热点精选：ABF载板+太空算力+PCB+抗氧剂

  一、热点精选（4.28）

  热点一：ABF载板

  核心催化：据券商草根调研，AI场景从训练向推理及智能体演进，CPU地位持续提升。在训练阶段，GPU与CPU配比约为8:1；在推理阶段降至4:1；而在智能体场景下，配比接近1:1，甚至更偏向CPU。半导体先进制程增长全面拉动ABF载板需求。CPU, GPU及交换机均依赖ABF载板，上游玻纤布，铜箔，树脂厂商将一同受益。

  产业前景：

  相关标的：

  深南电路——ABF载板业务覆盖了国内CPU,GPU，汽车等多场景，以及芯片厂商和封装厂商。

  生益科技——自主生产覆铜板，半固化片，绝缘层压板，金属基覆铜箔板，涂树脂铜箔，覆盖膜类等高端电子材料。

  热点二：太空算力

  核心催化：会议要求，要大力提升产业发展能级，全面加强关键技术攻关，着力打造高素质干部人才队伍，前瞻布局太空算力、太空制造等新业态，深度拓展商业应用场景，努力实现商业模式闭环。

  产业逻辑： 在AI算力需求爆发的大背景下，太空算力作为地面智算中心突破能源瓶颈、拓展AI应用场景的重要途径，或将成为顺应技术发展趋势的必要之举。

  产业前景：

  中国卫通——是国内卫星通信运营龙头，拥有稀缺轨位资源，承担太空算力网络数据传输任务。

  中国卫星——为天地一体化布局的航天龙头，深度参与我国卫星互联网工程。

  热点三：PCB

  核心逻辑：中东冲突已扰乱关键原材料供应，推高了几乎所有电子设备所用印刷电路板（PCB）的价格，涵盖智能手机、电脑乃至人工智能服务器等各类产品。

  产业前景：高盛分析师在最新研报中指出，仅4月份PCB价格就较3月暴涨高达40%，云服务厂商预判未来数年需求将持续供不应求，因此愿意接受PCB价格进一步上涨。

  相关标的： 

  胜宏科技——我全球AI PCB龙头，深度绑定英伟达等核心客户，订单能见度高。

  华正新材——是国产高端CCL核心供应商，受益国产算力需求与AI驱动的成本传导将带动CCL的量价提升。

  热点四：抗氧剂

  核心逻辑：化工巨头巴斯夫宣布将塑料应用相关的抗氧化剂、加工稳定剂和光稳定剂产品价格进一步上调，最高涨幅达25%。巴斯夫表示，本次调价原因为中东军事冲突导致原材料价格、能源和物流成本大幅上涨。

  产业前景：开源证券认为，随着国内整治“内卷式”竞争逐步深化，抗老化助剂龙头企业涨价有望助力行业景气底部向上修复、格局优化。

  相关标的：

  利安隆——国内高分子材料抗老化助剂行业龙头，全面掌握抗氧化剂和光稳定剂核心技术，抗氧化剂产能13.2万吨/年，光稳定剂HALS产能3.48万吨/年；

  风光股份——公司以生产及研发高效橡塑助剂系列产品为主，产品主要为受阻酚类主抗氧剂、亚磷酸酯类辅助抗氧剂等单剂产品。

  其余还有宿迁联盛、鼎际得等相关公司。

  二、操作策略

  短期趋势向上结构未破坏，4050仍为关键防守位。近期缩量回调属小周期背离修正，非趋势逆转。不破4050点，低吸做多为主。

  我是波段战法，以上内容是对消息、数据进行客观分析，不构成投资建议。关注我查看更多精彩内容！