科技板块分歧乍现，CPO大幅回调，半导体设备逆市拉升！创业板ETF汇添富(159247)跌近4%，资金逢跌加仓超2000万元！

今日，A股大幅回调，沪指退守4000点，算力硬件、电池产业链领跌，市场逾4600股下跌。上证指数收跌2.26%报4027.26点，创业板指跌4.07%，科创50跌1.65%。创业板ETF汇添富（159247）收跌3.81%，全天成交额超4800万元，环比放量75%！资金逆市净流入，全天“吸金”超2000万元！科创50ETF汇添富（588870）收跌1.86%，全体成交额超1亿元，环比放量22%，近5日有2日获资金青睐！

科创50、创业板指热门成分股多数回调：胜宏科技跌超8%，新易盛跌超7%，澜起科技跌超6%，中际旭创、宁德时代、中芯国际、源杰科技跌超5%，海光信息跌超4%，寒武纪跌超3%。（成分股仅做展示，不作为个股推介）

业内分析市场大跌原因认为，根源在于昨晚，苹果宣布涨价，以及今天传出OpenAI推迟上市的消息，从而导致全球AI科技股大调整。苹果上调产品价格后，投资者担心，不断上涨的零部件成本将抑制电子设备需求，并最终拖慢推动本轮人工智能行情的存储芯片涨势。投资者正在重新评估：由人工智能需求持续推动的存储芯片价格飙升，是否会因为抬高电子产品制造商和消费者的成本，反过来抑制支出。苹果此次涨价，是目前最明确的信号之一，表明存储芯片行业强大的定价能力，可能会以牺牲未来需求为代价。这促使市场对与人工智能相关的半导体股票进行全面重估。

消息面上，6月25日，2026全球数字经济大会新闻发布会举行。根据相关负责人介绍，北京推进242款大模型备案上线，数量稳居全国第一。截至目前，北京头部大模型累计注册用户达到20.5亿，面向全国近5万家机构提供API的接口服务，龙头企业示范引领、辐射带动效应持续凸显。

日前，胡润研究院发布《2026全球独角兽榜》。截至2026年1月1日，全球独角兽企业数量创下历史新高，达1603家，较同比增长5.3%；企业总价值较去年增长43%，达54万亿元。中国以381家独角兽企业位居全球第二。人工智能独角兽的总价值，几乎是金融科技企业总价值的三倍，行业重心正从金融科技交易转向人工智能平台。

东吴证券指出，光模块等AI基础设施需求爆发，配套测试仪器量价齐升2025年全球算力需求爆发，算力竞争持续升级，其中光模块作为AI核心基础设施，技术升级和扩产提速。光模块研发、量产环节均需检测，尤其量产环节客户基本要求全检,随光模块速率升级（800G→1.6T→3.2T）、形态演进（可插拔→CPO），配套的测试设备精度提升、测试时间拉长，价值量和需求量将翻倍。其中，采样示波器为光模块测试核心仪器，根据我们测算其2027年市场规模预计突破200亿元。过去光模块测试仪器由海外龙头是德科技、安立等垄断，国产化率不足20%。由于科学仪器赛道特殊性，本身扩产困难，外资龙头难以满足增量需求，供需缺口和国产替代趋势下，已有技术和渠道储备的国产龙头迎来发展机遇。

半导体产业方面，据美银测算，全球服务器CPU相关半导体制造市场规模有望从2025年的150亿美元扩张至2028年的490亿美元。先进制程产能的稀缺性，叠加多客户、多架构并行放量，使代工环节成为本轮景气上行中最确定的受益节点。同步上调台积电与日月光等供应链龙头的估值预期，认为先进制程与先进封装仍是产业链中最具壁垒的环节。

瑞银表示，一些迹象表明中国人工智能科技上行周期正逐步接近顶部，但鉴于今年余下时间盈利动能依然强劲，认为现在撤离科技板块还为时过早。今年余下时间内强劲的收入和盈利增长将继续支撑AI科技公司，不过，随着产能扩张以及明年增长放缓，波动可能加大。

20CM抓反弹，首选“硬科技龙头”科创50ETF汇添富(588870)！资料显示，科创50ETF汇添富（588870）跟踪科创50指数，综合覆盖电子、医药、计算机、电力设备、机械设备等新质生产力板块。根据申万二级分类，半导体行业暴露占比最高，权重达73.8%。科创50ETF汇添富（588870）的管理费率低至0.15%，托管费率低至0.05%，为全市场费率最低档！场外联接（A类：024980；C类：024981）。

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