“支付手续费难赚”，印度服务商Pine Labs宣布转型

  移动支付网据外媒消息，印度金融科技与支付服务商Pine Labs宣布，将从支付基础设施提供商加速转型为数据驱动的智能消费和营销平台。

  据移动支付网了解，Pine Labs成立于1998年，总部位于印度古尔冈。Pine Labs最初以POS支付解决方案起家，经过多年的发展已成长为覆盖印度、东南亚、中东等约20个国家和地区的综合性金融服务商平台，也是印度最大的民营金融科技公司之一。数据显示，Pine Labs目前拥有近200万商户，在过去的一个财年内处理约2000亿美元的交易额。Pine Labs在2025年11月完成IPO，募资超4.4亿美元。

  与中国的情况类似，“支付手续费越来越难赚”是Pine Labs此番宣布转型的重要原因。在印度市场，统一支付接口（UPI）的普及极大地降低了数字支付的门槛，POS刷卡费率持续走低。大量本土、国际金融科技企业在消费者端展开激烈竞争的同时，也压缩了商户端支付处理的利润空间。在印度市场仅靠帮商户收钱赚取手续费，增长天花板也已经快到顶了。

  Pine Labs CEO Amrish Rau在财报电话会议上表示，支付业务本身已经变得“商品化”，利润空间已非常透明，但消费者数据还没有。他认为Pine Labs真正的独特资产不是百万级的POS机数量、每年2000亿美元交易流水，而是这背后所蕴含的消费者行为数据。理论上每一笔支付交易都记录了消费者是谁、在哪个商户、买了什么、花了多少钱，这些数据商业价值远未被充分挖掘。

  据介绍，Pine Labs目前已经有了具体的产品和商业案例落地，其中的核心产品就是SignalIQ。该产品通过利用消费者交易数据，帮助金融机构做出更精准的信贷承保决策，目前已有8家机构客户正在试点或已签约。

  另一方面，Pine Labs还希望把支付终端变成一个商户营销渠道。比如消费者在结账时，系统会根据其消费画像推送个性化返现和优惠；商户可通过数据分析了解哪些客户在流失、哪些客户有复购潜力；消费金融平台可在结账环节即实时提供信贷产品或分期方案。就像在与印度石油公司的合作案例中，Pine Labs不仅为其提供支付受理服务，更负责运营其“XTRAPOWER”忠诚度计划，其中很多服务已超出了传统支付服务商的范围。

  Pine Labs所谓的转型并非孤例，甚至可以说是全球支付的普遍性趋势。比如在成熟的中国市场，大量支付企业很早就提出了数据、营销、商家经营等策略。支付企业的价值不再只是由POS机铺设数量、商户覆盖规模、交易处理量来决定，基于其数据上的生态业务将更有前景。

  值得注意的是，在AI时代下，支付服务商的数据也更能被充分运用起来。同时，AI也将拉平很多此前我们认为是“护城河”的经验或技术。Amrish Rau表示，在推动数据变现的同时，Pine Labs正大规模应用AI技术来提升效率。过去两个季度，Pine Labs近89%的新代码由AI生成，通过与OpenAI建立合作，该公司正在涉及AI主导支付产品、基于UPI基础设施的自动化交易等。