首页 手机网 财经号下载
入驻财经号 登录 客服 | 广告合作
财经号 让投资更轻松
主播正在直播中,速来!
首页> 财经> 正文

首批5只公募MOM获批,与管理人深度绑定,普通投资者也能买了

财经号APP
时代财经时代财经 2020-12-31 21:30:47 714
分享到:

作者:时代财经 徐维强 编辑:贾红辉

MOM基金操作指引问世周年之际,首批公募MOM在基金行业的翘首以盼中,“千呼万唤始出来”!12月31日,时代财经记者获悉,鹏华基金、创金合信、招商基金、华夏基金、建信基金共5家基金公司的产品于今天正式获批。

348_meitu_5.jpg

首批公募MOM今天正式获批。图片来源:视觉中国

公募MOM比私募更有优势

此次获批的5只产品包括招商惠润一年定期开放混合型发起式管理人中管理人(MOM)证券投资基金、鹏华精选群英一年持有期灵活配置混合型管理人中管理人(MOM)证券投资基金、建信智汇优选一年持有期混合型管理人中管理人(MOM)证券投资基金、创金合信群力一年定期开放混合型管理人中管理人(MOM)证券投资基金、华夏博锐一年持有期混合型管理人中管理人(MOM)证券投资基金。从产品名称来看,获批的首批MOM全部都是“一年定期开放”的“发起式”基金。

对此业内人士分析认为,一年定期开放避免投资者追涨杀跌,也便于基金经理以相对长期的理念进行大类资产配置以及行业个股的选择;而对于MOM这类创新产品,发起式基金将基金管理人的利益与投资者的利益深度绑定,有助于实现“收益共享、风险共担”的共赢目标。

MOM(Manager of Managers),即管理人中管理人基金,是海外发展非常成熟、规模体量很大的一类资产管理产品,具有“多元管理、多元资产、多元风格”的特征,既可以实现管理人大类资产配置的能力,又能发挥不同资产管理机构在特定领域的专业投资能力。

MOM投资的核心在于大类资产配置、行业风格轮动以及投资顾问的筛选,包括规划基金资产整体安排,让专业的基金经理帮投资者做出大类资产配置决策,提升投资收益;构建多策略组合,捕捉各类市场机会,提高资金使用效率;凭借完整的研究评估体系,精选绩优投资顾问,实现基金资产的稳定增值。

MOM业务在国内发展仅有8年时间,深受主流资管机构的重视,各路资本竞相布局。相对于传统的资管产品,MOM具有巨大的优势,能够有效集合各领域优秀管理人的专业投资能力,充分发挥单个管理人的相对优势,降低投资风险。

但整体来看,国内MOM产品发展还相对滞后,主要是以私募和券商集合理财形式运作,产品规模偏小,MOM三个多元化的特性有待进一步发挥。值得注意的是,MOM产品的头部化现象比较明显,大型机构具有发行优势,小规模机构难以承担较高的运营成本。与私募相比,公募基金在产品设计、投资能力、系统建设、信息披露等方面都存在优势,未来更具备发展潜力。

注重大类资产配置

创金合信基金资产配置部副总监尹海影介绍,创金合信群力MOM产品将以定性与定量相结合的方式深入分析大类资产配置关系,强调组合构建以及资产间的动态平衡,以实现回撤控制后的最优化收益。“创金合信群力MOM产品,会有三部分收益来源:一是管理人进行股债资产比例的资产配置收益;二是管理人在不同风格投资顾问仓位间进行风格资产配置收益;三是投资顾问在其擅长的风格、行业领域进行个股选择的收益。”

对于MOM而言,大类资产配置是贡献收益的重要来源。据招商基金相关人士介绍,这也正是招商基金的传统强项。招商基金在大类资产配置方面有多年研究经验,超过一轮周期的沉淀传承,自主研发了国内版投资时钟“红绿灯资产配置模型”,能够实现主观积极判断和量化反思检验的有机结合,从而对不同资产类别进行战略与战术配置,对于关键时点的多空决策效果尤为显著。

投资顾问的筛选更是能否实现投资目标的决定因素。招商基金构建了基于投资顾问的多维评估和考核系统,首先通过投资风格、业绩表现、公司治理结构、资产规模、合规风控能力等定量定性因素构建投资顾问名单,再“以人为本”研究分析,从中优选基金经理,结合基金经理画像和大类资产配置策略构建投资顾问组合。此外,还将定期回顾各投资顾问的业绩表现、基于持仓和收益进行分析,根据市场状况与实际运作状况,对资产配置中枢进行动态调整。

招商基金表示,本次公募MOM产品的获批,对于弥补金融市场产品线、丰富投资品种有着十分积极的作用。在中国资产管理行业发展更趋专业化和精细化的当下,MOM一方面有助于引导机构投资者理性投资、长期投资,实现投资风险前瞻性的严格控制;另一方面,伴随着中国金融市场的快速发展,金融产品和基金经理数量与日俱增,MOM能更加便捷地帮助个人投资者借助中国优秀的投资管理人提升投资效率和质量。

各家基金公司准备充分早早布局

为了此次公募MOM,各家基金公司也做了充分准备。鹏华基金表示,在投资端的资产配置能力方面,鹏华基金团队有强大的资产配置团队把控大类资产的投资,团队核心成员都有管理单一资产的丰富经验,各类大类资产覆盖齐全;在细分资产配置方面,有业内规模大、稳定性高、经验丰富的鹏华研究团队提供专业的投资建议;最为关键的是,鹏华在长期的投资过程中打造了有自主知识产权的金融科技资产配置系统,为资产配置进行科学决策提供了客观的辅助决策系统。

建信基金表示,公司高度重视公募MOM的发展,密切关注并积极准备首批公募MOM从上报到获批的各环节,并为产品的获批和发行进行了充分准备。前期已完成了公募MOM内部制度的修订以及系统搭建,同时公司较早涉足专户MOM业务领域,在内部制度、信息系统、投资团队、产品运营等方面持续投入,已形成了完整的MOM产品运作流程,为公募MOM的推出积累了丰富的实操经验。未来,建信基金将会从公司整体能力、投资能力、风险管理能力、合法合规情况等多个维度,为投资者优选投资顾问,并做好跟踪尽调和评价工作。

华夏基金表示,华夏基金早在几年前就已布局MOM研究,2016年和罗素投资达成战略合作,随后携手罗素推出MOM模式的整体投资解决方案。MOM模式的核心环节是,对资本市场和投资策略充分研究,到市场上寻找最优秀的投资能力,通过组合构建及动态管理,力争持续稳定地创造超额收益。因此,资本市场研究、投资管理人研究、动态组合管理环环相扣,是MOM模式投资管理流程必不可少的三大环节。

展开全文
下载APP,与投资高手语音互动>>

财经号声明: 本文由入驻中金在线财经号平台的作者撰写,观点仅代表作者本人,不代表中金在线立场。仅供读者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。同时提醒网友提高风险意识,请勿私下汇款给自媒体作者,避免造成金钱损失,风险自负。如有文章和图片作品版权及其他问题,请联系本站。客服咨询电话:059163307968、059163307969。

0条评论 网友评论文明上网,理性发言

中金登录 微博登录 QQ登录

    查看更多评论

    举报此人

    X
    确认
    取消

    热门视频换一批

    温馨提示

    由于您的浏览器非微信客户端浏览器,无法继续支付,如需支付,请于微信中打开链接付款。(点击复制--打开微信--选择”自己“或”文件传输助手“--粘贴链接--打开后付款)

    或关注微信公众号<中金在线>底部菜单”名博看市“,搜索您要的作者名称或文章名称。给您带来的不便尽请谅解!感谢您的支持!

    复制链接

    鲜花打赏 X

    可用金币:0

    总支付金额:0

    您还需要支付0
    我已阅读《增值服务协议》
    确认打赏

    1鲜花=0.1元人民币=1金币    打赏无悔,概不退款

    举报文章问题 X
    参考地址

    其他问题,我要吐槽

    确定
    X
    确认支付

    已阅读并同意《购买须知》

    温馨提示

    前往财经号APP听深入解析

    取消 确认