券商信托行业板块5支优势个股分析（D19-02）

2019年7月12日

说明：本资料为信息类作品，主要依据公开统计数据对各个行业板块个股进行5个纬度的分析，选取其中具有明显优势的5支个股进行基本统计资料的整理。主要选取标准：

1、近期估值情况。主要从静态市盈率和动态市盈率来比较，结合总股本情况、总市值等指标来看目前的估值情况。优先选取静态市盈率和动态市盈率都相对较低的个股。

2、目前业绩情况和趋势情况。对每股收益和净利润总额指标进行对比。优先选取去年全年和前年同期对比、今年同期和去年同期对比，净利润总额均为增长状态的个股；优先选取由多个机构预测且2018-2020年每股收益预计呈增长状态的个股。

3、股东总人数变化趋势情况。优先选取近四个季度股东人数呈持续减少状态的个股。

4、其它基本面情况。优先选取近期净资产收益率高于10%的个股；优先选取近期资产负债比率不高于50%的个股（银行、房地产等行业除外）。优先选取主题性概念较为丰富且突出的个股。

5、近期机构观点情况。优先选取近期机构投资评级为“买入”或“增持”观点家数较多的个股。

注：带*号个股为同时符合以上5个条件的个股，近期值得考虑纳入股票池跟踪观察。

一、行业上市公司总体情况统计

1、上市公司共42家，其中：沪A 28家，深主板6家，中小板8家。

2、按市盈率划分：30倍以下的6家，31－40倍7家，41倍以上的29家。

3、市盈率30倍以下，2019年1－3月净利润与去年同期相比为增加状态的个股数为6家，占比100%。

4、按主要机构持股情况

1）MSCI中国概念25家。

2）社保基金持股概念：无。

3）QFII持股概念1家。中信建设。

5、按市值排序前五名分别为（统计日期：2019年6月17日）

中信证券2832亿，华泰证券1885亿，国泰君安1610亿，海通证券1596亿，中信建设1509亿。

6、6月以来被机构评级为“买入或增持”观点家数较多的主要个股 

华泰证券：8家，中信证券：5家，国泰君安：1家，海通证券：1家，国信证券：1家，华林证券：1家，东方证券：1家，东吴证券：1家。

二、5支优势个股基本资料整理

1、国泰君安（601211）

1）近期估值情况

近期市盈率（静态/动态）：23.98/13.38倍，

总股本：89.08亿，

总市值：1608亿。

2）目前业绩情况和趋势情况

同期每股收益情况对比：

2018年每股收益/2017年每股收益:0.70/1.11元。

2019年1-3月每股收益/2018年1-3月每股收益：0.33/0.26元。

2019-2021年每股收益预计（预测家数：16家以上）：1.08/1.23/1.33元。

同期净利润总额对比：  

2018年1-12月比2017年1－12月：67.08亿/98.82亿。

2019年1-3月比2018年1-3月：30.06亿/22.59亿。

3）股东总人数变化趋势情况

2018年二季度末16.43万家，三季度末16.24万家，四季度末16.59万家，2019年一季度末17.63万家。

4）其它基本面情况

近期净资产收益率情况。18年/17年/16年(%)：5.4/9.1/10.6。

近期资产负债比率情况。18年/17年/16年(%)：69.4/69.0/73.1。

主营业务：证券经纪；证券自营；证券承销与保荐；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；融资融券业务；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品业务；中国证监会批准的其他业务。

相关概念排序：参股万达商业，上海国资改革， MSCI概念， 富时罗素概念股。

2、招商证券（600999）

1）近期估值情况

近期市盈率（静态/动态）：25.19/13.10倍，

总股本：66.99亿，

总市值：1114亿。

2）目前业绩情况和趋势情况

同期每股收益情况对比：

2018年每股收益/2017年每股收益:0.54/0.77元。

2019年1-3月每股收益/2018年1-3月每股收益：0.29/0.13元。

2019-2021年每股收益预计（预测家数：9家以上）：0.93/1.10/1.28元。

同期净利润总额对比：  

2018年1-12月比2017年1－12月：44.25亿/57.86亿。

2019年1-3月比2018年1－3月：21.27亿/10.92亿。

3）股东总人数变化趋势情况

2018年二季度末10.35万家，三季度末10.24万家,四季度末9.99万家，2019年一季度末12.20万家。

4）其它基本面情况

近期净资产收益率情况。18年/17年/16年(%)：5.6/8.4/9.0。

近期资产负债比率情况。

18年/17年/16年(%)：73.5/72.2/75.3。

主营业务：证券经纪、投资银行、资产管理、基金管理、证券自营、证券投资管理、直接投资等。

相关概念排序：央企国资改革， MSCI概念， 富时罗素概念股。

3、广发证券（000776）

1）近期估值情况

近期市盈率（静态/动态）：24.55/9.04倍，

总股本：76.21亿，

总市值：1055亿。

2）目前业绩情况和趋势情况

同期每股收益情况对比：

2018年每股收益/2017年每股收益:0.56/1.13元。

2019年1-3月每股收益/2018年1-3月每股收益：0.38/0.20元。

2019-2021年每股收益预计（预测家数：12家以上）：0.91/1.06/1.17元。

同期净利润总额对比：  

2018年1-12月比2017年1－12月：43亿/85.95亿。

2019年1-3月比2018年1－3月：29.19亿/15.26亿。

3）股东总人数变化趋势情况

2018年二季度末16.63万家，三季度末15.16万家,四季度末15.31万家，2019年一季度末16.91万家。

4）其它基本面情况

近期净资产收益率情况。18年/17年/16年(%)：5.0/10.1/10.2。

近期资产负债比率情况。18年/17年/16年(%)：77.2/75.2/77.4。

主营业务：证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问。

相关概念排序：互联网金融，MSCI概念，参股新三板， 富时罗素概念股。

4、中信证券（600030）

1）近期估值情况

近期市盈率（静态/动态）：29.91/16.49倍，

总股本：121.17亿，

总市值：2808亿。

2）目前业绩情况和趋势情况

同期每股收益情况对比：

2018年每股收益/2017年每股收益:0.77/0.94元。

2019年1-3月每股收益/2018年1-3月每股收益：0.35/0.22元。

2019-2021年每股收益预计（预测家数：23家以上）：1.15/1.33/1.51元。

同期净利润总额对比：  

2018年1-12月比2017年1－12月：93.90亿/114.33亿。

2019年1-3月比2018年1－3月：42.58亿/26.90亿。

3）股东总人数变化趋势情况

2018年二季度末56.19万家，三季度末54.44万家,四季度末55.38万家，2019年一季度末59.88万家。

4）其它基本面情况

近期净资产收益率情况。18年/17年/16年(%)：6.2/7.8/7.4。

近期资产负债比率情况。18年/17年/16年(%)：75.975.5/75.6/。

主营业务：提供证券经纪、投资银行、资产管理及相关金融服务。

相关概念排序：期货概念， 参股银行， 证金持股， MSCI概念， 富时罗素概念股。

5、东北证券（000686）

1）近期估值情况

近期市盈率（静态/动态）：70.28/9.32倍，

总股本：23.40亿，

总市值：211亿。

2）目前业绩情况和趋势情况

同期每股收益情况对比：

2018年每股收益/2017年每股收益:0.28/0.58元。

2018年1-9每股收益/2017年1-9每股收益：0.13/0.28元。

2019-2021年每股收益预计（预测家数：1家以上）：0.48/0.70/0.78元。

同期净利润总额对比：  

2018年1-12月比2017年1－12月：3.01亿/6.67亿。

2018年1-9月比2017年1－9月：5.68亿/1.33亿。

3）股东总人数变化趋势情况

2018年二季度末11.40万家，三季度末11.27万家，四季度末11.23万家，2019年一季度末10.60万家。

4）其它基本面情况

近期净资产收益率情况。18年/17年/16年(%)：1.9/4.3/9.4。

近期资产负债比率情况。18年/17年/16年(%)：75.2/71.9/77.9。

主营业务：证券经纪业务、证券承销与保荐业务、证券自营业务和证券资产管理业务等。

相关概念排序：振兴东北，证金持股， MSCI预期，参股新三板，富时罗素概念股。