变盘，多头横刀立马斩空头

两市股指低开低走，盘中弱势震荡下探，三大股指午后均跌超1%；两市成交超8400亿元，成交额较昨日略有放大；北向资金小幅净买入；逾4300只股下跌。截至收盘，沪指跌1.12%报3226.89点，深成指跌1.54%报11237.7点，创业板指跌1.51%报2302.05点，两市合计成交8450亿元；北向资金净买入7.87亿元。盘面上看，光伏板块领跌，煤炭、石油、有色、钢铁、化工等周期板块集体走低，汽车、建筑、保险、地产、券商等板块均走弱，储能、风电概念等亦下挫；银行板块逆势拉升，供销社、网游、医美概念等相对活跃。北向资金全天小幅净买入7.87亿元，连续4日净买入；其中沪股通净卖出6.95亿元，深股通净买入14.82亿元。

今天重点说一下连续调整的创业板以及新能源赛道，创业板从1月30日见短期高点之后，调整至今天已经33个交易日，明天是第34个交易日，同时也调整到了去年4月27日见底以来构筑的上升趋势线附近。另外，影响创业板走势的新能源赛道也是受到了欧盟拟讨论进口光伏产品限制有关草案的影响下出现恐慌杀跌。但是，代表电力设备板块也是如此明天就是第34个交易日，上一波在11月7日见反弹高点后连续调整了34个交易日在12月26日展开了一波强劲的反弹。

具体操作上，明日创业板和新能源赛道到了变盘时间窗口，看北向资金今天的动向，沪股通流出，但深股通动手抄底了。景气投资存在明显的“日历效应”。从业绩与股价的相关性上可以看出，历年年底到年初是“景气失效”的时间，而二季度后景气的有效性将显著提升，其中4月更是全年中业绩对股价表现解释力最强的月份，后续市场或有望再度以景气为锚，重新回归到业绩驱动、基本面审美的模式中。

欧洲政策草案发布或是光储板块最后一项“利空”落地，我们的光伏制造业全球优势稳固，当前板块估值、情绪、持仓集中度均已降至近年来低位，肥尾效应放大利空忽略利好带来光伏板块末端恐慌一跌，黎明前的夜最黑暗，到了喝水都塞牙的阶段，也坏不到哪去了，下蹲是为了更好的起跳，短暂回撤会加倍偿还，延迟满足的等待是一种回归常识的本源智慧，行业的明朗企业的增长需要时间和过程，股价的上涨需要时间，增量买盘的孕育也需要时间，我们需要为价值回归的不可预测性预留出足够的时间。