怎样判断保险产品是否合算

问：我有一个朋友，是保险代理人，她推荐给我一款保险产品，大致的条款如下：每年缴费10万元，连续缴纳3年，首次缴保费满5年和6年后，各领取10万元特别生存金，此后每年领取2.5万元生存金，共8年，15年后保险合同到期，可领取满期生存金10万元。如果在保险期间身故，将返还全部已缴保险金。我不知道这样的保险是否合算，能帮我分析一下吗？

标叔：

保险的功能很多，最主要的功能有两个，分别是保障和投资。但要回答是否合算这个问题比较困难，因为缺乏比较的标准，我只能从是否合适的角度来分析。

由于没有看到保险合同的原文，仅从简单的条款来分析，可能会有一些偏差，因此，只能供你参考，不能作为选择保险产品的依据。

首先，我们看保障方面，这款产品的保障性并不强。如果在保险期间身故，将返还全部已缴保险金。也就是说，你是用自己的钱来保障自己。你本身就拥有30万元的资金，买不买保险这笔钱都是你的。因此，投保此款保险并不会增加你抵御财务风险的能力。

其次，我们看投资方面。既然此款保险的保障性不强，那么它的投资收益率如何呢？我们可以计算一下，如果是在15年后依然生存，30万元的投入可以换来累积40万元的生存金，年化收益率约为3.2%。这个年化收益率的计算会比较复杂，需要考虑货币的时间价值。

第一年缴纳的10万元，到了15年后，其价值显然要比10万元高，我们可以假设一个收益率，比如3%，计算出这笔10万元投资在15年后的价值，也称作未来值。计算的公式是1+3%的15（年限）次方再乘以投资额，得到的结果约为155797元。

第二笔10万元到保险期结束为14年，则需要将次方数改为14。以此类推，计算出30万元投保金额的未来值（3个未来值相加）和40万元生存金的未来值（9个未来值相加），将这两个金额进行比较，如果投保金额的未来值高于生存金的未来值，则需要降低假设的收益率；如果投保金额的未来值低于生存金的未来值，则需要提高假设的收益率。

通过反复试算，最终我们可以算出此款保险产品的投资收益率。显然，用手工的方法计算会比较麻烦，但借助Excel等电脑软件，并不是很困难的事情。问题是3.2%的年化收益率你满意吗？

当然3.2%并不是这款产品的最高收益率，如果在第一次缴纳保费后14年零1天过世，受益人除了可以领到30万元的生存金，还可以获得30万元的保费返还，合计60万元。按照这种情况计算，这款保险产品的年化收益率为7.2%，这也是该保险能够取得的最高收益率。而如果在领取首笔特别生存金之前过世，则只能退回已缴保费，投资收益率为0。

如果这是全部条款，这样的保险并不太适合多数人。（作者：汪标；图/小黑孩）