华依科技现有发明专利的“唯一牛人”离职，7项在审专利检索不到

上海华依科技集团股份有限公司（以下简称：华依科技）是一家主要从事汽车动力总成智能测试设备的研发、设计、制造、销售及提供相关测试服务的科创板拟上市公司。

我们研究发现，华依科技负责技术研发的原董事、副总经理、核心技术人员王立已经离职，而且目前公司持有的全部已授权发明专利都由王立独立研发，可以说，王立是公司现有发明专利的“唯一牛人”，但招股书却称董监高及核心技术人员未发生重大不利变化。2017年11月，公司收购子公司上海霍塔浩福自动化测试技术有限公司（以下简称：霍塔浩福）90%股权的交易对价与该子公司净资产评估值之差，仅为招股书披露商誉金额的近1/13。此外，2018年和2019年，期末公司对上海汽车集团股份有限公司（证券简称：上汽集团，证券代码：600104.SH）的应收账款情况，与上汽集团年报披露的应付账款不一致。

全部已授权专利的唯一发明人已离职，招股书称“无重大不利变化”

2019年6月29日，华依科技原董事、副总经理、核心技术人员王立，辞去公司内部所有职务，正式离职。据审核问询回复函问题4显示，王立系因个人创业而离职。看似仅是典型的高管因个人原因离职的情况，而且招股书称“王立的离职对公司生产经营不构成重大不利影响”、“最近两年公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员未发生重大不利变化。”

可实际情况真的如此轻描淡写么？答案可能是否定的。

一方面，据审核问询回复函问题4显示，王立于1999年加入华依科技前身华依有限，此后在公司历任技术总监、副总经理、技术专家委员会成员，在职期间主要负责发动机冷试设备相关测控系统的设计、机械电气等硬件方面的技术研发工作。换句话说，王立是负责研发、技术方面的高管。

另一方面，截至招股书签署日，2020年12月23日，华依科技共持有“一种用于变速箱试验台架的便捷式联轴器支撑装置”、“一种带检测功能的发动机对接旋转机构”......等9项已授权发明专利。但是这9项已授权发明专利都只有一名发明人，就是王立。也就是说，核心技术人员王立一人包揽了公司先前所有已授权发明专利。

信息来源：华依科技招股书

信息来源：国家知识产权局官网

注：上海华依科技发展（股份）有限公司为公司前身，特斯科（上海）机电测试技术有限公司为公司下属全资子公司

华依科技失去了王立这样一名研发、技术及研发管理方面的核心人才，公司在新产品研发和新技术应用方面不受重大影响，似乎不太现实。

这种影响现在已经体现在华依科技目前正在申请的发明专利中。招股书显示，截至2020年12月23日，公司正在申请中的发明专利共有24项。

其中，“一种装车姿态倾斜式发动机全自动在线冷测试方*、冷测试结构及应用”、“一种测试台用温控系统和方*”......等7项招股书披露的在审发明专利，在国家知识产权局官网无*检索到。这7项申请中的发明专利是否真实存在？

信息来源：华依科技招股书

在另外14项可检索的在审发明专利中，“一种FF变速器试验台用载荷谱加载控制方*”与9项已授权发明专利一样，也由王立独立发明。而且王立还是“一种应用于纯电动车齿轮箱台架试验的机油温度控制方*”的第一发明人。此外，7项申请中发明专利的第一发明人为公司职工监事钱霞美，另有5项在审发明专利的第一发明人为沈建强。但无论是钱霞美，还是沈建强，都不是公司核心技术人员。只有“一种用于电子驻车机构可靠性测试的试验系统和试验方*”和“一种涡轮增压器检测设备的液压油温控方*”等两项在审发明专利的第一发明人，分别是核心技术人员李粉花和赵金印。而其他三名核心技术人员汪彤、张建军和戎平则一无所获。

姑且不论华依科技的核心技术人员认定是否合理？仅已授权发明专利全部由王立一人发明，可查阅的在审发明专利仅有两项与现任核心技术人员有关这两项，王立离职后，公司其他核心技术人员是否能够扛起华依科技后续研发的大旗？这应该是一个大大的问号。

收购霍塔浩福90%股权，商誉比收购溢价高近12倍

2017年11月，华依科技启动收购霍塔浩福90%股权事项。因收购前霍塔浩福的净资产为负，故本次收购的交易对价为零元。

而招股书显示，据万隆（上海）资产评估有限公司出具的资产评估报告，截至2017年11月30日，霍塔浩福的股权全部权益价值评估值为-300.00万元。换句话说，华依科技该次股权收购的收购溢价为300万元。

但报告期各期末，华依科技的商誉金额都为3849.08万元。按招股书的说/*，公司商誉来自公司2017年11月收购霍塔浩福90%股权，金额由“支付对价与合并日可辨认净资产之间的差额所确认”，理应反映了上述收购溢价。

可是，招股书披露的期末商誉金额3849.08万元，比根据资产评估数据和交易对价算出的收购溢价300万元，高了11.83倍，差距非常明显。华依科技的商誉计提是否合理？值得广大投资者关注。

值得注意的是，报告期最后一个完整年度，2019年，华依科技净利润仅有4020.47万元，仅比上述商誉金额高4.45%。而且截至2019年末，霍塔浩福的净资产为-1790.47万元，仍处于累计净亏损的状态。如果霍塔浩福未来经营状况不及预期，产生潜在的商誉“暴雷”风险，或将导致公司大额计提商誉减值准备，若由此引发公司经营业绩的大幅下滑，是否将由投资者一同买单？

对上汽集团的应收账款与上汽披露的应付账款账龄不一致

2018年和2019年，期末华依科技对上汽集团的应收账款分别为622.66万元和1933.30万元。其中，2018年末的应收账款包括“1年以内”和“1-2年”两种账龄。2019年末的应收账款则包括了“1年以内”、“1-2年”和“2-3年”三种账龄。换句话说，2018年末和2019年末，公司对上汽集团都有1年以上账龄的应收账款。

信息来源：华依科技招股书

但据上汽集团2018年、2019年年报显示，2018年末和2019年末，上汽集团的应付账款余额分别为1252.65亿元和1370.86亿元，但是都没有账龄超过1年的应付账款，与招股书披露的应收账款账龄结构存在明显差异。

信息来源：上汽集团2018年、2019年年度报告

华依科技期末1年以上账龄的应收账款到底哪里去了？为什么和上汽集团的应付账款账龄对不上？可能需要公司好好解释一下。