热点精选：半导体+稀土永磁+国产软件+证券

  一、热点精选（10.10）

  热点一：半导体

  核心逻辑：2025湾区半导体产业生态博览会(简称“湾芯展”)将于10月15日-17日在深圳会展中心(福田)举行。除设置晶圆制造、先进封装、化合物半导体、芯片设计四大核心展区外，本届湾芯展还打造了AI芯片与边缘计算生态、RISC-V生态、Chiplet与先进封装生态三大特色展区。半导体产业新兴力量深圳市新凯来技术有限公司将携最新半导体设备亮相。

  产业前景：国泰海通证券认为，本土优秀的半导体装备企业肩负着核心设备突破的重任，虽然目前在先进制程节点领域仍任重道远，但伴随关键技术的不断攻克以及先进产线对机台的不断验证、迭代，看好优秀的半导体前道设备及零部件企业不断成长。

  相关标的：

  奥普光电——主要业务为光电测控仪器设备、新型医疗仪器、光学材料等产品的研发、生产与销售，实际控制人长春光机所和新凯来有合作。

  国林科技——子公司国林半导体所研发的半导体级高浓度臭氧水系统、光伏级高浓度臭氧水系统和电子级超纯臭氧气体发生器等系列产品已交付多家客户进行产品验证。

  其余还有至纯科技、新莱应材、凯美特气等相关公司。

  热点二：稀土永磁

  核心逻辑：10月10日晚间，包钢股份、北方稀土发布公告，上调2025年第四季度稀土精矿关联交易价格。两家公司公告均称，拟将2025年第四季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税26205元/吨（干量，REO=50%）。REO每增减1%，不含税价格增减524.10元/吨。

  产业前景：中期来看，我国稀土出口管制措施或将继续坚定外国建立稀土冶炼分离生产线的决心，外国对稀土价格的保底价格有望进一步提升，国内稀土价格也有望同步上行。

  相关标的：

  北方稀土——是稀土龙头，产品覆盖稀土原料产品、稀土功能材料产品及稀土终端应用产品三个大类，产能规模处于行业领先地位。

  盛和资源——公司形成了从稀土选矿、冶炼分离到深加工较为完整的产业链，稀土资源储备丰富，随着公司现有项目以及Ngualla等矿山未来投产，公司稀土产量预计逐年增长。

  其余还有中国稀土、广晟有色、金力永磁等相关公司。

  热点三：国产软件

  核心逻辑：10月11日，特朗普在其社交平台上宣布，从2025年11月1日起将对中国商品额外征收100%关税，同时对“所有关键软件”实施出口管制。

  产业前景：金融、运营商、能源等关基行业替换深化发展，逐步向核心业务系统渗透。随着国际形势不确定性提升，相关替换进程可能进一步加速。

  相关标的：

  华大九天——公司是国内EDA龙头，在模拟、射频、存储、平板显示等领域已实现全流程工具覆盖，并积极攻坚数字设计、晶圆制造等领域的短板。

  中国软件——公司是信创领域重要的“国家队”，核心子公司麒麟软件旗下操作系统产品连续14年位列中国Linux市场占有率第一名。

  其余还有金山办公、中望软件、用友网络等相关公司。

  热点四：证券

  核心逻辑：今年9月上交所A股新开户293.72万户，较8月的新开户数265.03万户环比增长10.83%。9月新开户数远超去年同期水平，同比增长60.73%，去年9月数据为182.74万户。

  产业前景：浙商证券研报观点称，成交放量与两融攀升，有望增厚券商的经纪与信用业务收入。据西部证券非银金融行业首席分析师孙寅测算，在中性假设下，证券行业2025年三季度净利润有望达到672亿元，同比增长87%。

  相关标的：

  国泰海通——在合并落地后业绩持续增长，各业务条线齐发力，有望进一步巩固公司行业龙头地位。

  东北证券——今年上半年经纪业务客户总规模同比增长10.02%，AB股基交易量同比增长130.79%。

  二、操作策略

  上周五两市指数大跌，创业板指跌幅达到4.55%，一根阴线吞噬多根K线。目前整体趋势向上未变，鉴于外围市场普跌，开盘后先观察，如果指数企稳可以择机低吸。

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