热点精选：算电协同+商业航天+词元经济+AI智能体

  一、热点精选（5.11）

  热点一：算电协同

  核心催化：四部门近日印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》。方案提出，统筹能源资源配置与算力设施建设，强化能源供给对算力发展的支撑作用。

  产业前景：华源证券认为，绿电直连是解决算力中心降碳需求与用电成本痛点的关键路径。

  相关标的：

  扬电科技——于2025年12月成立全资子公司四川汉扬智能科技有限公司，目前已经开展算力相关业务。未来，公司将围绕算电协同的战略目标，深耕AIDC及电力设备综合业务。

  天合光能——解决方案事业部集中式业务将全面向算电融合战略转型，逐步构建从绿色电源到算力机柜、再到AI算力服务的端到端能力。

  热点二：商业航天

  核心催化：5月7日，银河航天与土耳其卫星通信企业Profen正式签署合作意向备忘录，双方将在卫星研制、新一代卫星通信技术在区域市场的应用探索、以及产品与服务推广等方面深化探索合作机遇，共同推动普惠的卫星通信解决方案在当地的落地与应用。

  产业逻辑：分析师认为，两项国际合作的达成，折射出中国商业航天企业国际化步伐正在加速。

  相关标的：

  天银机电——控股子公司天银星际的恒星敏感器是航天器、航空器导航系统的重要组成部分，公司在国内商业卫星市场占据优势地位，主要客户包括银河航天、长光卫星、天仪研究院等。

  隆盛科技——子公司微研中佳已与银河航天在能源/通讯模块精密加工展开合作，2025年已承接银河航天商业卫星项目采购合同，受益产业扩张。

  其余还有航天长峰、航天动力等相关公司。

  热点三：词元经济

  核心逻辑：央视财经：今年以来，国内外多款大模型接连上新、AI智能体快速普及，带动算力市场持续升温。数据显示，到今年3月，我国日均词元调用量已突破140万亿，两年增长超千倍。据了解，业内正在照着“词元工厂”的方向打造算力平台，目标将词元背后的不同模型和算力组合后，实现完全的标准化，以便用户随时取用。

  相关标的： 润建股份、南威软件、宏景科技、弘信电子、易点天下。

  热点四：AI智能体

  核心逻辑：三部门联合印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》，《实施意见》提出，智能体是具备自主感知、记忆、决策、交互与执行能力的智能系统，是人工智能产品及服务的重要形态。

  产业逻辑：

  相关标的：南兴股份、酷特智能、泛微网络、新炬网络、税友股份

  二、操作策略

  短期趋势延续多头格局，防守位可上调至4100点，以锁定浮盈。消息面偏暖：国常会部署算力网、通信网建设，四部门提出提升算力绿电占比，智能体与DeepSeek融资等AI催化不断。短期警惕科技股内在消化压力。策略维持"4100点上方，沿多头趋势逢低做多"，依托防守位控仓，不追高，规避财务类风险股。

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