电力行业板块5支优势个股分析（D22-39）

2019年12月25日

本资料为信息类作品，主要定期收集整理三个方面的信息：一是从上市企业和龙头企业净利润对比情况来看行业近期景气度情况；二是行业上市公司总体统计情况；三是依据公开统计数据对各个行业板块个股进行5个纬度的分析，选取其中具有明显优势的5支个股进行基本统计资料的整理。

一、从企业净利润情况来看行业近期景气度情况

1、5支龙头企业净利润同期对比情况。总市值排名前5名个股今年1-9月净利润同期相比有3家是增长状态。

2、全部个股净利润同期对比情况。全部66支个股中有41支今年1-9月净利润同期对比为增长状态，占比62.12%（一季度为69.23%，上半年占比为66.67%）。

从统计数据来看：和上半年相比前三季度整体上行业景气度略有下滑，包括2家龙头企业在内有约38%的上市企业同期对比净利润出现了下滑。

二、行业上市公司总体情况统计

1、上市公司共66家，其中：沪A 39家，深主板22家，中小板4家，创业板1家。

2、按市盈率划分：30倍以下的38家，31－40倍5家，41倍以上的23家。

3、市盈率30倍以下，2019年1－9月净利润与去年同期相比为增加状态的个股数为21家，占比55.26%。

4、按主要机构持股情况。

1）MSCI、富时、标普三大指数概念9家。长江电力、华电国际、国电电力、华能国际等。

2）社保基金持股概念17家。黔源电力、皖能电力、长源电力等。

3）QFII持股概念6家。深南电A、漳泽电力、涪陵电力等。

4）社保基金与QFII共同持仓概念股2家。涪陵电力、华能水电。

5、按总市值排名前5名

长江电力4004亿，中国广核1828亿，华能国际892亿，中国核电788亿，华能水电758亿。

6、10月15日以来被机构评级为“买入或增持”观点家数较多的主要个股

1）评级数量在15家以上的企业

长江电力、华能国际、国投电力。

2）评级数量在14-10家的企业

华电国际、福能股份、长源电力。

3）评级数量在9-5家的企业

华能水电、川投能源、皖能电力、湖北能源、建投能源、韶能股份、联美控股、中国核电。

4）评级数量在4-2家的企业

京能电力、黔源电力、中国广核、浙能电力、岷江水电、中闽能源、桂冠电力、内蒙华电。

三、5支优势个股基本资料整理

1、江苏国信（002608）

1）近期估值情况

近期市盈率（静态/动态）：11.06/10.77倍，

总股本：37.78亿，

总市值：282亿。

2）目前业绩情况和趋势情况  

同期每股收益情况对比：

2018年每股收益/2017年每股收益:0.72/0.67元。

2019年1-9每股收益/2017年1-9月每股收益：0.52/0.45元。

2019-2021年每股收益预计（预测家数：家以上）：0.82/0.88/1.02元。

同期净利润总额对比：

2018年1-12月比2017年1－12月：25.56亿/21.80亿。

2019年1-9月比2018年1-9月：19.68亿/15.83亿。

3）股东总人数变化趋势情况

2018年四季度末2.18万家，2019年一季度末2.65万家，二季度末2.59万家，三季度末2.56万家。

4）其它基本面情况

近期净资产收益率情况。18年/17年/16年(%)：12.0/13.2/9.0。

近期资产负债比率情况。18年/17年/16年(%)：42.8/50.6/53.2。

主营业务：信托、火力发电双主业。

相关概念排序: 信托概念， 电力改革， 标普道琼斯A股， 富时罗素概念股。

2、太阳能（000591）

1）近期估值情况

近期市盈率（静态/动态）：12.77/10.09倍，

总股本：30.07亿，

总市值：110亿。

2）每股收益情况

2018年每股收益/2017年每股收益:0.29/0.27元。

2019年1-9月每股收益/2018年1-9月每股收益：0.27/0.24元。

2019-2021年每股收益预计（预测家数：1家以上）：0.45/0.53/0.57元。

同期净利润总额对比：

2018年1-12月比2017年1－12月：8.62亿/8.05亿。

2019年1-9月比2017年1-9月：8.18亿/7.19亿。 

3）股东总人数变化趋势情况

2018年四季度末5.73万家，2019年一季度末5.94万家，二季度末5.98万家，三季度末5.65万家。

4）其它基本面情况

近期净资产收益率情况。18年/17年/16年(%)：6.9/6.9/6.9。

近期资产负债比率情况。18年/17年/16年(%)：62.4/61.2/61.3。

主营业务：太阳能光伏电站的投资运营,以及太阳能电池组件的生产销售。

相关概念排序：光伏概念，能源互联网，央企国资改革，富时罗素概念股。

3、福能股份（600483）*

1）近期估值情况

近期市盈率（静态/动态）：13.24/10.62倍，

总股本：15.52亿，

总市值：139亿。

2）目前业绩情况和趋势情况  

2018年每股收益/2017年每股收益:0.68/0.54元。

2019年1-9月每股收益/2018年1-9月每股收益：0.63/0.48元。2019-2021年每股收益预计（预测家数：14家以上）：0.86/1.02/1.18元。

同期净利润总额对比： 

2018年1-12月比2017年1－12月：10.50亿/8.44亿。

2019年1-9月比2018年1－9月：9.82亿/7.37亿。

3）股东总人数变化情况

2018年四季度末2.44万家，2019年一季度末2.45万家，二季度末2.34万家，三季度末2.19万家。

近期净资产收益率情况。18年/17年/16年(%)：9.7/8.2/10.8。

近期资产负债比率情况。18年/17年/16年(%)：51.4/43.8/41.1。

主营业务：电力和纺织。

相关概念排序：风电，核电，大消费。

4、国投电力（600886）*

1）近期估值情况

近期市盈率（静态/动态）：13.44/10.15倍，

总股本：67.86亿，

总市值：586亿。

2）目前业绩情况和趋势情况  

2018年每股收益/2017年每股收益:0.62/0.57元。

2019年1-9月每股收益/2018年1-9月每股收益：0.60/0.53元。

2019-2021年每股收益预计（预测家数：19家以上）：0.73/0.76/0.80元。

同期净利润总额对比：

2018年1-12月比2017年1－12月：43.64亿/32.32亿。

2019年1-9月比2018年1－9月：43.33亿/35.95亿。 

3）股东总人数变化情况

2018年四季度末14.79万家，2019年一季度末14.67万家，二季度末14.00万家，三季度末12.19万家。

近期净资产收益率情况。18年/17年/16年(%)：12.4/10.9/14.2。

近期资产负债比率情况。18年/17年/16年(%)：68.2/70.9/72.1。

主营业务：发电项目的建设和运营。

相关概念排序：证金持股，电力改革，央企国资改革，MSCI概念，富时罗素概念股。

5、申能股份（600642）*

1）近期估值情况

近期市盈率（静态/动态）：15.55/12.71倍，

总股本：49.12亿，

总市值：283亿。

2）目前业绩情况和趋势情况  

同期每股收益情况对比：

2018年每股收益/2017年每股收益:0.40/0.38元。

2019年1-9每股收益/2018年1-9每股收益：0.36/0.28元。

2019-2021年每股收益预计（预测家数：5家以上）：0.46/0.56/0.60元。

同期净利润总额对比：

2018年1-12月比2017年1－12月：18.26亿/17.38亿。

2019年1-9月比2018年1－9月：16.76亿/12.51亿。

3）股东总人数变化趋势情况

2018年四季度末15.61万家，2019年一季度末15.06万家，二季度末14.32万家，三季度末13.95万家。

4）其它基本面情况

近期净资产收益率情况。18年/17年/16年(%)：7.1/6.8/10.1。

近期资产负债比率情况。18年/17年/16年(%)：42.5/38.1/38.8。

主营业务：电力、石油天然气的开发建设和经营管理。

相关概念排序: 上海国资改革， 证金持股， 风电， MSCI概念， 参股券商， 富时罗素概念股， 核电，甲醇，煤化工，天然气。