力破算力过剩传闻！Meta拟斥资100亿美元建设数据中心，通信午后大涨

7月9日午盘，A股光模块CPO异动拉升，天孚通信、新易盛、东山精密、华工科技多股走强，截至13：31，通信ETF华夏（515050）盘中涨超3.5%领涨同类。

消息面上，Meta拟投资100亿美元在加拿大建设首个数据中心，以支持其人工智能发展目标，打破此前市场对算力过剩的担忧。公司数据中心开发与战略副总裁加里·德马西（Gary Demasi）表示，其将是Meta公司在美国以外最大的数据中心。

此前，Meta推出云基础设施业务，拟向外部客户出售AI算力和模型访问权限，从而引发市场对算力过剩的担忧，光模块、PCB等算力硬件板块震荡回调。

短期情绪扰动不改中长期景气向好趋势。科技业研究机构SemiAnalysis指出，“算力过剩”的观点是错误的，Meta的数据中心和计算资源采购将会加速而非放缓。2027年的资本支出将惊人地高。仅今年上半年，Meta在云和托管服务方面就已签约超过5GW的容量，这还不包括其不断加速的自建项目。

算力扩张带来产业链量价齐升。国盛证券表示，光模块的涨价是通过产品升级与技术迭代，让客户以更高的单价获得成倍提升的传输带宽与更优的功耗表现，折算到每传输单位数据的成本，实则是在持续下降的。这种“单价上行、单位成本下行”的模式，正是技术驱动型成长品最典型的特征。

通信ETF华夏（515050），完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。场外联接(A类：008086；C类：008087)

创业板人工智能ETF华夏(159381)，跟踪指数新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超49%位居AI类标的第一。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接(A类：025505；C类：025506）。

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