热点精选：医药板块+稀土永磁+免税概念+人工智能

  一、热点精选（7.25）

  热点一：医药板块

  核心逻辑：7月24日，7月24日医保局表示，近期，第11批集采工作已经启动。坚持“稳临床、保质量、防围标、反内卷”的原则，研究优化了具体的采购规则。在中选规则方面，优化了价差计算的“锚点”，不再以简单的最低价作为参考，同时报价最低企业要公开说明报价的合理性，并承诺不低于成本报价。

  产业前景：业内人士分析，药品集采重质反低价的政策，将对优质原料药企业形成利好。

  相关标的：科兴制药、向日葵、奥锐特、云南白药、丽珠集团。

  热点二：稀土永磁

  核心逻辑：7月23日，氧化镨钕价格大涨3.23%，逼近50万元/吨，下游磁材价格有望调涨。

  产业前景：机构认为当前稀土价格修复方兴未艾，《稀土管理条例》下轻稀土短期有望修复至70万元/吨，叠加远期人型机器人需求带动，突破前高可期。

  相关标的：正海磁材、龙磁科技、金力永磁、北方稀土。

  热点三：免税概念

  核心逻辑：海南自贸港将于今年12月18日正式启动封关。

  产业前景：

  相关标的：中国中免、海南机场、凯撒旅业、海南发展、南京新百。

  热点四：人工智能

  核心逻辑：2025世界人工智能大会将于7月26至28日在浦东世博中心、世博展览馆、徐汇西岸等地同步启幕。今年大会围绕大模型与智能体应用、算力新基建及大数据、AI for Science（科学智能）、智能终端与具身智能、新型工业化、AI+金融、AI+民生、AI重塑、安全治理以及AI+生态发展十大方向展开，涵盖40余款大模型、50余款AI终端产品、60余款智能机器人以及100余款“全球首发”“中国首秀”重磅新品。

  产业前景：

  相关标的：云赛智联、恒为科技、每日互动、直真科技。

  二、操作策略

  指数继续飙升，沪指收盘站上3600点，创业板大涨1.5%，成交量能放大。目前两市指数量价关系健康，沿趋势继续逢低做多。

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