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复盘:为什么我选择高位接力怡亚通!未来空间全看想象!

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木火通明木火通明 2022-05-16 20:51:41 4238
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      收盘回顾:今日大盘整体是高开低走,整体走势明显偏弱势,而且两市量能也没有进一步放大,只有7862亿,这样的交易量是很难支撑多题材一起飞舞的,所以必定会造成资金虹吸效应,就是好的很好,差的就非常差,两个极端,而当下的情况就是如此。更关键的是聪明资金北上流出78亿,两市2345家下跌,只有2137家上涨。而从结构来看当下只要不下破新低整体可能运行低位震荡到23号。所以关键还是看结构的变化是关键!

     情绪+板块:今日情绪还是保持积极乐观看多的结构,因为涨停有112家,封板率还有81%,跌停又下降至23家,而且晋级数反而上升到31家,而且高度有两家保持在6板,明日预期肯定有一家能晋级到7板之上。而当下的最主要的核心还是三剑客:地产、基建、新冠医药。而未来我认为很长时间会是这样的格局,所以重点从这里找机会你的胜算率才会更高。

        今日操作:保持了招商南油,又喜提了1个涨停板。而我说的150亿就要到来。另外加仓一些医药,但是医药今日整体被打,另外也考虑到开始弱势,整体也做了减仓动作,不能大意。另外农业板块今日也不错,而昨日说的是农发和苏垦双涨停,而我打板了农发,反而苏垦做了减仓,因为太烂了,短期来讲没有农发确定性高。但是今日的核心重点我想讲一下怡亚通。

           怡亚通:交易回顾和未来看法!



   一、消息面:



      1、今年1月,大唐酒业股东信息发生变更,辉庭科技、铂欣科技入股且持股比例分别占15%、45%。股权穿透图显示,目前怡亚通已通过间接控股成为大唐酒业最大股东,间接持股比例为60%。

       贵州省仁怀市茅台镇大唐酒业有限公司,成立于1999年,总部位于茅台镇名酒工业园区,也是茅台酱香酒核心产区的“产能大户”。年产优质酱香型白酒5800余吨。截至2018 年中,仁怀市的酒类企业(含小作坊)约1,723 家,获证企业303 家,获证企业仅占两成,而在1723家白酒企业中,产能超过1000吨以上的为89 家,仅占5.17%。因此大唐酒业5800余吨的产能规模也在茅台镇跻身前列。

        公司产能:大唐酒业目前占地规划面积达1200余亩,其中酒库区占地面积800余亩,现已使用面积仅300余亩,建成生产车间12栋,共计624口窖池、发酵仓118间、干曲仓96间,规划机酒库房33栋。有消息称大唐酒业未来三年还将持续释放产能,预计扩展到10000吨以上。

        边际改变:目前仁怀市已明确提出,将用3年时间,对全市范围内600家以上“小散弱”白酒企业进行整治,采用整合关停、改造升级、转型发展等方式,推动白酒产业高质量发展。这意味着,茅台镇的酱酒格局将会重新洗牌,拥有区位优势及产能基础的头部酒企品牌效应持续,呈现出强者恒强的姿态。而他持牌经营只会做得更大。

      2、4月9日发布的2021年年报(一季度增速下降,但是深入后有黄金)

          从一季度业绩来看营收下降24%,而净利润下降了44%,外表看来是没有什么好的,但是对于一家传统的供应链企业来说,盈利结构的构成是非常重要的。原来贡献高利润主要来自于公司近年来最看重的业务,自有品牌孵化。特别是白酒的自有品牌孵化,非常成功,短期能够取得如此佳绩,实属不易。公司盈利结构打破了原来传统的靠分销,营销模式为主的薄利多销的传统供应链盈利模式。

      这表明公司盈利结构已经发生了重大变化,公司的转型已经明显收效。不再是高营收,低毛利的格局。而去年创下4年最高利润就得益此!核心靠的是:2021年下半年在继续推动“钓鱼台珐琅彩”“国台黑金十年”等酱酒王牌产品的品牌运营之余,接连打造了“摘要12”“红星1949”及自有品牌“首粮”“首要”等。

    回顾历史:2021年,怡亚通酒类品牌运营业务实现营收12.45亿元,同比增长43.10%,综合毛利4亿元,同比上升41.81%。目前已实现酱酒品牌300元-3000元价格带的全面覆盖。


    未来市场:有调研机构预测,2025年白酒销售收入将由2020年的6219亿元增长至7756亿元,意味着未来3年将有1537亿元的市场待瓜分。

      3、4月10日发布的统一大市场的文件。(国家出台的文件)

         在年报中,“数字”或“数字化”的词组频繁出现,而怡亚通更是两次强调自己是国内领先的消费品数字化供应链服务商之一。这是怡亚通自2007年上市以来首次在年报中明确这一行业定位。除了说明怡亚通对数字化经济的重视,更重要的是怡亚通通过转型和优化升级其供应链体系所取得的成功,让他们可以自信地表示自己已经是消费品数字化供应链服务商了。

        要知道传统的供应链服务商,说白了,相当于只是中介,赚的是辛苦费。如果两边一合计,是可以随时把中介踢出局的。行业门槛低,没有核心护城河,没有核心竞争力。说难听点,就是一跑腿的,我负责把局攒起来,你们自己谈生意,我只赚跑腿费而已,其它跟我没关系。所以怡亚通在熊市跌了6年(从37元跌到了3.28,跌了92%),没冤枉他。市场看不上他正常。

      但是现在不一样了,怡亚通的转型,再搭上数字经济的快车,一跃成为消费品数字化供应链服务商了。而且控股东是:深圳市人民政府国有资产监督管理委员会

二、基本面:

     1、业绩开始改变,这个上面讲了,就不再讲了。低毛利供应链,通过白酒从SKU包销到自己一手货源。加大毛利润结合过去的营销模式。(钓鱼台珐琅台 1399,国台黑金十年 1299,液体黄金 1999,摘要 2999;红星是唯一做的清香型的酒,目前和汾酒和酒鬼在谈,准备拿 SKU,公司未来最多在白酒序列里面再拿 2 个 SKU。)

     2、大唐酒业坐落于有国家认定的15.3平方公里名酒地理标志保护区内,毗邻国台酒业,属于酱酒核心产区;从土地资源面积上看,其占地规划面积达1200余亩,其中酒库区占地面积800余亩,现已使用面积仅300余亩;从产能储藏上看,已建成生产车间12栋,共计624口窖池,目前年生产大曲酱香酒产能可达5800余吨,拥有窖藏老酒近 4万吨,占茅台镇总产能的2.2%,产能位于茅台镇酱酒产能第四。(产能的保证和未来扩充的保证)

     3、资产负债率去年大概 75,今年降到 72-73。从去年开始会陆续分三年回收 5- 6 个亿(380平台),第一年的考核是不能低于 5 个亿,当时有对赌要把钱回收。      

三、龙头榜+机构调研:


     1、龙虎榜:昨日进场的几个大游也没有出局,而且是持续做了一轮大T,整体还是加仓了,包括北上资金也是如此。而东方证券上周五也是加仓1亿,另外还有机构加仓2546万,整体来看并没有想着做一夜情况的走法,不然今日就可以全面出局了,或是说今日自己资金太大出不了。所以短期我认为会进一步的走高,不然今日想出去就直接出去了,而不是在这里打一圈又回去了,反而可能是在这里做空中加油!

      2、机构调研:公司公布的投资者关系活动记录显示,今年4月以来,超300家机构和券商密集前往公司深度调研,其中不乏摩根、红杉、中金、海通、富国等知名资本机构身影,且不少问题聚焦公司的白酒业务和未来布局。(说明当下的火热程度,特别是机构对他们的改变,因为他掌握的是销售,而且是品牌包销又成功,而自己现在有了第一货源你说呢?用当下电商逻辑去看这个事件


四、技术面+盘口拆解:

      

       1、形态推测:从当下的走势形态来看,标准的是5浪上涨,而这个5浪不可能就此结束,第一波涨幅100%,第二波上涨107%,而第三波正常是对称,而这里启动点4.45,也就是最少8.9才可能见顶。而从前一波突破6.8高点之后,到了8块,再上涨了17%才见顶!而且从这里来看本次比前面两次上涨的动力更快更足。所以得到的答案最少涨到8.9块,或是9.36高点。这个是技术上到到的答案。



1、  盘口拆解:

        量能与换手:今日大换手是非常合理的,而且是最多必须超过10%,因为上次最大换手就是达到了10%,而在8这里出现了一个圆顶,所以套的就更多人了,所以今日换手达到了21%不是坏事,反而是好事。如果明日能进一步的突破或是高开新高反而是不错的加仓点,而且还要缩量,最好是低开高走的方式,因为今日还是很多不确定的人进入了,先洗是非常正常的。

       盘口回顾:



      9点25分:从开盘来看,今日借势洗的概率是非常高的,因为盘口就被人砸了场,而且开盘之后卖压一堆达到了24万手,所以最后的结果冲高回落是必然的,昨日我就写了关注这个标的,但没有动,就是看盘口一般,另外我自己上周四也打板进了。但今日也是冲高回落先出了,之后下午看有回升再动作。



      15点00分:如果说开盘是有人搞事砸了4万手,但收盘就更说明有人搞事,收盘最后5秒有人抢了4.6万手的单,这个就是和开盘差不多的数字,而且在7.77这里还人2.7万手和7.78这里的7747手,而这里就是尾盘多了几波人去抢,但是被狠人弄到手,我也有参与。盘中整体没有更大的变化,盘中整体卖方保持在30万以内,未来如果有增多就要小心了,如果减到14万以内很大的概率可能去涨停,逻辑是什么这个自己去想一下!

       五:未来预期:


    1、罗总交流:酒的销量:19年400吨,20年500吨,21吨800吨左右,今年预期超过2000吨销量。也就是说预期增长150%。另外今年毛利保底预期利润上升30%,也就是达到了6.5亿,将超过去最高值。而且是保守算法,也就是PE下降至PE31倍。

      从这里来算,800吨对应的是12.4亿,利润是3.99亿。按他们的预期来说2000吨,也就是今年达到31亿营收,而毛利润达到了9.6亿左右。所以他说的是。6.5亿的增是可以预期预期的。也就是说如果是达到10亿,也就是达PE下降至20倍。

     2、A股供应链管理第一股,怡亚通他自称第二,没人敢称第一。公司90%是营销人员,我认为他可以看作是电商的模式,而他现在以找到自己的着力点,就是白酒。从无货源模式到了,找到一手货源,而且是优质的货源。另外一点他的营销运行能力是没有问题,简单的例子,就是飞利浦在中国品类的销售全是他们做的,从智能仓储到分销,品牌运营等。运行了7年,说明了他们的能力。未来我认为很有想象!(总结:在最牛营销公司中有自己优质酒厂的只有他,而有好酒的没有这么强的营销公司!)

     3、最难的问题来了,怡亚通应该给到多少估值呢?

         我的答案是没有答案,因为从上周的总结来看,很有想象空间我觉得应该交给市场!而短期我也算了一下大体的答案,从情绪来看我认为还有可为之处!

      4、明日的计划如果涨停我也会去打板,之后就是看盘中的情况再选择增减仓位。因为这个标的不好算估值,所以写这么长,也是很费神,结果只能靠想,而技术上还有10%到17%的空间,所以如果能赚钱也没有白费我3个小时间二次的总结给大家看!

      经历了六年熊市的怡亚通,如果今年转型成功,估值重估的背景下,凤凰涅槃后,未来将一飞冲天!

      写东西不容易,不许识喷,喜欢的点关注+点赞,有评论交流是对我最大的鼓励!谢谢!



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