【5月29日】晚间行业研究及明日交易策略

1. 很多人认为始于上周四的反弹，这里面对（结束）分化考验。但我认为由于这波的反弹依然很结构性（主要还是老AI反弹），所以市场整体的反弹应该是没有结束的。至于这种分化，会以板块轮动的方式演进。换句话说，继续看好超跌反弹方向，继续以板块轮动反弹的方式维持，最终实现普反。

 2. 今天有一个比较鲜明的特点：AI内部出现了极其严重的割裂，一方面算力服务器为首的板块继续反弹，另一方面内部其他一些高辨识度的票（云从，大华，沪电等等）出现的清晰的大跌。这意味着什么，尚不清楚，但是可以确认一点：AI板块的安全性很一般，板块强度越来越弱了。（就比如，你说过去几天，AI里面，只能干光模块，能大涨，其他都不能干，会大亏，这是不是有点难以理解？哪怕结果出来了，我感觉这个逻辑也是不容易理清的。着实不太看得懂。然后，对着一些莫名其妙的大跌票，到处问，是不是个股有利空，想象就觉得无助。）所以，我这几天一直在说：老AI反弹，都是卖出点。依然维持这个观点。还有一个：这波AI反弹，没有任何一个票有形成强势的合力（哪怕连最超预期的鸿博股份都没有），感受不到那种合力形成强势的兴奋感，高度探索的激动感，所以，定性就是超跌反弹，基本接近结束。

3. 基于第二点，明天可以关注一下来自于非AI板块的超预期持续性。 明天开盘，重点看哪个非AI板块率先走强，这个很重要。有几个备选：电力---延伸空调产业链---高温夏天逻辑，汽车链/机器人。马斯克来华，汽车链可以重视一些，因为据传近期可能有政策催化（无法核实真假）

4.英伟达概念又出了个比较重要的支线，交换机支线。英伟达新品GH200，有一个大的变化来自于对交换机的需求提升。（说是一台服务器对应一台交换机）基本核心三个票：紫光股份，中兴通讯，锐捷网络。然后相关沾边的股票池挺多，具体问财搜索交换机即可，可以关注一下这块的联动。

今晚就这样，明天盘中见！