热点精选：阿里AI+3D视觉+商业航天+影视传媒

  一、热点精选（11.26）

  热点一：阿里AI

  核心逻辑：阿里巴巴发布2026财年第二季度财报，当季实现营收2478亿元，其中云智能集团收入398.2亿元，均超出市场预期。

  产业前景：研究机构认为，阿里巴巴新推出的AI应用“千问A-PP"，在公测上线仅两天后，就成功冲入苹果Ap-pStore免费应用总榜第三位。“千问A-PP”强调聊天+办事双核心能力，计划接入淘宝、高德、支付宝等各类阿里生态服务，将重点突破复杂任务的串联。

  相关标的：

  中恒电气——目前公司与阿里巴巴主要在数据中心领域开展合作，公司是阿里数据中心能源产品主要供应商。

  彩讯股份——公司长期深耕协同办公、智慧渠道、智算服务等核心赛道，不仅是华为、阿里、腾讯等生态伙伴的重要合作商，更是为众多大型企业提供数字化转型的核心技术与服务支撑。

  昆仑万维——与阿里云在智能计算中心建设和大模型训练等方面展开深度合作。

  数据港——为包括阿里在内的多家头部公司提供运维保障服务。

  热点二：3D视觉

  核心逻辑：据介绍，华为Mate 80系列全系标配3D ToF技术，实现金融级的支付安全，目前已支持150多个主流应用，可直接进行3D人脸登录或支付。该系列手机还可用华为账号一键登录关联3D人脸验证，兼顾便捷与安全。

  产业前景：东吴证券认为随着自动移动机器人、3D打印、人形机器人、机械臂、灵巧手等领域的快速发展，这些高阶自动化场景对实时深度感知是硬性需求，3D视觉的需求激增。

  相关标的：

  奥比中光——的3D视觉传感器在线下零售、自助货柜、餐饮、医疗以及交通等支付场景中进行了应用。

  欧菲光——凭借光学技术和生产制造自动化能力，布局智能门锁、VR/AR、机器视觉、运动相机等新领域。

  热点三：商业航天

  核心逻辑：11月25日，国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025-2027年）》。

  产业前景：华西证券指出，商业航天可能是11-12月最有预期差的板块。可回收火箭如果首飞成功，将解决商业航天最大瓶颈即火箭成本。一个低成本、高频次、规模化的中国太空时代，正在加速到来。

  相关标的：

  派克新材——公司重点开发铝锂合金、镁合金等新一代轻合金锻件，显著降低结构重量，提升火箭回收后的复用能力，代表客户包括蓝箭航天。

  航天晨光——公司研制的金属软管应用于火箭管路要害部位，保障了燃料输送，蓝箭航天为其客户之一；同时，公司近日成功落位装配目前国内最大核聚变试验装置BEST关键部件杜瓦系统。

  热点四：影视传媒

  核心逻辑：电影《疯狂动物城2》将于11月26日上映，猫眼专业版显示，该电影零点场票房突破741万元，登顶11月25日单日票房榜。

  产业前景：据猫眼专业版数据，《疯狂动物城2》想看已经达到了230万，仅次于《731》和《唐探3》成为内地影史想看第三名。影片有望成为继2019年《复联4》之后第一部票房过20亿的进口片。

  产业前景：

  万达电影——灯塔专业版数据显示，《疯狂动物城2》的院线初步排片占比高达96.8%。首日安排场次最多的上市影视公司为万达电影股份有限公司。

  中国电影——公司为进口影片《疯狂动物城2》的联合发行方之一。

  二、操作策略

  昨日两市指数如期反弹，虽然反弹受到均线压制，午后小幅回落，从15分钟周期观察，反弹暂未结束，今日继续看反弹。

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