市场资金将回归到业绩和估值线

两市股指盘中强势上扬，上证50指数涨约1%，创业板指涨近2%；两市成交额有所萎缩，全日成交不足9000亿元，北向资金净买入约43亿元。截至收盘，沪指涨0.64%报3255.65点，深成指涨1.6%报11427.25点，创业板指涨1.98%报2337.26点，上证50指数涨1.02%；两市合计成交8930亿元，北向资金净买入42.95亿元。盘面上看，军工、旅游餐饮、酿酒、食品饮料、家居、汽车等板块走强，医药、有色、工程机械、券商、石油、建筑、地产等板块上暗影概念；电商概念、CXO概念、网游概念等表现活跃。

市场炒了五个月的题材，已经快把买股票需要看业绩和估值给遗忘了，这不可能是常态，今天市场资金就有回归到业绩和估值线的迹象。宁德这里如果能像茅台那样反弹个半个月一个月的，那么创业板，新能源赛道就都能有一波非常不错的反弹，整体反弹个20%-30%，当然了业绩上年报和一季报预告优质的公司则会反弹的更多，就像去年年底茅台反弹的时候，有一些优质白酒股不但收复失地还创了新高。

今日创业板和电气设备都构筑了强底分型形态，技术上没什么可说的，该说的都说的很清楚：创业板和新能源赛道（电力设备板块上一波在11月7日见反弹高点后连续调整了34个交易日在12月26日展开了一波强劲的反弹）已经连续调整了34个交易日，创业板指同时也调整到了去年4月27日见底以来构筑的上升趋势线附近。

具体操作上，写文章的同时看到国家能源局：1-2月太阳能发电装机容量同比增长30.8%。之前提过：我们的光伏制造业全球优势稳固，当前板块估值、情绪、持仓集中度均已降至近年来低位。之前因为国外的利空因素导致的下蹲是为了更好的起跳，短暂回撤会加倍偿还，延迟满足的等待是一种回归常识的本源智慧，行业的明朗企业的增长需要时间和过程，股价的上涨需要时间，增量买盘的孕育也需要时间，我们需要为价值回归的不可预测性预留出足够的时间。

我们马上就该迎来4月份，景气投资存在明显的“日历效应”。从业绩与股价的相关性上可以看出，历年年底到年初是“景气失效”的时间，而二季度后景气的有效性将显著提升，其中4月更是全年中业绩对股价表现解释力最强的月份，后续市场或有望再度以景气为锚，重新回归到业绩驱动、基本面审美的模式中。