树立正确“上市观”，需要做好三个“为本”

日前，证监会主席吴清在多地调研时指出，上市公司实控人、高管要树立正确的“上市观”。这无疑是值得肯定。个人以为，上市公司实控人、高管树立正确“上市观”，需要做好三个“为本”。否则，将难言“正确”。

上市公司是资本市场的“基石”。我国资本市场有如今的规模，与自诞生以来不断有新的企业挂牌是分不开的。客观上讲，诞生30多年的时间，挂牌公司超过5000家，这无疑也是我国资本市场发展过程中取得的重要成果之一。不过，与市场规模的快速发展相比，国内众多上市公司在公司治理、规范运作、公众公司意识以及回报股东意识等方面，还是存在一定的问题的。这其中，与上市公司实控人、高管等没有树立正确的“上市观”不无关系。

比如某些上市公司对于融资“情有独钟”。不仅在新股IPO时欲融入更多的资金，而且在上市后，更是频频启动再融资。公开发行、非公开发行、配股、发行可转债等再融资方式玩了个遍，A股无法融资了，就到港股市场融资。这样的上市公司，把融资当作第一要务，即使不差钱，也要从市场中融资，这无疑是值得商榷的。

还有的企业上市背后，主要是实控人与持有股份的高管等欲借助资本市场完成减持套现，该现象在近几年较为突出。企业不上市，其估值往往与每股净资产值挂钩。而在成功上市后，估值溢价显然远远高于每股净资产值。事实上，资本市场也是一个频频上演“造富”神话的市场。诸多实控人、高管等因为企业上市，财富大幅增值。

还有的企业上市后，实控人将上市公司当成“提款机”，并通过多种方式掏空上市公司。类似的案例在市场上并不少见。实控人往往通过资金占用、股权质押、违规担保等方式掏空上市公司，而由于被掏空，有的上市公司最终步入退市的尴尬境地，其投资者的损失也是不言而喻的。

所有这一切，都是上市公司实控人、高管等没有树立正确“上市观”的体现。作为公众公司，上市公司不是实控人、高管的“提款机”，也不是其“自留地”，除了持有股份的实控人、高管之外，上市公司还属于公众，这也是一家公众公司所具备的属性。

上市公司实控人、高管等不能树立正确“上市观”，所造成的危害显然不容忽视。对于上市公司而言，上市公司自身的发展可能会受到影响，甚至有可能造成退市的风险。对于投资者而言，其合法权益可能得不到有效保护，甚至常常遭遇侵害的命运。对于资本市场而言，可能导致市场诚信打折，波及市场的健康发展与长治久安。因此，上市公司实控人、高管等树立正确“上市观”是非常有必要的。

上市公司实控人、高管树立正确“上市观”，个人以为可从三个方面着手。其一，实控人、高管要以维护上市公司利益为本。某种意义上讲，维护上市公司的利益，既是维护其他投资者的利益，维护资本市场的利益，也是维护实控人与高管的利益。毕竟，上市公司的利益也与实控人、高管的利益密切相关。

其二，要以保护投资者合法权益为本。不保护投资者合法权益，就有可能反噬到实控人、高管自身的利益。比如上市公司实施财务造假行为，往往会遭遇投资者的诉讼索赔。上市公司赔偿投资者，必然会影响到实控人的利益。一家维护投资者合法权益的上市公司，才是值得尊敬的上市公司。

此外，上市公司实控人、高管要以恪守自身职责为本。无论是实控人还是高管， 都应恪守自身职责，实控人不可对上市公司指手画脚，高管不可胡作非为。把上市公司利益与全体股东利益置于首位，这样的上市公司才有希望。