热点精选：新型储能+算力租赁+国内证券+AI应用

  一、热点精选（5.25）

  热点一：新型储能

  核心催化：据报道，“十五五”新型储能发展实施方案已编制完成。健全完善新型储能政策管理体系，持续深化技术产业创新，大力推动新型储能高质量发展，有力支撑新型能源体系和新型电力系统建设。

  产业前景：根据相关规划，到2027年底全国新型储能装机将达到1.8亿千瓦以上；而到2030年，全国新型储能装机预计需达到3亿千瓦以上，以支撑新能源渗透率的提升。

  相关标的：德业股份、派能科技、安科瑞、正业科技。

  热点二：算力租赁

  核心催化：国家数据局将把推动词元经济发展纳入工作体系，持续跟踪研究并吸收社会各界建议，以行业高质量数据集建设和全国一体化算力网建设为着力点，深入推进数据要素市场化配置改革，推动词元经济高质量发展。

  产业逻辑：中邮证券认为，传统算力租赁商业模式下，服务商收益存在刚性天花板；词元工厂通过平台级调度，算力软硬件融合与模型推理优化，将从单纯的算力规模转向每瓦词元吞吐量和能效比，词元工厂模式下，企业有望获得远超传统租赁模式的净利率。

  相关标的：

  首都在线——锚定"AI综合解决方案服务商"核心战略，将核心资源向智算云，高功率 AIDC等高附加值赛道倾斜。

  光环新网——在全国范围内规划机柜规模已超过23万个，已投产机柜超过8.6万个，算力业务规模已超过4000P，年合同额超过1亿元。

  其余还有润建股份、利通电子、中嘉博创、协创数据等相关公司。

  热点三：国内证券

  核心逻辑：近日联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》。方案总体要求经过2年集中整治，全面取缔境外证券期货基金经营机构非法跨境经营活动，实现“坚决取缔非法、稳妥清理存量”的整治目标。证监会依法对老虎、富途证券、长桥证券境内外相关主体在境内非法经营证券业务等行为立案调查并作出行政处罚事先告知。

  产业逻辑：

  相关标的：湘财股份、华安证券、东兴证券、信达证券、东方财富。

  热点四：AI应用

  核心逻辑：DeepSeek官方宣布，DeepSeek-V4-ProAPI将永久降为原价的1/4（相当于2.5折），即：每百万tokens输入（缓存命中）0.025元，输入（缓存未命中）3元，输出6元。

  产业逻辑：

  相关标的：蓝色光标、瑞纳智能、蜂助手、昆仑万维。

  二、操作策略

  上周五两市指数展开强劲反弹，尤其是创业板指涨幅达2.8%，收复失地，保持多头格局。大盘反弹偏弱，仅涨0.87%，未能收复4120点压力位。指数分化，量能萎缩，持续反弹存疑，谨慎追高，控制仓位逢低做多，今日大盘压力为4130点，如果能收复4130点，可以积极做多。

  我是波段战法（ID:boduanzf），以上内容是对消息、数据进行客观分析，不构成投资建议。关注我查看更多精彩内容！