热点精选：水电+稀土永磁+化工+人形机器人

  一、热点精选（7.21）

  热点一：水电

  核心逻辑：7月19日，中国宣布正式启动雅鲁藏布江下游水电超级工程建设，该工程位于西藏自治区林芝市，项目总投资达1.2万亿元，总装机容量预计6000万千瓦，接近三峡电站的三倍，刷新全球最大水电站纪录。

  产业前景：中国爆破行业协会表示，1至4月新疆、西藏地区生产总值分别为12.14亿元和1.62亿元，同比分别增长8.74%和7.34%。当前行业需求侧逻辑逐步兑现，西部地区景气延续，债务省需求逐步回暖，民爆景气有望持续提振。

  相关标的：

  西藏天路——是西藏水泥绝对龙头，工程需高标号水泥超3000万吨，公司新建两条日产5000吨生产线，投产后产能翻倍，单吨净利润较内地高200元;

  保利联合——是电子雷管全国龙头，高原复杂地质要求高精度爆破，其第三代数码雷管穿透力提升40%，西藏基地年产1.2万吨产能直供核心标段;

  高争民爆——是西藏自治区唯一一家国有控股的民用爆炸物品全产业链企业，依托区域壁垒和政策红利，深度参与西藏基建与资源开发。

  热点二：稀土永磁

  核心逻辑：18日发文，重申稀土战略属性，依法截断稀土非法出境渠道，强化资源安全与国家安全保障;

  产业前景：当前全球稀土供需格局因出口管制、海外扩产等因素出现割裂，中重稀土内外价差扩大。在供应边际增量有限背景下，出口及国内需求预期改善有望推动价格回升。

  相关标的：

  北方稀土——是国家稀土战略的核心载体，依托白云鄂博矿资源垄断、全产业链技术壁垒及政策支持，主导全球轻稀土市场;

  盛和资源——专注于稀土资源开发、冶炼分离及深加工，同时布局锆钛等“三稀”资源，业务覆盖全球;

  中国稀土——是国家稀土战略资源整合的核心载体，依托央企背景垄断中重稀土资源，以超高纯度分离技术和永磁材料高端应用构建竞争壁垒。

  热点三：化工

  核心逻辑：近日，欧洲化工巨头科思创位于德国多尔马根的工厂发生电气火灾，其烧碱、氯气和盐酸(HCI)生产遭遇不可抗力，同时导致年产30万吨的TDI装置也宣布供应不可抗力。

  产业前景：根据百川盈孚，2025年7月17日，国内TDI市场继续上涨。较上一个工作日上涨613元/吨，涨幅4.56%，其中国产货源市场均价13725元/吨，上海货源市场均价14400元/吨。海外装置复产时间不定，供应缺口持续扩大，预计短期TDI市场继续上扬。

  相关标的：

  华鲁恒升——以煤化工平台为根基，通过TDI项目切入聚氨酯高端市场;

  万华化学——以TDI为核心抓手，依托全球产能布局、技术壁垒及产业链协同，主导聚氨酯市场定价权;

  沧州大化——是中国领先的化工企业，专注于TDI(甲苯二异氰酸酯)的研发、生产与销售，同时布局聚碳酸酯(PC)、双酚A等高端化工新材料业务。

  热点四：人形机器人

  核心逻辑：优必选中标觅亿（上海）汽车科技有限公司9051.15万项目，成为全球人形机器人企业中标金额最大采购订单。

  产业前景：目前，人形机器人产业已处于技术突破和商业化加速的关键阶段，随着技术加速迭代及重大订单的加速驱动，人形机器人大规模商业化应用望提速。机构预测，2026年或将实现万台甚至以上的规模化生产。

  相关标的：

  天奇股份——公司与优必选等行业领军企业协同创新，为客户提供包括轮式、双足等多品类机器人产品及差异化智能制造解决方案。

  珠城科技——公司已与优必选签署了战略合资协议，重点在智能服务机器人零部件线束及连接器领域开展战略研发及合作，旨在推动智能服务机器人以及人形机器人核心零部件线束及链接器领域的研发及产品创新。

  二、操作策略

  指数高开走强，深市指数继续刷新阶段新高，新高不断，趋势不断，沿趋势逢低做多。

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