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被称为A股牛股聚集地的行业板块,它究竟是怎样创造出投资奇迹?

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郭施亮郭施亮 2020-11-18 09:03:08 3068
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  在股票市场中,大家最直接的投资目标就是在市场中赚钱,如何实现资产持续增值的目标,已经成为了投资者心目中的投资难题。纵观A股市场三十年的历史,虽然市场指数的波动率很高,但多年来还是诞生出不少的牛股。其中,医疗健康领域,被称为十倍股的摇篮。至于以高成长著称的医药行业,多年来也走出了不少的大牛股,医药行业被市场认为是长期走牛的行业。

  根据数据统计,从2006年以来,A股市场中的医药行业指数,累计涨幅巨大,并远超过同期沪深300指数的涨幅。实际上,医药行业板块的强势并不仅仅局限于国内市场,在海外市场中,同样走出了非常亮眼的走势。据数据显示,在三十一年前,标普500医药指数的涨幅,也同样远超过同期标普500指数的涨幅。由此可见,针对医药行业的长期牛市行情,实际上已经得到了国内外资本的认可。相对于其余行业板块,医药行业也是一个非常好的赛道。

  作为牛股频现的行业板块,本身得益于行业赛道优良,且医药行业本身具有非周期的特征,不容易受到传统周期的影响。纵观过去多年的市场表现,医药行业板块往往存在一种运行特征,即在熊市行情中下跌较少,牛市行情中上涨较快,整个行业板块本身具备了长期牛市的基因。

  与此同时,医药行业受益于我国老龄化快速发展的过程,随着居民健康意识的不断提升,加上国家的不断投入、居民可支配收入不断增长等,这些因素长期助推着医药行业的长期快速发展。

  值得一提的是,随着我国老龄化程度的愈发严重,在未来三十年的时间内,将会是我国步入高速老龄化的阶段。有数据测算,到了2030年,我国65岁以上的人口将会达到3亿。在老龄化快速增长的背后,老龄人的卫生资源消耗以及患慢性的病的人口将会明显增长,对整个医药行业而言,将会存在非常大的发展空间。

  根据《关于促进健康服务业发展的若干意见》显示,规划到2020年卫生费用占GDP比重提升至6.5~7%,产业规模达到8万亿,相当于年复合增速为15%。由此可见,即使市场担心医药控费的趋势以及个别城市医保支付的压力,但从长期的角度来看,医药行业的发展还是很广阔的,且未来健康服务产业的增速大概率高于同期GDP的增长速度。

  面对时下的A股市场,随着市场的持续扩容,每一个行业所对应的上市公司数量正处于快速增长的态势。对投资者来说,虽然看好医药行业,但行业内的上市公司数量太多,多数投资者并没有足够的精力与时间去筛选出优质的上市公司。在这个时候,需要通过优质的基金产品间接参与其中。

  以医药行业为例,业内比较有名气的是天弘医药创新混合型证券投资基金,它属于偏股混合型基金,并通过优选医药创新相关的优质股票,并在严格控制投资组合风险的前提下,追求基金资产长期稳定增值,并且力争实现超越业绩基准的投资回报。

  其中,天弘医药创新混合型证券投资基金的股票投资占基金资产比例为60%至95%,但从产品定位来看,将投资于基金合同界定的医药创新相关的股票资产不低于非现金基金资产的80%。

  值得一提的是,天弘医药创新混合型证券投资基金专注聚焦医疗健康领域,意在打造具有差异化的顶尖医药基金。我们可以注意到,近年来医药医疗行业已经开始出现了明显分化的表现,但是从细分领域来看,例如创新药、创新服务产业链以及创新器械疫苗等领域,还是具有很好的发展前景,假如精心筛选,同样也会挖掘出潜在的大牛股上市公司。

  实际上,纵观历年来多款基金的表现,一方面受到市场环境的影响,但另一方面则深受基金经理投资管理能力的影响。

  针对专注于医疗健康领域的基金来说,更考验基金经理的理论能力以及实践能力。回顾天弘医药创新混合型证券投资基金的基金经理郭相博的情况,毕业于纽约大学,获取生物工程硕士学位。同时,他本身有着过硬的医药行业专业背景,且在相关的医药公司担任部门主管,可谓理论与实践相结合。此外,从他管理的基金产品业绩来看,同样获得了亮眼的成绩。以天弘医疗健康A为例,天弘医疗健康混合基金从2018年1月18日转型以来收益率为131.84%,实现了超额的收益水平。

  在未来的行业发展与竞争过程中,终究离不开“强者恒强弱者恒弱”的运行特征。但是,对景气度很高,且成长空间很大的龙头企业,还是有望获得超预期的投资收益率。由此可见,精选出创新板块,并把握好创新板块的投资机遇,将会更好把握住未来医药行业的结构化行情。

  不过,对投资者来说,挖掘大牛股的难度越来越大,但对有实力的基金公司来说,却可以充分发挥出它们的核心竞争力。

  与我们普通投资者相比,颇具实力的基金公司,会有严格的上市公司筛选能力以及专业研究团队的配合。与此同时,还会充分利用大数据助力投研决策,且具备了强大的产业调研的优势。很显然,这也是一般投资者很难做到的事情。

  其中,天弘医药创新混合型证券投资基金专注聚焦医疗健康的领域,其中牵涉到医疗器械、医疗服务、药与健康生活等领域。与此同时,基金不仅仅参与A股投资,而且还覆盖到港股优质公司,满足了优质资产多市场配置的需求。

  再者,天弘医药创新基金拥有领先于市场的大数据技术助力投研决策。天弘医药的大数据分析系统涵盖了产品储备、研发进度、竞争格局、销售覆盖以及价格趋势等方面,助力基金的精准判断与分析,进一步降低投资分析的误判风险。

  此外,作为阿里系的基金,天弘医药创新混合型证券投资基金与阿里健康板块开展研究和数据合作,本身具有了独特强大的产业调研优势,从医院端、健康管理端,再到智能设备端和医药O2O领域等,都有深度调研的优势。对成熟有实力的基金公司来说,通过这一系列的手段,将会从最大程度上降低投资的误差与风险,并进一步提升基金的投资回报能力。

  天弘医药创新混合型证券投资基金发行日期为今年11月18日至30日,作为专注聚焦医疗健康领域,且本身属于拥有良好赛道以及较好盈利增速预期的行业,它潜在的投资回报预期还是值得期待的。


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