陆上通道。

因为克里米亚对俄国家安全和军事战略太过重要，但孤悬海外，物资运输非常困难，需要乌配合。

但乌又不配合，所以才火急火燎赶工连接俄本土的克里米亚大桥（刻赤海峡大桥）。

把好端端的大桥炸了，不管谁做的，性质上都算恐怖主义了。

只是战争打到这份上，双方底裤都不要了。

4

这世界，最可怕的就是为了眼前的短期利益，不顾长远利益，底裤都不要了。

这会让所有人都感到未来完全不可预测，一个底裤都不要的人，什么荒唐事都可能做出来。

越来越看重短期利益的，还有在俄乌冲突中，拼命怼美国下黑手的印度。

还有不顾拜登三番五次要求（威胁），不但不增产，反而减产石油，甚至准备用人民币结算的沙特。

还有被夹在美俄大国博弈之间，本土出生率越来越低，老龄化越来越严重，还因难民危机严重冲击社会结构的欧洲，所以意大利才会选出一个那么右的梅洛尼。

当然，美国本身也一样，无非川普是明明白白不要脸的短视，拜登是遮遮掩掩的短视。

5

国庆前，突然出台一连串刺激房地产消费的政策，包括商贷降息、公积金降息、置换退税。

当然，我们底裤还是要的，既坚持房住不炒不动摇，又要定向利好刚需和改善型需求。

可现在房地产的问题，根本不是这点利息和退税，而是信心。

如果预期房价涨不动甚至长期看跌，就算刚需也会犹豫观望，毕竟都是血汗钱，少亏就是赚。

越是连续出台刺激需求端的政策，还因城施策，房价越不行的城市刺激越大，房价坚挺就不放松，就越给人不好的观感：怎么着？这是急着拉我当垫背接盘侠？

“现在是买方市场，等等吧，照这趋势，后面还会出台力度更大的刺激政策”。

这是现在很多购房者的心态。

楼市大趋势说过很多次，自住随意，有钱有需求就买，但如果还想砸下去的钱长期看能保值升值，务必只选这些房子——

1、不超过20个一线和强二线城市中心区域。

2、周围几乎没有闲置空地，但半径2公里内有地铁、菜场、公园绿地、大型商业综合体，3公里内有优质中小学和优质医院，面对景观河道/湖泊的加分。

3、只买纯住宅，其他性质一律不考虑。

4、房龄最好10年内，最老不超过20年的新房/次新房。

5、楼盘外立面优选铝板或大理石，刷漆贴砖的尽量别选。

6、务必有电梯，没电梯的别超过3楼。

7、务必有地下停车场，有固定停车位。

这样选出来的房子，放个10年、20年都不怕贬值。

如果买不起这样的房子，别投资。

2022年余额不足3个月，最适宜躺平。

最后，今天突然接系统通知，又有两篇旧文被“处决”。

本月敏感，诸事不宜，我可能会减少发文频率。

反正来回来去就这点破事，短期这世界只会变更差，不会变更好，也没啥好写的。

来日方长，大家都苟好了哈~